股指

　　(1)12月29日，全国财政工作视频会议在北京召开。会议强调，2023年积极的财政政策要加力提效，更直接更有效发挥积极财政政策作用。重点要把握5个方面：一是完善税费支持政策、二是加强财政资源统筹、三是大力优化支出结构、四是均衡区域间财力水平、五是严肃财经纪律。

　　(2)12月29日，台积电正式宣布启动3nm芯片的大规模生产。台积电董事长刘德音在台南举行的扩大产能仪式上表示，当下对3nm芯片的需求“非常强劲”，在3nm量产之际，台积电将在新竹和台中建造2nm工厂。

　　(3)29日上午，俄罗斯部队从战略轰炸机和军舰发射巡航导弹，从各个方向发起进攻以破坏乌克兰重要基础设施，并造成了大量平民伤亡。

　　12月29日，沪指盘中弱势震荡下探，创业板、科创50指数表现相对强势；截至收盘，沪指跌0.44%报3073.7点，深成指跌0.13%报10996.41点，创业板指涨0.48%报2349.38点，上证50指数跌0.62%，科创50指数涨0.52%；两市合计成交6147亿元，成交额再度萎缩，北向资金净卖出11.1亿元。盘面上看，医药板块强势拉升，酒店餐饮、零售、软件、医疗保健等板块走强；地产、旅游、煤炭、保险、酿酒等板块走弱。股指期货全线下跌，2022年度还剩最后一个交易日，大盘指数调整已较充分。

　　原油

　　趋势：震荡

　　分析：市场担忧中国疫情防控放开后疫情快速扩散影响原油需求，原油短期承压下跌，关注中国复工复产节奏；美国原油库存增幅略超预期，原油价格料将呈震荡走势。

　　 PX

　　趋势：震荡

　　分析：虽然下游即将放假，但成本面仍有支撑，短期市场无新的矛盾点，下周PX市场震荡为主。综合考虑，预计下周PX绝对价格运行空间在940-1000美元/吨CFR中国。

　　 PTA

　　趋势：短期承压

　　分析：本周PTA社会库存量约在223.49万吨，环比+0.70万吨。基于元旦后季节性弱势以及春运、感染率、物流带来的利空将进一步兑现，当下产业供应增量多体现在新增产能中，聚酯及后道产业减停将扩大化，供增需减而激发的矛盾中，短线市场价格在此位置继续上行承压。

　　 MEG

　　趋势：震荡，短期承压

　　分析：国内乙二醇产量：29.41万吨，较上周增加1.10万吨，环比升3.87%；

　　本周国内乙二醇总产能利用率55.75%，环比升2.08%，其中一体化装置产能利用率63.21%，环比平稳；煤制乙二醇产能利用率42.99%，环比升5.92%。华东主港乙二醇库存：88.1万吨，环比降5.83%。受到终端刚需低迷影响，主要上游聚酯开工情况有进一步下降的空间，供需矛盾逐步成为主导因素情况下，下周市场进一步回撤的机率较大。

　　短纤

　　趋势：震荡，短期承压

　　分析：本周短纤产能利用率平均值为75.26%，较上周上升0.44%。纯涤纱行业平均开工率在19.31%，环比下滑23.37%。截至2022年12月29日，中国涤纶短纤工厂权益库存6.44天，较上周上升1.31天；实物库存15.16天，较上周上升1.73天。近期感染高峰致下游工厂提前放假，后续短纤企业累库压力增加；同时原料端来看，PTA短期供需虽暂且平衡，但终端提前放假背景下聚酯大厂也或相继公布后续减产计划，届时将对原料市场形成拖累。

　　原油

　　美国截至12月23日，API原油库存减少130万桶，预期减少157.5万桶；API汽油库存增加50万桶，预期增加10万桶；API库欣原油库存减少33.8万桶。日本经济产业省12月28日发布石油统计速报，日本11月原油进口量同比下降8.1%，为16个月来首次低于上年水平。

　　燃料油

　　新加坡企业发展局(ESG)数据，截至12月21日当周，新加坡燃油库存增加131.4万桶，达到2140.3万桶，涨幅为6.54%；新加坡轻质馏分油库存增加212.8万桶，达到1581.9万桶；新加坡中馏分油库存增加21.8万桶，达到717.1万桶。富查伊拉重油库存减少了231.9万桶，为1046.3万桶，降幅为18.1%。

　　沥青

　　隆众数据，截止12月28日，国内79家样本企业炼厂开工率27.5%，环比下降3.1%。2023年1月份国内沥青总计划排产量为199.8万吨，环比下降29.7万吨，跌幅12.94%；同比减少7.15万吨，跌幅3.45%。截止12月27日，国内54家主要沥青样本企业厂库库存为86万吨，环比下降5.5万吨；国内70家主要沥青样本企业社会库存为54.5万吨，环比增加1.4万吨。

　　 LPG

　　截至12月22日，隆众资讯调研全国259家液化气生产企业，液化气商品量总量为52.73万吨左右，周环比降0.64%。卓创数据，下游MTBE装置开工率为49.6%，环比增加1.43%，烷基化油装置开工率为51.23%，环比增加2.67%。PDH装置开工率为70.15%，环比上升0.93%。中国液化气港口样本库存量190.74万吨，环比增加10.9万吨，环比增6.06%。

