股指

　　（1）中国1月外汇储备31844.6亿美元，预期31520亿美元，前值31276.9亿美元。中国1月末黄金储备报6512万盎司，为连续第三个月增加。

　　（2）今天市场上更是出现了一个传言：马斯克的特斯拉3月将推出机器人原型，“Tesla Bot” Optimus(擎天柱)。谷歌母公司Alphabet Inc表示将为其搜索引擎和开发人员推出聊天机器人服务和更多人工智能。微软已表示计划将人工智能融入其所有产品。中国方面，腾讯、阿里、华为等人机对话专利公布，百度内部类似于聊天机器人ChatGPT的项目名字确定为“文心一言”。

　　（3）6日凌晨发生在土耳其南部靠近叙利亚边境地区的地震已致两国超过5000人死亡、近两万人受伤。

　　2月7日，沪指早盘窄幅震荡，午后探底回升小幅走高，创业板指、科创50指数走势相对疲弱，创业板指四连阴；截至收盘，沪指涨0.29%报3248.09点，深成指涨0.12%报11926.88点，创业板指跌0.24%报2537.97点，科创50指数跌0.42%；两市合计成交8457亿元，成交额再度萎缩，北向资金净卖出38.61亿元。盘面上看，家电、地产、环保、有色、地产、汽车、ChatGPT等概念股走强；旅游餐饮、酿酒、医药等板块走弱。股指期货主力合约均小幅上扬，维持回调后震荡走高的判断。

　　原油

　　从宏观看：美国强劲的就业数据公布后，鲍威尔讲话给市场以鸽派预期，缓解了更多加息的担忧，美元下跌，美股上涨。从供应端看：伊拉克已经恢复了向土耳其输送石油，而阿塞拜疆仍然中断。从库存端看：美国API意外下调美原油库存200万桶，库存下降。从需求端看：EIA上调2023年全球需求增长预估7万桶/日至179万桶/日。综合看，原油在短期供应下降，及需求的乐观预期支撑下收涨，中长期仍取决于未来需求预期，关注欧美经济衰退的风险。

　　PX

　　2月7日CFR中国PX收于1050美元/吨，涨14美元/。从供应端看，国内PX工厂开工率75.92%，且PX加工费处于偏高位置，预计后期开工存提升的可能；从成本端看，隔夜原油企稳，给PX成本支撑；从需求端看，PTA开工平稳，PX需求回暖；当前市场仍然是成本推动逻辑，PX价格料跟随原油震荡。

　　PTA

　　从供应端看，PTA整体开工76.518%，随着节后复工复产，料PTA开工仍有提升空间；从需求端看，聚酯开工由73.8%提升至74.16%，下游聚酯工厂PTA需求正在逐步恢复。从成本端看，核心仍然是原油，隔夜原油企稳提供成本支撑。综合看，PTA在累库及需求不足格局下，关注上游成本支撑，同时亦需要关注东营威联及恒力惠州项目的投产压力。

　　MEG

　　从库存看，乙二醇库存主港库存降1.62万吨在105.6万吨，库存小幅下降，但仍处于高位。从供应端看：中科炼化意外停车5天，2月7日一体化开工率57.57%（-1.17%）；煤化工开工率51.2%（+0%）；总开工率55.22%（-0.74%），MEG当日供应略降。从需求端看，聚酯开工由73.8%提升至74.16%，下游聚酯工厂PTA需求正在逐步恢复，但节奏偏慢。从成本端看，MEG各工艺都处于亏损状态。在下游需求恢复仍需时日，成本支撑下，MEG料呈震荡偏强走势。

　　短纤

　　从供应端看：福建金纶20万吨装置停检20天，2月7日短纤开工率由70.9%降至68.74%，后期开工将逐步提升。从需求端看，2月7日总体产销82.57%，较上一交易日增38.71%，短纤产销有所好转；元宵之后下游开工料将逐步抬升。从库存看，短纤工厂的权益和物理库存天数分别为10.26和20.41天，累库延续。整体看，短纤受上游成本扰动及需求改善预期下，呈震荡偏强走势。

　　甲醇

　　截至2月2日，国内甲醇制烯烃装置产能利用率76.63%，环比下降2.85%。截至2月1日，中国甲醇样本生产企业库存48.81万吨，环比增加9.83万吨，涨幅25.22%；样本企业订单待发26.20万吨，环比增加0.03万吨，涨幅0.11%。中国甲醇港口库存总量在69.82万吨，环比减少6.32万吨。其中，华东地区库存大幅减少10.21万吨；华南地区库存增加3.89万吨。

　　PVC

　　截至2月2日，电石行业开工率提升至76.3%，环比提升1.13%。PVC整体开工负荷率78.51%，环比提升0.16%；其中电石法PVC开工负荷率77.16%，环比提升0.04%；乙烯法PVC开工负荷率83.35%，环比提升0.58%。截至2月3日，样本仓库总库存44.75万吨，环比增加5.57%，同比增46.43%；其中华东样本库存35.43万吨、华南样本库存9.32万吨。PVC厂库库存65.35万吨，环比增4.28万吨；上游预售量48.48万吨。

