股指

　　（1）欧洲央行将三大主要利率均上调50个基点，符合市场预期。三项主要利率中再融资利率升为3.00%，边际贷款利率为3.25%，存款利率为2.50%。

　　（2）监会就全面实行股票发行注册制主要制度规则向社会公开征求意见，全面实行股票发行注册制改革正式启动。

　　（3）隔夜美联储如期加息25基点，承认通胀有所缓和。受此影响，众多资产携手转涨，纳斯达克一度反弹2.7%，10年期美债收益率降至3.4%附近，黄金价格更是因此创下11个月以来新高，一夜暴涨近30美元，最高报1975美元。

　　2月2日，两市股指早盘探底回升，午后再度回落，沪指勉强翻红，深成指、创业板指均翻绿；截至收盘，沪指微涨0.02%报3285.67点，深成指跌0.22%报12131.2点，创业板指跌0.44%报2602.32点；两市合计成交10243亿元，成交额再度突破万亿，北向资金净买入26.93亿元，创近四周(1月4日)以来的单日净买入额的新低。盘面上看，酿酒、旅游、食品饮料板块强势拉升，半导体、医药、酒店餐饮、农业、零售等板块均上扬；券商、保险、银行、军工、有色、钢铁等板块走弱。股指期货主力合约延续IF、IH弱，IC、IM较强的格局，小幅震荡，维持易逢低做多判断。

　　原油

　　从供应端来看；OPEC+维持现有产量水平不变（每日减产200万桶的水平）；关注欧盟周五就俄罗斯成品油实行限价禁令（成品油限价100美元，燃料油45美元的上限），如2月5日后成功推行，则俄油供应存缩减预期。从宏观来看，英国央行加息50个基点，且警告市场当前抗通胀还远未结束；而美元在联储加息之后走高拖累原油。预计原油仍将维持震荡走势；关注欧美经济超预期的衰退风险。

　　PX

　　2月2日CFR中国PX收于1049美元/吨，跌32美元/。从供应端看，国内PX工厂开工率持稳于75.92%，且PX加工费处于偏高位置，预计后期开工存提升的可能；从成本端看，隔夜原油价格下跌，将带动PX成本下降；从需求端看，PTA开工上升，PX需求回暖；当前市场仍然是成本推动逻辑，PX价格料跟随原油，震荡走弱。

　　PTA

　　从供应端看，PTA整体开工率由76.47%提升至76.69%，随着节后复工复产，料PTA开工仍有提升空间；从需求端看，聚酯开工由72.36%提升至73.24%，下游聚酯工厂PTA需求正在逐步恢复；从成本端看，核心仍然是原油，隔夜原油下跌拖累PTA；料PTA短期震荡走弱。

　　MEG

　　从库存看，乙二醇库存主港库存增加0.59万吨在107.22万吨，库存处于偏高位置。从供应端看，2月2日一体化开工率58.74%（+2.6%）；煤化工开工率51.79%（+0%）；总开工率56.18%（+1.64%），MEG当日供应增加。从需求端看，聚酯开工由72.36%提升至73.24%，下游聚酯工厂PTA需求正在逐步恢复。从成本端看，MEG各工艺都处于亏损状态。在下游需求恢复仍需时日，在库存及成本拖累下，MEG价格料呈震荡走弱。

　　短纤

　　从供应端看，江南化纤预计下周重启，宿迁逸达计划4月初投产30万吨装置，2月2日短纤开工率由66.99%提升至70.9%，后期开工将逐步提升；从需求端看，2月2日总体产销17.35%，较上一交易日跌9.57%，短纤产销维持低位；由于下游涤纱工厂大多在元宵之后开工，短期需求不足，及成本拖累下，短纤价格呈震荡走弱。

　　橡胶

　　1月中国半钢胎样本企业产能利用率为28.26%，环比-32.63%，同比-20.67%，1月中国全钢胎样本企业产能利用率为29.62%，环比-27.52%，同比-14.37%。根据汽车行业数据预测公司 AutoForecast Solutions 的最新数据，截至 1 月 29 日，由于芯片短缺， 今年全球汽车市场已减产约 30.46 万辆汽车。

