一、债市综述

　　12月20日，国债期货集体收跌，10年期主力合约跌0.15%，5年期主力合约跌0.09%，2年期主力合约跌0.05%。中证转债收跌0.43%，报391.23，成交额为400.3亿元。英特转债跌超4%，太极转债跌近4%，美诺转债、泰林转债、华统转债、英联转债、“18中化EB”、正邦转债、中矿转债跌超3%；蓝盾转债涨超11%，佳力转债、苏试转债、尚荣转债涨超4%，文灿转债涨近4%，华锐转债涨超3%。

　　交易所债券收盘，地产债多数上涨。“21碧地01”涨超292%，“19中骏01”涨60%，“21碧地02”涨近26%，“21远洋02”涨超3%，“20时代07”涨近3%，“20碧地03”涨超2%；“21碧地03”跌超4%，“21龙湖02”跌超3%。

　　中信固收分析称，12月14日中共中央、国务院印发了《扩大内需战略规划纲要(2022-2035年)》，从全面促进消费、优化投资结构等八个重点任务展开，进一步细化了相关举措。恢复和扩大消费摆在优先位置，与2022年中央经济工作会议的基调一致，同时指出要适当增加公共消费。投资则更加强调基础设施补短板，交通基础设施建设居首。

　　国君固收分析称，短端品种企稳路径是从存单、短利率再到短信用。前述银行理财的投资者本质上属于低风险偏好，这部分投资者赎回后还是会投资于低风险投资产品，首先是银行存款和公募货币(配置存单和短利率为主)，待市场企稳后银行理财和公募短债(配置短债为主)。

　　二、每日要闻BN

　　1.【12月LPR报价出炉：一年期、五年期LPR均不变】中国12月1年期贷款市场报价利率(LPR)分别维持在3.65%和4.30%不变。

　　2.【日本央行行长黑田东彦：不认为需要进一步扩大收益率目标区间】日本央行行长黑田东彦表示，不认为需要进一步扩大收益率目标区间。收益率曲线的形状有些扭曲，预计市场波动将缓慢平复。

　　3.【标普：2022年前11个月全球企业违约总数已达77家，相较去年同期高出15%】标普报告称，截至11月30日，全球企业违约数量已增至77家，比2021年同期的违约总数多了5家。据标普此前的报告显示，目前的违约比2021年的水平高出15%，但远低于可比的五年平均水平。

　　4.【全国银行间同业拆借中心：5家机构加入全国银行间同业拆借系统】全国银行间同业拆借中心发布公告称，根据中国人民银行同业拆借管理办法的相关规定和相关机构申请，即日起，平安消费金融有限公司、江西龙南农村商业银行股份有限公司、江西婺源农村商业银行股份有限公司、浙江嵊泗农村商业银行股份有限公司、陕西宁陕农村商业银行股份有限公司可参与中心组织的同业拆借交易。

　　5.【外资参与中国债市热情不改 11月双渠道交易结算量增约五成】据新华财经，中央结算公司(简称“中债登”)和央行上海总部近日相继公布11月债市相关数据。数据显示，境外机构持有国债的比例继续增加，当月境外机构通过全球通和债券通途径参与境内债券交易的结算量分别较10月大增56.73%和48.84%。

　　6.【贝壳研究院：12月首套房贷主流利率平均4.09% 二套4.91%】贝壳研究院最新统计数据显示，2022年12月首二套房贷主流利率指数环比继续下行。12月首套主流利率平均为4.09%，二套平均为4.91%，环比基本持平，同比分别回落155BP和100BP，创历史新低。12月银行放款周期28天，受近期疫情影响，较上月延长两天。其中一线城市平均放款周期为35天，二线城市平均放款周期均为26天，三线城市平均放款周期为27天。首付比例来看，监测范围内，82城首套房商贷最低首付比例可至两成。

　　7.【中信固收：扩大内需战略 关注哪些要点？】中信固收分析称，12月14日中共中央、国务院印发了《扩大内需战略规划纲要(2022-2035年)》，从全面促进消费、优化投资结构等八个重点任务展开，进一步细化了相关举措。恢复和扩大消费摆在优先位置，与2022年中央经济工作会议的基调一致，同时指出要适当增加公共消费。投资则更加强调基础设施补短板，交通基础设施建设居首。