　　黑色系

　　螺纹钢

　　供给方面，据Mysteel调研，本周五大品种钢材产量917.27万吨，周环比减少3.21万吨。其中，螺纹钢产量减少5.31万吨。消费方面，本周五大品种周消费量降幅3.2%；其中建材消费环比降幅7.9%。库存方面，本周钢材总库存量1325.44万吨，周环比增加42.89万吨。其中，钢厂库存量437.24万吨，周环比增加5.23万吨；社会库存量888.20万吨，周环比增加37.66万吨。螺纹钢厂库周环比增加1.89万吨，社库周环比增加23.06万吨，供需双弱和季节性累库格局不变。冬储整体进展缓慢，价格偏高，今年的钢厂冬储应是主流。目前高成本以及整体库存压力不大，支撑钢价。短期钢价或继续震荡运行。

　　铁矿石

　　根据SMM统计，本周钢厂高炉开工率出现下滑，但因铁水产量仍处高位，对于需求的支撑依旧存在。节前补库仍在进行，铁矿需求居高不下。市场资金方面对于2023一季度仍抱有较好预期，预计元旦前铁矿价格以震荡走势为主。

　　焦炭

　　焦炭市场暂稳运行。随着近期原料煤市场开始出现小幅回调，焦企利润有所修复，焦企不同程度提产，焦炭供需矛盾稍有缓解。钢厂方面原料到货好转，部分甚至放缓采购节奏。冬储补库行情基本告一段落，短期内焦炭市场趋稳运行。

　　焦煤

　　炼焦煤市场暂稳运行。焦钢企业补库近尾声，下游采购炼焦煤节奏放缓，对部分高价资源较为抵触，采购偏谨慎，竞拍市场涨跌互现，整体煤矿报价暂稳运行。短期炼焦煤价格震荡偏弱运行。

　　铜

　　海外供应端扰动事件增多，引发了供应担忧；国内铜精矿加工费虽有回落，但整体仍处于高位运行，暗示矿端供需仍相对宽松。需求端，双节临近叠加下游开工率持续下降，国内终端实际需求羸弱。现货市场下游买兴难提振，持货商变现压力增大，铜价震荡为主。

　　铝

　　国内供给端，目前贵州省内总减产幅度超20万吨，广西及四川地区复产增量较小，国内运行产能持稳为主。需求方面，铝下游加工企业开工表现弱势，其中铝板带、铝线缆、铝箔开工率出现下滑，主因终端订单较少且不少企业生产人员被迫感染隔离，导致企业生产效率下降，需求存在进一步下降预期，铝价震荡偏弱。

　　锌

　　国产锌精矿加工费高位运行，锌锭冶炼厂家在利润驱使下生产积极性较高，部分炼厂仍有年底赶产计划，预计锌锭供应平稳释放。需求方面，南方压铸企业基本计划于12月下半月减产或停产放假，而北方地区受天气转冷影响开工减弱，终端订单较少，且下游企业今年可能提前放假，消费端较弱。锌价震荡回落。

　　镍

　　新能源产业链需求放缓硫酸镍价格弱稳，加上镍盘面高价抑制现货成交，季节性需求不佳，终端消费增长缓慢，供需两淡局面维持，供需方面，供应端金川出厂价升贴水大幅下调，贸易商进货成本降低，金川资源现货升贴水已跟随下调。需求端钢厂对于未来不锈钢消费预期较悲观，对较高的价格接受度较低。目前镍有低库存作为支撑，但消费增长缓慢，季节性需求不佳，镍价预计高位震荡不改。

　　农产品

　　粕类

　　供应端：截至12月22日，阿根廷大豆播种率为60.6%，上年同期为77.2%，历史同期均值为78.9%。虽然上周播种率上升了10个百分点，但仍较均值落后18个百分点。巴西全国谷物出口商协会(Anec)：预计巴西12月大豆出口量为171.5万吨，之前一周预估为175万吨。库存方面：截至12月19日，全国油厂豆粕库存为37万吨，较上周增加了7万吨。豆粕反弹。

　　油脂

　　供应端：乌克兰基础设施部称，2天内11艘货船载着42.2万吨乌克兰农产品驶离了乌南部港口。自“乌克兰粮食安全运输倡议”实施以来，已有605艘货船载着1590万吨乌克兰农产品驶离了乌南部港口。需求端：截至2022年12月21日(第55周)，全国棕油商业库存约104.5万吨，较上周增加1.4万吨，整体供应有保障。豆油震荡。

　　生猪

　　供应端：养殖行业集团场出栏任务基本完成，开始控量出栏，市场供应压力有所缓解。但当前肥标价差持续收窄，大体重猪出栏量仍然较高，价格相对疲弱。需求端：进入12月，各地针对新冠病毒政策进行优化后，随着管控彻底放开，感染新冠病毒人数的不断攀升。多地学校、企业、工人、食品厂等陆续放假，终端群众居家防疫意识增强，市场人流量稀少，需求难言改善。生猪下跌。

　　鸡蛋

　　供应端:进入12月，伴随养殖利润的不断减少，多数养殖单位对后市看空心态加剧。多数养殖企业将在年前集中淘汰部分老鸡，东北地区淘汰积极性较前期有所提高，蛋鸡存栏继续低位。鸡蛋整体供应压力不大。需求端：调查数据显示，12月第三周全国代表销区鸡蛋销量环比减6%，同比减8.83%；主产区代表市场日均发货量环比减3.66%，同比减5.85%。鸡蛋期价震荡。

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