【美国通胀如期回落，美联储鸽派加息预期不变】美国2月CPI年率及月率表现均符合预期，美联储加息节奏仍然收到硅谷银行等银行系统风险的影响处于鸽派加息预期中，对市场影响有限；美元指数和美债收益率与贵金属均短线大幅波动，但是并未出现趋势性走势。美国2月未季调CPI年率录得6%，符合市场预期，低于6.4%的前值，已连续第八个月下降，为2021年9月以来新低；美国2月季调后CPI月率录得0.4%，符合市场预期，低于0.6%的前值，为2022年12月以来新低；美国2月未季调核心CPI年率录得5.5%，符合市场预期，略低于5.6%的前值，已连续第六个月下降，为2021年12月来新低，但是跌幅有限。通胀如期回落，但是整体依然维持在高位，距离美联储2%的目标仍有距离，后期仍会维持回落趋势，但是回落趋缓。美联储理事鲍曼表示，希望美联储下周不会改变利率；银行系统具有强大的资本和流动性，美联储委员会正在密切关注形势发展。美国2月通胀数据是3月22日美联储政策会议之前发布的最后一份具有重大影响的经济报告，美联储官员进入缄默期，如期回落的通胀数据，有助于美联储确定未来政策路径。硅谷银行破产事件引发市场恐慌，华尔街日报记者的表态再次验证联储面临的危机和政策调整的必要性，美联储加息的幅度、加息终点预期大幅调整，已经从仍有加息100BP的预期调整为共加息25BP的预期、年底无降息预期调整为降息2次预期。通胀数据公布后，美联储利率掉期显示，美联储3月加息25个基点的几率稳定在80%左右，故通胀数据对美联储加息的市场预期影响有限。基于银行系统出现的问题以及未来可能进一步恶化的预期，叠加华尔街日报记者关于联储加息将会出现调整的言论，我们依然维持美联储3月可能再度加息25BP后停止加息的预期，维持利率不变到三季度，四季度将会根据经济和通胀回落程度与银行系统风险的演变降息2次。对于美元指数而言，本轮上涨行情已经结束，接下来震荡偏弱可能性大；贵金属因为避险需求和联储加息预期鸽派转向出现大幅拉升，仍有上涨空间，多单建议持有，未入场者建议逢低做多操作为主。
【其他资讯与分析】①硅谷银行风波仍未停息，美参议院银行委员会主席称，美联储应加强对银行的监管，并暂停加息；美国民主党人寻求让更多银行列入“大而不倒”的要求名单，以防止SVB事件重演。②穆迪表示，美国银行系统的经营环境“迅速恶化”，前景变为负面。基本预测是美联储将继续收紧货币政策，这可能会加剧部分美国银行面临的挑战。③沙特能源大臣表示，“不会向任何对沙特石油供应设置价格上限的国家出售石油”，将坚持现有欧佩克 协议直至年底。