据上海钢联数据，1月5日，部分锂电材料报价下跌，电池级碳酸锂跌5000元/吨，均价报50.65万元/吨，工业级碳酸锂跌6500元/吨，均价报47.5万元/吨；氢氧化锂跌5000~9500元/吨；镍豆跌10200元/吨。
过去一个月，碳酸锂价格已从高点的每吨近60万元持续回落至50万元，跌幅近20%，这带动上游锂精矿价格也出现下跌，利好电池产业中下游盈利修复。
成本端看，除碳酸锂外，负极集采、铜铝、辅材等锂电主材价格均回落；而下游需求景气度延续：新能源车销量亮眼，比亚迪2022年累计销量同比增长208.64%，造车新势力交付也创新高；22年前11月动力电池合计装机220.77FWh，同比增长94%，其中铁锂份额占比64%。
在2023年成本持续下行催化下下，电池厂商盈利修复具备确定性。锂盐层面，市场预计23年供需整体匹配，24年产能过剩约30.8万吨，价格将持续回落；值得注意的是，电池厂商集中在23和24年投产，宁德时代、比亚迪、亿纬锂能、国轩高科等几乎均有三倍扩产计划，电池龙头优势凸显。
此外，电池产业还有新技术催化：如23年磷酸锰铁锂大规模应用、钠电池产业化元年，此外，复合集流体、高压快充等新技术发展潜力大。以磷酸锰铁锂为例，在宁德时代的加持下，预计2025年该市场空间超500亿，五年CAGR超300%。
具体到A股市场，随着电池厂一体化布局及部分锂资源产能释放，2023年电池厂商盈利修复可期，在板块明显超跌下，三个方向弹性凸显：1）盈利预期改善：电池龙头厂商；2）中游材料：隔膜、电解液相对被看好；2）新技术量产（高景气）：钠离子、复合铜箔、磷酸锰铁锂等。