股指

　　（1）美东时间周四凌晨2点，美联储联邦公开市场委员会(FOMC)发布了最新的利率决议。与市场预期一致，将联邦基金利率目标区间上调25个基点到4.75%至5.00%之间，这是2007年9月以来的最高水平。

　　（2）国家能源局印发加快油气勘探开发与新能源融合发展行动方案（2023-2025年）的通知，到2025年，大力推动油气勘探开发与新能源融合发展，积极扩大油气企业开发利用绿电规模。积极推进陆上油气勘探开发自消纳风电和光伏发电，风光发电集中式和分布式开发。

　　（3）北京时间3月21日，英伟达2023年GTC开发者大会上宣布了专为ChatGPT设计的推理GPU-H100 NVL，它将英伟达的两个H100 GPU拼接在一起，以部署像ChatGPT这样的大型语言模型，现在一台搭载四对H100和双NVLINK的标准服务器速度能快10倍。

　　3月22日，两市股指盘中震荡上扬，沪指、深成指均走高，截至收盘，沪指涨0.31%报3265.75点，深成指涨0.61%报11496.93点，创业板指涨0.2%报2341.92点；两市合计成交9578亿元，北向资金净买入4.79亿元。两市成交额有所放大，全日成交近9600亿元，北向资金小幅净买入。盘面上看，CPO、AI概念暴涨，云计算、数据中心、大数据等数字经济概念强势拉升；军工、有色、钢铁、酿酒等板块小幅走低。股指期货各主力合约小幅上涨。昨晚美联储如期加息25个基点，美股走低，料今日大盘可能有所回调。

　　原油

　　美联储如期加息，利多市场；但美未考虑扩大联邦存款保险的范围可能会加深市场对银行业的忧虑。原油短期仍取决于美银行业风险外溢的影响预期，料呈底部震荡。

　　1、库存：EIA数据显示周美原油库存意外增加110万桶，升至22个月新高；分析师预期为减少160万桶。

　　2、宏观：美联储如期加息25个基点；鲍威尔发布会期间重申通胀仍太高、强调还要继续加息，但如果贷款大幅回落对经济增长构成压力，联储就不需要像预计的那么多加息；决议声明暗示可能很快结束加息行动。参议院就新财年预算作证的耶伦表示，美国政府不考虑扩大联邦存款保险的范围。这相当于否认了本周二的政府考虑将保险扩大到所有存款。

　　3、供应：OPEC+代表称，尽管原油下跌，但仍将坚持当前减产幅度，未考虑进一步提高减产量。

　　4、需求：印度2月原油进口同比增8%至2257万吨天。

　　PX

　　检修季来临，供应偏紧预期下，价格偏强。

　　1、成本端：原油收涨，成本上涨。

　　2、CFR中国报价：3月22日涨5.75至1078.58美元/吨。

　　3、开工率：3月22日72.92%（+0%）。检修季来临，后期PX供应面临阶段性紧张。

　　4、加工差：PX石脑油加工价差为453美元/吨，较上日涨2美元。

　　PTA

　　当前供应增加，上游供应下降预期下，价格偏强。

　　2、开工率：3月22日78.55%（+0.01%）；恒力石化1#重启，恒力惠州出料，逸盛新材料，海南降负。

　　3、加工差：3月22日PTA与原料成本价差为496元/吨，环比跌51，如考虑400元/吨的加工成本，PTA工厂盈利96元/吨。

　　4、聚酯开工：3月22日下降-0.2%至87.05%，下游聚酯端开工下降。

　　5、现货基差：3月22日为154元/吨，环比降63元/吨。

　　MEG

　　下游需求有所萎缩，但上游产能存停检预期，供应受限，价格受支撑。

　　2、开工率：3月22日一体化开工率63.42%（-0.86%）；煤化工开工率49.72%（+0%）；总开工率57.24%（-0.55%）。新疆天业60万吨MEG因故障停检；河南一套80万吨MEG降负，后期有停检计划。

　　3、加工差：3月22日乙烯制亏损1492元/吨，亏损扩大7元/吨；煤制亏损1900元/吨，亏损扩大10元/吨。

　　4、现货基差：3月22日为-38元/吨，环比跌34元/吨。

　　5、库存端：主港库存增2.01万吨在101.86万吨，库存上涨。

　　短纤

　　2、开工率：3月22日由提高0%至78.73%。河南某工厂15万吨装置停检50天。

　　3、加工差：短纤价格与聚合成本价差为737元/吨，环比上涨42元/吨。

　　4、现货基差：3月22日为-14元/吨，环比跌5元/吨。

　　6、需求端：3月22日总体产销34.47%，较上一交易日涨6.3%。

　　7、纯涤纱开工率：提高0%至83.59%。

　　黑色系

　　螺纹钢

　　黑色系期货震荡运行，跌势趋缓。南方部分地区迎今年以来最强降水，北方部分地区有沙尘暴，钢材终端消费遇阻。本周钢市成交量明显下滑，短期呈现供强于需局面。叠加原燃料价格回落，预计钢价延续弱势震荡运行，关注美联储加息影响。

