2月份中宇ZICM指数走跌
发布时间:2023-3-2 10:09阅读:224
一、甲醇及下游产业链本月运行情况综述
本月中宇资讯甲醇及下游产业链价格及指数统计(单位:元/吨)
指数/产品名称 | 地区 | 1月末 | 2月末 | 涨/跌幅 | 百分比 |
ZICM | — | 4004 | 3981 | -23 | -0.57% |
甲醇 | 华东 | 2815 | 2800 | -15 | -0.53% |
甲醛 | 华东 | 1360 | 1360 | 0 | 0.00% |
二甲醚 | 华北 | 4474 | 3996 | -478 | -10.68% |
醋酸 | 华东 | 3050 | 2900 | -150 | -4.92% |
甲缩醛 | 山东 | 3500 | 3600 | 100 | 2.86% |
DMF | 华东 | 6000 | 5700 | -300 | -5.00% |
MTBE | 山东 | 6700 | 7100 | 400 | 5.97% |
甲烷氯化物 | 山东 | 2350 | 2550 | 200 | 8.51% |
PP(T30S拉丝) | 华东 | 8100 | 8100 | 0 | 0.00% |
注:中宇资讯甲醇及下游产业链价格指数(ZICM)基数为4000
2023年2月,中宇资讯甲醇及下游产业链价格指数下跌。截至2月27日,中宇资讯甲醇产业链价格指数收于3981点,较上月同期下跌0.57%。2月份,中宇资讯监测范围内的甲醇及下游产品涨跌均有,其中上涨幅度最大产品的为甲烷氯化物,涨幅为8.51%,下跌幅度最大产品的为二甲醚,跌幅为10.68%。月初,油价承压。美国ADP就业数据和ISM制造业PMI数据表现不佳,加剧经济前景担忧,成本下跌对化工品市场有所拖累。但随着国内防控政策优化,以及国家出台的各项刺激政策逐步落地,整体市场后市需求预期乐观下,化工品涨多跌少。而后续,因中国燃料需求复苏预期支撑,以及中东局部供应遇阻等利好支撑下,周内欧美原油期货呈现宽幅回升,成本端支撑增加,但国内需求跟进情况不及预期,且春节后复工延后的情况明显,国内化工品市场多数下跌。接着国际油市多空拉锯,价格表现继续偏弱震荡,成本不稳,且随着时间的推移,终端需求释放的力量有限,行业呈现出强预期与弱现实的反差,国内化工品市场呈延续下跌走势,至月底陷入震荡调整阶段。
二、部分分类产品行情走势
甲醇:本月,国内甲醇市场先跌后涨。月初由于春节后归来甲醇涨势过快,下游高位抵触情绪渐浓,场内货源对接不畅,甲醇企业库位压力增加,报盘普遍走跌。需求端,节后传统下游开工慢慢恢复,需求有所跟进,上旬西北局部烯烃企业甲醇装置检修而外采甲醇,不过整体下游烯烃企业利润仍偏低,用户采购积极性一般。后续,成本端煤炭价格大幅下行压制甲醇市场重心延续走低,甲醇期货偏弱震荡,利空心态,另供需基本面驱动一般,市场氛围持续偏弱。直至临近月底,成本端煤炭需求增多,内蒙古一煤矿发生事故,煤炭价格止跌转涨,甲醇期货震荡走高对市场形成利好提振,业者情绪转好,市场整体氛围回升。期间贸易商及下游积极采购,上游出货顺畅,生产企业库存大幅下降,厂家心态坚挺,内地整体行情延续走高。港口方面,月内港口多套烯烃装置检修,需求面支撑一般。但因国际甲醇装置开工仍在低位,二月份进口缩减,港口现货库存不断下降,可流通货源有限的支撑下,港口现货价格表现坚挺。但中上旬煤炭下行带动期货走跌,基差大幅走强。直至下旬,煤矿安全事故煤炭价格飙升,带动甲醇期货走高,基差有所回落。
甲醛:截至2月27日,山东地区参考1230-1280元/吨附近,河北地区当地参考1200-1200元/吨,江苏地区工厂主流1330-1350元/吨含税。本月国内甲醛市场先强后弱,区域走势不一。月初,市场重心走低,场内供应相较于当前需求偏高,基于下游板材复工意愿偏低,市场需求难以放量,成交延续刚需采买;月中,部分生产企业在出货压力下调低价格后出货顺畅,市场商谈氛围平稳,多数企业维持稳价运行;月末,原料拉涨带动下市场商谈情绪向好,企业推涨运行,受制于下游需求有限,涨后市场商谈转淡,接货积极性减弱。
MTBE:2023年2月,国内MTBE市场高位震荡,本月底较上月底相比涨5.97%。本月空好因素交织,国内MTBE市场整体波动不大,价格以缓慢上移为主。中上旬,价格窄幅震荡,汽油终端需求尚可,业者适度求购,同时原料价格高企,厂家适度推价,涨至一定高位后,价格略有下滑,但进入下旬,局部汽油船单成交较好,同时部分MTBE厂家再度有出口订单达成,导致国内资源供应量逐渐变紧,厂家积极推涨报盘为主,价格一度涨至7000元/吨之上,随后略有回调,但整体价位仍偏高。本月原料碳四价格高企亦对市场形成利好支撑,当然原料价格高企下部分装置如异构装置等盈利状况不佳。整体来讲,本月空好因素交织,国内MTBE市场窄幅震荡整理,整体以缓慢上行为主。