　　黑色系

　　螺纹钢

　　螺纹钢期货盘面偏弱运行。现货供给方面，据Mysteel调研，本周五大品种钢材产量869.96万吨，周环比增加11.92万吨。本周增量幅度不大，将于下周有明显增长。消费方面，本周五大品种周消费量增幅2.2%；其中建材消费环比降幅0.5%。受季节性因素影响，建筑业返工比例明显低于制造业，大部分企业的计划复工时间主要集中在元宵节后。库存方面，钢材总库存量2218.36万吨，周环比增加248.32万吨。其中，钢厂库存量675.84万吨，周环比增加46.67万吨；钢材社会库存量1542.52万吨，周环比增加201.65万吨。螺纹钢总库存增加151.95万吨，其中厂库和社库各增加30.56和121.39万吨。现货钢价连续下跌后，钢厂多数再度进入亏损状态，预期下周需求逐步启动，钢价下跌幅度有限。

　　铁矿石

　　美联储的议息会议如期加息25bp到4.75%，同时在会议声明和会后记者会中释放了超出市场预期的鸽派信号。铁矿供应方面，澳巴发运环比下降，全球发运呈现季节性回落。需求方面，日均铁水产量226.57万吨，环比上周增加2.83万吨。期货盘面铁矿石价格震荡回落，预计维持窄幅震荡。

　　焦炭

　　焦炭市场稳暂稳运行。本周Mysteel调研全国30家独立焦化厂平均吨焦亏损89元/吨。钢厂开工有所提升，焦炭日耗回升，预计下周开始补库需求增加，短期内焦炭市场暂稳运行。

　　焦煤

　　炼焦煤市场弱稳运行。山西煤矿复产节奏较快，内蒙地区部分煤矿陆续出煤，炼焦煤产量增量明显，市场供应逐渐趋向宽松。市场普遍预期元宵节后下游需求启动，炼焦煤市场短期偏稳运行。

　　铜

　　秘鲁1月初以来的抗议对铜矿端供应带来不确定性，智利国家铜业2023年海外铜精矿新投产或扩建增量预期也下调至84万至93万吨，铜精矿供应端的风险因素对铜价形成一定支撑。节后下游消费复苏不及预期，企业开工有限，绝大部分企业处于春节放假状态，铜价以震荡偏强对待。

　　铝

　　供应端，电解铝产能依然存在干扰，贵州省三次限电使电解铝运行产能减少65%，规模达95万吨左右。同时，2月初云南地区电解铝企业再现减产传闻，部分铝厂反馈省内电解铝企业或面临再度限电减产的情况，在宏观氛围影响下铝价仍然偏强对待。

　　锌

　　随着国产矿持续宽松，加工费大幅走高，冶炼利润较为充裕刺激炼厂积极开工；而下游面临强预期和弱现实的困境，地产终端消费短期仍难以复苏，淡季效应仍比较明显。而全球显性库存持续走入历史低位又形成一定支撑，锌价以震荡为主。

　　镍

　　国内现货镍价下跌，随着盘面走低，升水继续下调，贸易商之间竞争压力较大，总体市况依旧偏弱。 2023年1月份国内33家不锈钢厂粗钢排产为227.96万吨，预计月环比减少20.2%，同比减少4.6%。镍价整体维持区间震荡。

　　农产品

　　粕类

　　供应端：StoneX：预计巴西2022/2023年大豆产量为1.542亿吨，此前预测为1.5379亿吨。巴西政府公布的最新数据显示，巴西1月大豆出口量为85.1878万吨，低于上年同期的245.2064万吨。

　　库存方面：截至1月13日，全国油厂豆粕库存为48.75万吨，较上周下降了10.25万吨。豆粕震荡。

　　油脂

　　供应端：据外媒报道，马来西亚棕榈油行业预计将在2023年继续保持其优异的表现。由于阿联酋、沙特阿拉伯、日本、孟加拉国和埃及等进口国的持续需求，预计2023年棕榈油出口量将从去年的1572万吨增长3.7%至1630万吨。

　　需求端：截至2023年1月20日，全国豆油商业库存约89.1万吨，较上周下降0.7万吨。豆油下跌。

　　生猪

　　供应端：2月2日全国外三元出栏价在13.84，较昨日价格下跌0.07；与黑龙江13.89接近，最高价浙江15.36，最低价云南12.90。

　　需求端：虽然元宵节临近，但部分白条批发市场烂市，消费依然表现疲软，短期猪价或偏弱运行。生猪震荡。

　　鸡蛋

　　供应端:周度卓创数据显示，截止2023年1月26日当周，全国鸡蛋生产环节库存2.31天，环比前一周增1.22天，同比增1.07天，流通环节库存0.99天，环比前一周增0.20天，同比增0.09天。

　　需求端：蛋价元宵节前运行偏强震荡，不过随着备货的完成，鸡蛋供应的正常，蛋价或以震荡偏弱展开。鸡蛋震荡。