【资讯】

1.美国硅谷银行和Signature银行相继倒闭，当局被迫采取紧急措施干预后，总统拜登称美国银行系统是“安全的”，并誓言要加强银行业监管；

2.美国地区银行股价崩跌，第一共和银行股价急挫，新的融资消息未能缓解对矽谷银行金融集团和Signature银行倒闭可能扩散到其它银行的担忧；

3.华尔街日报援引知情人士的话报导称，继上周末未能找到买家后，美国监管机构正计划再次尝试拍卖破产的矽谷银行(SVB)；

4.国际货币基金组织(IMF)表示，乐见美国周末为阻止系统性银行带来的系统风险而采取的“果断”行动，IMF正在监测这一情况对全球的影响；

5.欧元区监管机构认为两家美国银行的倒闭对欧洲银行业的影响有限，同时强调需要密切关注进一步的溢出效应；

6.纽约联邦储备银行称，最新的消费者预期调查显示，2月受访者预计一年后的通胀率为4.2%，比1月预期的5%明显下降，达到近两年来的最低值；

7.韩国央行数据显示，由于油价走低，韩国2月进口价格在两年来首次出现同比下降，2月进口价格指数较上年同期下跌0.5%，而1月则上升1.9%。

【贵金属】

美国2月新增非农就业人数为31.1万高于预期但低于前值，失业率为3.6%高于预期和前值，平均时薪同比增速为4.6%低于预期但高于前值，叠加硅谷银行等多家美国中小银行已经或面临破产，甚至嘉信理财因短期利率高致投资者存款外流、利率上升降低固定收益证券价值而面临净息差压力，使美联储推出银行定期融资计划（BTFP），以向抵押美国国债、机构债务、抵押贷款支持证券 (MBS) 和其他合格资产的银行提供最长一年的贷款，但因潜在“污名化”风险而效果仍待观察。以上因素使市场预期美联储3月最多加息25个基点甚至不加息，2023年底前可能降息50-75个基点。

硅谷银行危机蔓延至欧洲，瑞信2022和2023年连续亏损致客户资产大规模外流，尤其是财富管理业务大量流失客户资金，使瑞信五年期信用违约互换合约（CDS）跳涨至创纪录高位448个基点。德银、法国巴黎银行、瑞银、美银等其他欧美大行的CDS也在增扩。以上因素使市场预期欧洲央行3月加息50个基点概率降至50%，终点利率降至3.5%左右。

因此，谨防贵金属价格或冲高回落，关注伦敦金1780-1800附近支撑位及1910-1935附近压力位，沪金400-410附近支撑位及425-435附近压力位，伦敦银20-20.5附近支撑位及21.5-23附近压力位，沪银4750-4850附近支撑位及5000-5150附近压力位，建议投资者前期多单谨慎持有。

内容来源：宏源期货研究所

作者：曾德谦

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