　　铁矿石

　　受发改委监管风险和粗钢压减消息的影响，铁矿偏弱运行。市场传2023年的粗钢产量或削减约2.5%。消息内容利空铁矿端。美联储加息未定，海外金融系统风险仍存，市场多避险情绪。铁矿风险增大，建议短期关注。

　　焦炭

　　焦炭市场暂稳运行。螺纹需求预期见顶，粗钢压减消息对焦炭构成压力。原料炼焦煤的价格持续偏弱运行，对焦炭现货支撑变弱。钢厂焦炭库存中性，维持刚需补库。港口贸易方面，焦炭弱势运行，贸易商普遍对焦炭后市看弱。

　　焦煤

　　炼焦煤市场偏弱运行。炉料供大于求的预期蔓延，市场走弱趋势渐显。下游采购原料煤维持按需补库原则，对高价煤种采购谨慎，贸易商观望者居多。部分煤种因出货困难下调煤价。竞拍市场参与大多数煤种起拍价有所下调，成交价格较上期也有不同降幅。预计短期炼焦煤市场弱势运行。

　　铜

　　2月我国电解铜产量同比、环比均有明显增加且高于预期，3月有检修计划的冶炼厂阳极板库存充足，预计产量并不受损，3月国内电解铜产量将上行至95万吨高位。需求方面，加工环节，近期开工率明显回升，后续开工率能否延续上行仍需观察。铜价震荡偏弱。

　　铝

　　国际铝业协会 (IAI) 周一公布的数据显示，2 月份全球原铝产量同比增长 2.7% 至 527.3 万吨。IAI 称，中国 2 月份的产量估计为 310.7 万吨。基本面铝价受压制几乎无力反弹，消费观望情绪明显上涨，基本面略有转弱。铝价维持震荡寻找支撑。

　　锌

　　基本面，国产锌矿及进口锌矿加工费仍维持高位不变，矿端产量、进口、开工率、库存均保持高位，市场价格较低，供应宽松。需求端，镀锌行业产量积极，氧化锌及锌合金开工稳定，终端房地产、家电、汽车方面数据缓慢恢复，锌价在供给增加预期下偏弱对待。

　　镍

　　2023年1月及2月中国进口精炼镍分别为9941吨、9289吨，同比往年1月及2月进口总量下降48.82%。但2月镍铁进口量55.7万吨，环比增加5.2万吨，增幅10.3%。镍铁国内产量增长加上进口加持，镍铁过剩由预期转为现实，整体镍价偏空。

　　农产品

　　粕类

　　供应端：Anec：预计巴西3月大豆出口量为1538.8万吨，高于此前一周预测的1489.3万吨；豆粕出口量为178.7万吨，低于此前预测的209.1万吨。

　　库存方面：截至3月8日，全国油厂豆粕库存为56.11万吨，较上周下降4.01万吨。豆粕下跌。

　　油脂

　　供应端：SPPOMA：2023年3月1-20日马来西亚棕榈油单产减少23.89%，出油率减少0.06%，产量减少24.21%。SGS：预计马来西亚3月1-20日棕榈油出口量为92.93万吨，较上月同期出口的71.27万吨增加30.38%。

　　需求端：截至2023年3月22日，全国棕油商业库存约104万吨，较上周上扬0.4万吨。豆油下跌。

　　生猪

　　供应端：3月22日全国外三元出栏均价为15.01，较昨日下跌0.05，最低价云南14.18，最高价浙江15.94。全国猪价继续下跌但跌幅收窄。

　　需求端：屠企收猪难度增加、压价力度减弱，且低价小白条入库量增多。市场成交偏差，且底部支撑不足。生猪震荡。

　　鸡蛋

　　供应端:2023年2月全国在产蛋鸡存栏量约为11.07亿只，环比增幅0.18%，同比增幅2.41%。受2022年新冠疫情影响，补栏量整体不高，导致在产蛋鸡存栏量维持低位。

　　需求端：现货需求未见明显改善，猪肉价格不振，鸡蛋价格上方空间有限。鸡蛋下跌。