　　塑料

　　截止2月2日，我国聚乙烯周产量总计在52.40万吨，环比减少1.19%。其中高压增加量在0.16万吨，低压、线性分别减少0.34、0.45万吨。中国聚乙烯生产企业样本库存量47.55万吨，环比上涨1.30万吨，涨幅2.81%。

　　聚丙烯

　　PP装置检修涉及产能在439万吨/年，检修损失量在7.665万吨，环比前期减少3.35%。中国聚丙烯周产量58.50万吨，环比增加0.33万吨，涨幅0.57%。国内PP总库存量环比减少4.78%，其中生产企业去库6.39%，样本贸易商去库1.20%，样本港口库存去库1.55%；拉丝级PP库存环比增加1.71%。

　　黑色系

　　螺纹钢

　　期螺震荡下行，现货需求不及预期。本周起各地短流程钢厂相继复产，近期建筑钢材整体产量回升，供给恢复快于需求。节后市场库存持续累积，近期市场供需矛盾相对明显。预计国内建筑钢材价格震荡趋弱。

　　铁矿石

　　2月7日，中国45港进口铁矿石库存总量13911.21万吨，环比上周一增加117万吨。需求端，铁水产量延续上行，厂内库存下滑，钢厂仍有补库需求。但下游需求启动弱，钢厂复产的积极性和补库或不及预期，预计矿价震荡偏弱。

　　焦炭

　　焦炭市场稳暂稳运行。焦企受盈利倒挂影响，生产积极性偏弱，产地库存低位运行。钢厂日耗回升，正常采购下，焦炭库存或继续向下游转移。焦炭供给相对偏紧，预计价格走势有支撑。

　　焦煤

　　炼焦煤市场弱稳运行。多数煤矿已恢复正常生产，供应逐渐趋于宽松。需求方面，焦企近期陆续开始适当补库，然终端需求预期仍有待验证。综合来看，焦煤供给恢复快于需求，短期炼焦煤市场震荡偏弱运行。

　　铜

　　国内电解铜产能在不断释放，对产量有带动作用。受春节假期因素影响，国内电解铜出现累库现象，目前处于春节后的消费淡季，虽然假期后大型加工企业率先复工，但订单情况仍不理想。铜价步入震荡状态。

　　铝

　　截止2月6日，国内电解铝社会库存约114万吨，延续垒库约6.4万吨。供应端，国内电解铝供应仍存干扰，西南地区传闻或再度减产，电解铝1月产量或小幅回落。需求端，国内铝下游加工龙头企业仍处传统淡季状态，铝价震荡为主。

　　锌

　　国内现货价格持稳，持货商挺价情绪升温，下游有一定采购需求，但谨慎情绪也有所增加，实际交投表现较为一般。近期国内精矿供应表现宽松，国内锌炼厂生产利润明显增加，终端消化前期订单为主，累库压力仍存，锌价震荡偏弱。

　　镍

　　青山集团月产能1500吨电积镍项目已逐步投产。目前海外纯镍进口亏损，国内电解镍供应不宽裕，库存相对偏低叠加需求复苏，对价格或带来一定支撑。下游不锈钢库存逐步累积，终端消费偏弱使镍铁供应压力或再显现，整体镍供需逐步宽松，镍价维持震荡格局。

　　农产品

　　粕类

　　供应端：USDA报告前瞻：路透公布对USDA 2月供需报告的数据预测，分析师平均预计，全球2022/23年度大豆期末库存为1.0203亿吨，预估区间介于1-1.055亿吨，USDA此前在1月预估为1.035亿吨。FAS：下调阿根廷大豆产量前景，预计阿根廷大豆产量为3600万吨，比美国农业部最近的官方预测少950万吨。

　　库存方面：截至1月26日，全国油厂豆粕库存为52.5万吨，较上周上扬4.5万吨。豆粕震荡。

　　油脂

　　供应端：据外电，印尼高级部长Luhut Pandjaitan表示，由于食用油价格在开斋节前上涨，印尼将暂停部分棕榈油出口许可的发放，已确保国内供应。MPOB 1月月报前瞻：据路透调查显示：马来西亚2023年1月棕榈油产量料为139万吨，较去年12月份的161.9万吨减少14.1%。

　　需求端：截至2023年1月27日，全国豆油商业库存约82.8万吨，较上周下降6.3万吨。豆油反弹。

　　生猪

　　供应端：2月7日全国外三元出栏均价14.26元/公斤，较昨日上涨0.12元/公斤，全国猪价窄幅震荡调整。头部企业加大出栏量，山东、河南等地价格微下调。

　　需求端：元宵过后，需求惯性回落，白条走货不佳，市场供需博弈，预计短期猪价保持稳定。生猪震荡。

　　鸡蛋

　　供应端：据国家发展改革委价格监测中心，截至2月1日当周，全国蛋料比价为2.65，较春节前（1月18日）下跌7.67%。按目前价格及成本推算，未来蛋鸡养殖盈利为每只24.22元。

　　需求端：目前市场供需大致平衡，但阶段性补货后，短期内需求有降低趋势，蛋价有走弱预期。鸡蛋下跌。

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