【操作建议】 　　镍本周显著下行，脱离低点。海外金融风险事件叠加供需趋弱一度引发显著下探。国内仓单回升，现货需求偏弱，期货交仓意愿显著回升，周末随着银行风险扩散预期缓解，以及美联储加息预期逆转为本年度会出现降息，市场风险偏好有所回升。LME镍价24000美元线下偏弱，延续弱势下探。供给来看，电解镍预期供应增加，电积镍产出逐渐增加，进口窗口偶尔打开，镍升水持续回落。镍生铁下调，近期成交价略走弱，印尼镍铁减产或有一些支撑。需求端来看，不锈钢近期生产调整。硫酸镍3月预期产量会增加12%左右，预期会有三元企业原料补库需求。国外期货库存回落，LME库存在4.5万吨以内，国内期货仓单库存显著回升，带来压力。沪镍在低库存及供需趋于过剩中期背景下，重心震荡向下。沪镍主力合约下档关注16.7，16万元支撑，而宏观因素改善下短线企稳反弹，则关注18万元，18.5万元反弹阻力。后续宏观不确定性依然影响市场风险偏好变化。 　　不锈钢期货本周脱离低点但反弹仍显乏力。近期镍生铁成交价下行，成本支撑重心下移。不锈钢3月减产消息已经超10万吨。无锡不锈钢300系库存有所回落，但整体压力继续存在。仓单总量依然偏高。不锈钢料在15500-16500之间波动。后续仍有待地产等关键指标修复，2月社融数据超预期，新增人民币贷款有所增加，关注市场市场需求修复变化。不锈钢相对镍整理。

温馨提示：投资有风险，选择需谨慎。