　　8.【国君固收：重视短久期杠杆策略的确定性机会】国君固收分析称，短端品种企稳路径是从存单、短利率再到短信用。前述银行理财的投资者本质上属于低风险偏好，这部分投资者赎回后还是会投资于低风险投资产品，首先是银行存款和公募货币(配置存单和短利率为主)，待市场企稳后银行理财和公募短债(配置短债为主)

　　9.【中泰固收：建筑债发行人有何变化？】中泰固收分析称，截至2022年12月13日，有存续债的建筑企业共94家，存续债规模合计6,366.05亿元，其中央企、国企、民营企业和外商独资企业分别为59家、26家、8家和1家，存量债券余额分别为5,308.40亿元、937.50亿元、64.53亿元和55.62亿元，占比分别为83.39%、14.73%、1.01%和0.87%，八大建筑央企及旗下子公司为主要供应方，存续债规模合计5,053.40亿元，占建筑行业存续债79.38%，占央企建筑企业存续债95.20%

　　10.【海外债动态汇总】

　　- 湖北澴川国投拟发行3年期人民币自贸区离岸债，最终指导价4.7%。

　　三、资金面

　　1.公开市场操作(OMO)：

　　公开市场方面，为维护流动性合理充裕，央行今日(本周二)开展7天期50亿元和14天期1410亿元逆回购操作，因今日有20亿元逆回购到期，当日实现净投放1440亿元。

　　未来一个月货币回笼情况

　　未来一个月内(截至1月20日)，将有逆回购到期共2760亿元和MLF回笼7000亿元，预计全部回笼量总计9760亿元，明细如下：

　　2. 市场行情回顾 (009):

　　银存间质押式回购利率多数下跌。1天期品种报1.1223%，跌7.65个基点；7天期报1.7692%，跌0.8个基点；14天期报2.1767%，跌5.27个基点。上海银行间同业拆放利率(Shibor)集体上涨，隔夜shibor报1.166，跌5.1个基点；7天shibor报1.807，涨0.7个基点；1月shibor报2.222，涨1.2个基点；3月shibor报2.361%，涨0.6个基点。银行间回购定盘利率多数上涨。FR001报1.25%,跌4个基点；FR007报1.9%,涨7个基点；FR014报3%,涨60个基点。

　　四、债券市场概况

　　1. 债券一级市场：

　　全市场债券发行情况统计：

　　(数据截至16:00前)

　　利率债招投标情况：

　　今日利率债共发行1只，其中国债无发行，地方政府债发行1只，国开债无发行，农发债无发行，进出口债无发行。

　　产业债发行情况(按行业)：

　　2. 债券二级市场：

　　近一年中美十债收益率走势对比：

　　最活跃利率债成交统计：

　　最活跃信用债成交统计：

　　信用债成交异动监控：

　　五、同业存单(NCD)市场情况

　　1. 同业存单一级市场：

　　同业存单发行情况：

　　2. 同业存单二级市场：

　　同业存单成交情况： 　

　　最活跃同业存单：

　　六、市场信用监控

　　1. 市场违约情况概览(BDO)

　　2. 市场评级变动监控(CCRM)

　　近期主体评级下调：

　　近期隐含评级下调：

　　PC端阅读路径：债券-资讯研报-债券资讯-每日速递-固收日报

　　App端阅读路径：资讯页上方标签右划-固收日报

　　免责申明

　　本报告涉及证券投资咨询内容由关联机构浙江同花顺云软件有限公司[编号：zx0050]提供，仅供浙江核新同花顺网络信息股份有限公司iFinD金融终端客户使用。

　　本报告是由投研机器人根据市场已公开信息自动生成，本公司不保证该类信息的准确性、完整性和可靠性，过往表现不应作为日后的涨跌依据。在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。同时，本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改，客户应当自行关注相应的更新或修改。

　　本报告中所指的投资及服务可能不适合个别客户，不构成客户私人咨询建议。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议。在任何情况下，本公司、本公司员工或者关联机构不向客户承诺收益，不与客户分享投资收益，也不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任，投资者务必注意，其据此做出的任何投资决策与本公司、本公司员工或关联机构无关。

　　市场有风险，投资需谨慎。投资者不应将本报告视作为投资决策的唯一参考因素，亦不应认为本报告可以取代自己的判断。在决定投资前，如有需要，投资者务必向专业人士咨询并谨慎决策。

　　本报告的版权归本公司所有，未经书面许可，任何机构和个人(本公司用户除外)不得以任何形式翻版、复制和发布。