1.现货：Au(T+D)405.82元/克，Ag(T+D)4948元/千克，金银(国际)比价80.71。

　　2.利率：10美债3.71%；5年TIPS1.55%；美元105.86。

　　3.加息预测：据CME“美联储观察”：美联储12月加息50个基点至4.25%-4.50%区间的概率为75.8%，加息75个基点的概率为24.2%；到明年2月累计加息75个基点的概率为29.9%，累计加息100个基点的概率为55.4%，累计加息125个基点的概率为14.6%

　　4.EFT持仓：SPDR906.93(-)。

　　5.总结：美联储11月会议纪要显示，联储决策者大多青睐放缓加息的步伐，暗示下月、即12月的加息幅度有望从本月的75个基点回落到50个基点。会议纪要公布后，市场对美联储放缓加息的预期抬升，美债收益率和美元指数继续下行，美元跌至106以下，贵金属小幅回弹。

　　■沪铜：振幅加大，支撑位前高，压力位上移至66000-70000

　　1.现货:上海有色网1#电解铜平均价为65475元/吨(+195元/吨)。

　　2.利润:进口利润-49.26

　　3.基差:上海有色网1#电解铜现货基差+385

　　4.库存:上期所铜库存76176吨(+8641吨)，LME铜库存90150吨(-1375吨)。

　　1.现货:上海有色网A00铝平均价为19100元/吨(+130元/吨)。

　　2.利润:电解铝进口亏损为-1214.4元/吨。

　　3.基差:上海有色网A00铝升贴水基差+60，前值+60

　　4.库存:上期所铝库存124870吨(-11590吨)，Lme铝库存509450吨(-3825吨)。

　　■焦煤、焦炭：冬储预期支撑双焦成本

　　1.现货：吕梁低硫主焦煤2350元/吨(0)，沙河驿低硫主焦煤2130元/吨(0)，日照港准一级冶金焦2600元/吨(0)；

　　2.基差：JM01基差192.5元/吨(-52.5)，J01基差-177.5元/吨(-32.5)；

　　7.总结：今日双焦主力合约价格齐涨，银保监会相关部门负责人表示“保交楼”专项借款资金已基本投放至项目，且随着高炉检修增加，铁水产量回落叠加补库预期，蒙煤受到疫情印象通关减量，带动原料端基本面向好，成本支撑仍存，盘中交易近月合约向好预期，预计双焦将延续震荡走势。后续将继续关注政策效果、产业链开工及利润情况、成材生产节奏。

　　■PTA：聚酯端减产幅度变大

　　1.现货：内盘PTA5495元/吨现款自提(-35)；江浙市场现货询盘价5460-5500。

　　2.基差：内盘PTA现货-01主力+360(-20)。

　　4.成本：PX(CFR台湾)：944美元/吨(-11)。

　　6.PTA加工费：413元/吨(-30)。

　　7.装置变动：华南一套250万吨PTA装置降负至9成运行。

　　■MEG：供应压力持续释放

　　1.现货：内盘MEG现货3865元/吨(+65)；宁波现货3895元/吨(+65)；华南现货(非煤制)4050元/吨(+0)。

　　2.基差：MEG现货-01主力基差-12(-5)。

　　4.装置变动：陕西一套10万吨/年的合成气制MEG装置近日已重启，华中一套28万吨/年的MEG装置因效益问题将于本周末停车，云港一套100万吨/年的MEG装置计划于12月初开车，华南一套40万吨/年的MEG装置原计划于12月初停车。

　　1.现货：SCRWF(中国全乳胶)上海12125元/吨(-50)、RSS3(泰国三号烟片)上海14300元/吨(-50)；TSR20(20号轮胎专用胶)昆明：10400(0)。

　　2.基差：全乳胶-RU主力-630元/吨(-15)。

　　4.需求：本周期(20221118-1124)中国半钢胎样本企业开工率为68.65%，环比+0.95%，同比+4.03%。本周中国全钢胎样本企业开工率为65.60%，环比+2.45%，同比+1.36%。

　　5.库存：截至2022年11月20日，中国天然橡胶社会库存98.48万吨，较上期增加2.55万吨，增幅2.66%。同比下降2.87万吨，降幅2.83%。

　　■油脂：马盘持续反弹，延续震荡思路

　　1.现货：豆油，一级天津10080(+160)，张家港10250(+110)，棕榈油，天津24度8460(+230)，广州8470(+200)

　　2.基差：1月，豆油天津862，棕榈油广州226。

　　3.成本：马来棕榈油近月到港完税成本8551元/吨(+166)，巴西豆油近月进口完税价12807元/吨(+373)。

　　6.库存：粮油商务网数据，截至11月20日，国内重点地区豆油商业库存约76.75万吨，环比下降4.04万吨。棕榈油商业库存78.11万吨，环比增加7.38万吨。

　　7.总结：马来西亚棕榈油昨日小幅走低，汇率走强及获利盘打压盘面，加之有消息表示印尼调低DMO系数缺乏官方证实，短期市场不确定性反复冲击期价。国内棕榈油继续累库，油脂反弹更多收益于外盘走势带动，操作上棕榈油、豆油震荡思路。

　　1.现货：天津5300元/吨(+100)，山东日照5200元/吨(+70)，东莞5200元/吨(-50)。

　　2.基差：日照M01月基差944(+26)，东莞M01基差944(-96)。

　　3.成本：巴西大豆近月到港完税成本5337元/吨(+8)。

　　4.库存：粮油商务网数据截至11月20日，豆粕库存14.9万吨，环比上周下降1.4万吨。

　　5.总结：CBOT大豆周四假期休市，当前基本面驱动偏清淡，外部也缺乏明显指向，巴西方面，AgRural数据，截至17日一周，巴西大豆已播种80%，上周69%，去年同期86%。巴西能源政策委员会此前表示23年3月31日前，巴西生物柴油掺混率保持在10%，从4月1日起掺混率将提升至15%，这对长期豆油价格有利。但短期市场依然缺乏打破均衡力量，对美豆继续高位震荡思路，隔夜美盘将因节日休市。国内豆粕现货近期持稳回升，近月基差仍处于高位，盘面持续反弹表现偏强，暂延续波动思路。

　　■菜粕：高位波动，震荡思路

　　1.现货：华南现货报价3770-3820(0)。

　　2.基差：福建厦门基差报价(1月+150)。

　　3.成本：加拿大菜籽近月理论进口成本6162元/吨(-51)

　　4.库存：截至11月20日一周，国内进口压榨菜粕库存为0.02万吨，环比上周减少0.18万吨。

　　5.总结：CBOT大豆周四假期休市，当前基本面驱动偏清淡，外部也缺乏明显指向，巴西方面，AgRural数据，截至17日一周，巴西大豆已播种80%，上周69%，去年同期86%。巴西能源政策委员会此前表示23年3月31日前，巴西生物柴油掺混率保持在10%，从4月1日起掺混率将提升至15%，这对长期豆油价格有利。但短期市场依然缺乏打破均衡力量，对美豆继续高位震荡思路，隔夜美盘将因节日休市。国内菜粕现货近期连续走低，现货支撑有所减弱，操作上保持震荡思路。