生猪

　　刘倩楠

　　1.干散货运价:11/17日BDI报1228点,环比-4.66%,同比-49.47%。

　　3.欧元区10月CPI同比终值为10.6%,预期上涨10.7%,同比增速再创历史新高。欧元区10月CPI环比终值为1.5%,预期上涨1.5%。其中,能源与食品价格大幅上涨仍然是推高欧元区通胀水平的主要因素。

　　4.美国劳工部17日公布的数据显示,截至11月12日一周,美国首次申请失业救济人数环比减少4000至22.2万,保持在历史低位附近。

　　集装箱方面,需求端受俄乌冲突和全球高通胀的影响,欧美需求持续走弱,10月美国CPI和PPI数据均显示通胀放缓,但10月零售数据超出市场预期,且就业市场仍维持强劲,关注美国加息节奏和旺季消费零售端的库存消化情况。周转方面,集运市场拥堵缓解周转加快,平均在港时间减少,集装箱运输供需格局正逐渐转为宽松,预计未来运价继续走跌,受航司停航和成本支撑,跌幅将有所收窄。近期中美双方在巴厘岛进行了会晤,关注双方贸易环境的变化。

　　干散货方面,运力供应方面干散货船运力小幅增加。煤炭方面,国内保供煤增加,叠加澳洲发生第四次大规模洪水和罢工利空煤炭发运。铁矿石方面,澳巴铁矿发运环比减量(主要为澳洲发运减少),未来受天气和罢工影响,发运或继续减少。需求端铁水产量下降,钢厂库存减少,不过近期钢厂盈利有所好转,后续关注钢厂开工和原料冬储情况。粮食方面,未来两周美国密西西比河预期将出现明显恢复,利好美湾农产品出口。综合来看,四季度干散货运价有望筑底反弹,但高度有限。

　　 CBOT大豆指数上涨0.07%,报收1418.25美分/蒲,美豆粕指数下跌0.32%,报收400.3美元/短吨;

　　1.USDA出口销售报告:截止11月17日,美国2022/2023年度大豆出口净销售为303万吨(预期70-170万吨),前一周为79.5万吨;2023/2024年度大豆净销售0万吨,前一周为0万吨,豆粕出口净销售为26.7万吨,前一周为17万吨;

　　2.IGC:由于美国和巴西产量前景改善,上调22/23年度全球大豆产量预测200万吨至创纪录的3.88亿吨,同比增长9%;上调2022/23年度全球大豆消费量预测100万至3.79亿吨;

　　3.油世界:市场继续传言阿根廷将出台更多优惠汇率政策以刺激大豆出口;

　　4.我的农产品:截止11月14日当周,111家油厂大豆库存为268.72万吨,较上周减少19.29万吨,减幅6.7%,同比去年减少129.13万吨,减幅32.46%;豆粕库存为17.06万吨,较上周减少1.85万吨,减幅9.78%,同比去年减少43.05万吨,减幅71.62%。

　　1.单边:短期偏震荡为主,01合约受现货支撑以及高基差影响,回落空间受限;

　　2.套利:m59/rm59反套,mrm03价差扩大

　　 Cbot美豆油主力价格变动幅度-0.31%至70.40美分/磅;BMD马棕油主力价格变动幅度-4.45%至3845令吉/吨。

　　1.据外电,当前棕榈油对其他植物油价格贴水极高的情况可能不会在12月之后延续。11月1日-15日马来西亚精炼棕榈液油比阿根廷豆油均价低440美元(正常情况在100美元左右),比黑海葵花油低近300美元。我们认为本年度剩余时间上述贴水将收窄。未来几个月棕榈油价格潜在反弹,受出口供应放缓支撑。未来数月棕榈油产量料季节性下滑。印尼大部分过剩库存将在12月份被消化。马来西亚持续劳动力短缺将导致产量损失。

　　2.国际谷物理事会(IGC)在其发布的月度报告中上调对美国和巴西大豆产量的预期,将全球大豆产量预测上调200万吨,至创纪录的3.88亿吨,同比增长9%,全球结转库存维持在5,400万吨左右,但同比增长显著。IGC将全球大豆贸易量预测提高100万吨(+8%),至1.67亿吨。

　　3.17日,乌克兰、俄罗斯、联合国等方面确认,黑海港口农产品外运协议相关方均已同意将协议延长120天。联合国秘书长古特雷斯当天发表声明,表示欢迎各方同意延长协议,以便保障黑海港口粮食出口顺畅。

　　单边:今日马盘放假休市。昨夜菜油基于基本面较好,继续维持较强的走势。棕榈油受到海外需求的担忧,以及美豆油原油走弱的情绪带动,盘面继续下跌。油脂当前的基本面驱动有限,继续维持着宽幅震荡的走势。全球菜籽产量恢复的大格局不变,叠加买船的集中到港,建议逢高11300附近试空03菜油。

　　期权策略:保持观望。

　　1、金十期货11月18日讯,截至11月17日,①阿根廷玉米作物状况评级较差为28%(上周为34%,去年0%);一般为61%(上周57%,去年9%);优良为11%(上周9%,去年91%)。②土壤水分34%处于短缺到极度短缺(上周42%,去年7%);66%处于有益到适宜(上周58%,去年93%)。③阿根廷玉米播种率为23.6%,去年同期29.2%,五年平均35.8%。