二甲醚:2月二甲醚市场价下行明显,让利走量。截止2023年02月27日,全国均价4256元/吨,较上月均价下跌338元/吨,环比下跌7.9%,同比上涨3.7%。本月随着气温的逐步升高,市场需求面表现越发冷清,下游入市积极性不佳,上游库存逐步增多,纷纷竞跌排库,下游恐跌心理明显,入市表现一般。月上旬,山西丹峰短暂放量,市场外放量增多,叠加成本市场走跌牵制下,市场心态欠佳,下游入市平淡,买兴冷清。月下旬,成本市场逐步向好,上游跌幅逐步放缓,但终端消耗能力有限,业者对后市仍持看空态度,价格走势延续偏弱。月底,局部地区低价跌破3600元/吨大关,华北市场成交也于3700元/吨左右,市场放出供应上升消息,下游入市观望心态仍然明显,氛围平平。
醋酸:2月份国内醋酸市场震荡走弱。2月份除河南顺达长时间停车外,河北建滔和天津渤化永利等有短时停车也很快恢复,行业整体开工率高达8.6成。而下游用户春节长假备货后,月内多以消化库存为主。尤其是下游PTA和醋酸酯以及氯乙酸等,普遍盈利有限甚至是亏损销售,不利于成本转嫁。另外华东和华南终端小型工厂下游开工恢复也迟于往年,需求面支撑疲软的背景下,月内醋酸社会整体库存维持在20万吨附近。另外国际装置运行稳定,出口也维持在常规水平。在供应无缺口的背景下,买方入市积极性不高,而醋酸工厂为刺激成交多以低价竞争为主,因此主流行情呈下行走势。直至月底,内蒙煤矿坍塌事件,引发煤炭和甲醇价格大幅走高,醋酸成本面的支撑凸显。而醋酸价格本就处在绝对低位,下游用户和贸易商入市采购积极性增加,市场出现企稳迹象。截至本月末,华东地区主流:2900-3150元/吨,江苏2900-3000元/吨,浙江3050-3150元/吨;华北地区2800-2900元/吨送到;华南地区:3050-3100元/吨。
三、甲醇及下游产业链供需基本面分析
甲醇及下游产业链主要产品开工率统计及下月开工趋势预测
产品名称 | 上月末 | 本月末 | 涨/跌 | 下月预测 |
甲醇 | 48.89% | 50.06% | +1.17% | 51% |
甲醛 | 24.15% | 21.6% | -2.55% | 22% |
二甲醚 | 9.1% | 9.0% | -0.1% | 10% |
醋酸 | 75% | 81% | +6% | 85% |
MTBE | 56% | 56% | +0% | 55% |
DMF | 52% | 57.4% | +5.4% | 63.2% |
煤制pp | 99% | 94% | -5% | 98% |
注:甲醇开工率统计按有效产能统计,开工率=中宇统计产量/产能
新兴下游方面,本月煤制聚丙烯装置整体开工率较上月下降,在93.90%左右,月内新增检修装置大唐多伦;传统下游,甲醛方面,开工率较上月下调,月内兰考汇通、镇江李长荣停机检修;醋酸方面,河南顺达1月10日左右停车,但河南龙宇重启,河北建滔等偶有装置短停,也很快恢复,行业开工率走高;二甲醚月内重庆万利来和河南永煤集团龙宇二甲醚重启,但河南兰考汇通二甲醚装置产能10万吨/年的装置于2023年1月17日停车检修,本月适逢春节假期,各厂家仍维持低负荷运行,整体看来,开工率较上月有小幅下滑;MTBE本月多数厂家维持正常开工,部分大型厂家以供应出口订单及合约用户为主,春节前夕下游业者补库热情尚可,开工率延续高位运行;DMF月内扬子巴斯夫4万吨/年装置于元旦节后恢复开工,安阳九天12万吨/年装置于春节前停车,具体重启时间未定,九江心连心二期10万吨/年装置于节前投产,开工率明显走高;
烯烃方面,下月来看,下月来看,暂无新增装置检修,大唐多伦重启。预计下月煤制聚丙烯装置开工率重回高位;甲醛,国内甲醛市场区域走势,成本支撑暂稳,节后下游方面支撑尚未恢复,但刚需仍存,预计下月开工率在22%左右;醋酸方面,河南顺达重启时间未定,其他装置暂未有检修听闻,预计整体开工率稳中上行;二甲醚方面,节后市场需求有所回升,叠加成本市场接连利好支撑,提振市场心态,部分停工企业或存开工计划,但并未收到具体通知,因此预计下月二甲醚市场开工率或存上行预期;MTBE多数厂家春节期间多维持正常开工,中宇资讯预计下周MTBE装置开工率将延续高位整理;DMF预计2月份DMF开工率较本月底小幅上涨。
四、后市分析
后期来看,俄罗斯与西方能源博弈加剧的担忧扰动供应端,原油期货价格再度回升,但新近披露的美国经济数据均加重持续加息预期,市场风险偏好仍然可能回落,成本端原油市场走势震荡,对于工厂市场的支撑力度仍然有限。下游需求方面来看,目前国内宏观环境稳中向好,虽然下游需求仍处于弱势复苏阶段,但即将进入“金三”传统消费旺季,季节性需求增长,有望带动化工市场的进一步复苏发展,预计短期甲醇及其下游市场或震荡运行为主,关注能源端表现。
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