　　2、金十期货11月17日讯,①美国2022/2023年度玉米出口净销售为117万吨,前一周为26.5万吨;2023/2024年度玉米净销售0万吨,前一周为0万吨;②美国2022/2023年度玉米出口装船56.4万吨,前一周为25.9万吨;③美国2022/2023年度对中国玉米净销售1万吨,前一周为0万吨;2023/2024年度对中国玉米净销售0万吨,前一周为0万吨;④美国2022/2023年度对中国玉米累计销售349.8万吨,前一周为348.8万吨;

　　3、截至11月17日,据Mysteel玉米团队统计,全国玉米主要产区农户售粮进度为22%,较上期增加4%,较去年同期增加8%。

　　4、根据Mysteel玉米团队对全国18个省份,47家规模饲料厂的最新调查数据显示,截至11月17日,饲料企业玉米平均库存34.84天,周环比下跌0.01天,跌幅0.02%,较去年同期上涨4.96%。

　　5、17国内玉米均价2883元/吨,较昨日价格下跌1元/吨。

　　1.单边:美玉米收割持续推进,收割进度93%,期价预计继续回落。国内玉米现货偏强,期价短期回调,但回调空间有限,01玉米下方2800-2820支撑较强,短期存在反弹可能,2820以下可以尝试多单,目标2860附近。

　　2.套利:多01淀粉空01玉米,入场点140-170,目标200附近。

　　3.期权:卖出c2301-p-2820,或卖出c2301-C-2900并卖出c2301-P-2820。(以上观点仅供参考,不作为入市依据)

　　生猪

　　1.现货报价:昨日晚间生猪收购指导价小幅反弹,其中东北地区23.8-24元/公斤,上涨0.2元/公斤,华北地区24-24.8元/公斤,上涨0.2元/公斤,华东24.4-24.8元/公斤,上涨0.2元/公斤,西南地区23.2-25.2元/公斤,维持稳定,华南地区23.8-25.2元/公斤,维持稳定;

　　3.农业农村部:11月17日"农产品批发价格200指数"为124.39,下降0.03个点,“菜篮子”产品批发价格指数为125.67,下降0.02个点。全国农产品批发市场猪肉平均价格为33.56元/公斤,上升0.8%;牛肉78.15元/公斤,上升1.6%;羊肉67.36元/公斤,上升0.2%;鸡蛋12.19元/公斤,下降0.5%;白条鸡18.65元/公斤,下降1.8%;

　　4.博亚和讯:北方养殖端挺价惜售,屠企采购存在难度,规模场出栏价多上涨,涨幅多在0.3元/kg左右;南方市场供应量相对充足,屠企采购难度不大,但受北方涨价情绪影响,南方猪价跌势减弱,局部企稳调整。经过近期部分压栏大体重生猪出栏后,市场供应压力减轻,消费零星启动,养殖端看涨情绪增长

　　1.单边:预计继续维持偏弱震荡态势;

　　3.期权:卖LH2305-P-17500(以上观点仅供参考,不作为入市依据)

　　鸡肉

　　2.白羽肉鸡苗:山东大厂鸡苗明日报价走稳4.7。(卓创资讯)

　　3.分割品:昨日东北、华北地区分割品价格11.0-11.5元/kg,走稳。

　　4.卓创资讯:11/11-11/17日当周卓创资讯监测白羽肉鸡样本企业共计出苗量4795.70万羽,环比跌幅0.27%,同比跌幅11.73%。

　　5.卓创资讯:11/11-11/17日当周国内重点白羽肉鸡屠宰企业平均开工率61.82%,较上周上涨0.12个百分点;冻品平均库容率66.29%,较上周上涨2.88个百分点。

　　供应端,本周补苗量继续下降,11/11-11/17日当周卓创资讯监测白羽肉鸡样本企业共计出苗量4795.70万羽,环比跌幅0.27%,同比跌幅11.73%,预计11-12月毛鸡供应量整体偏少,近期有出现缺鸡现象。需求端,目前经销商拿货节奏尚可,屠宰场库容率上升,元旦节前备货有望推动毛鸡和分割品走势稳中偏强。整个四季度来看,在高养殖成本的支撑下,鸡肉价格整体仍有望处在高位。

　　鸡蛋

　　1.现货:昨天全国鸡蛋价格有稳有涨,主产区均价为5.59元/斤,较前一交易日价格涨0.04,主销区均价为5.74元/斤,较前一交易日价格涨0.05。今天全国全国鸡蛋价格有稳有涨,红蛋价格偏涨,粉蛋价格相对稳定,北京市场价格上涨,主流石门,新发地、回龙观等主流批发价259元/44斤,较昨天价格大涨8元,大洋路截至早晨6点累计到货9车,到货偏多,走货一般,主流批发价格250-260元,较昨天价格基本持平。上海蛋价稳定,普通粉蛋价格266元/45斤,较昨天持平,红蛋为156-157元/27.5斤,较昨天持平。今日东北辽宁价格涨、吉林价格涨、黑龙江蛋价上涨;山东主流价格多数稳定,河南蛋价稳、山西价格涨、河北价格上涨、湖北褐蛋价格稳,江苏、安徽价格稳定,局部鸡蛋价格有高低,蛋价继续震荡盘整,走货正常。

　　2.昨天全国主产区淘汰鸡价格涨跌稳皆有,淘鸡主产区均价在6.4元/斤,与前一交易日价格跌0.01。

　　4.根据卓创数据:11月11日一周全国主产区蛋鸡的淘汰量分别是1404万只,较上周增加8.6%。根据卓创资讯对全国的重点产区市场的淘汰鸡日龄进行监测统计,11月17日当周淘汰鸡平均淘汰日龄532天,较前一周持平。

　　5.根据卓创数据:11月17日当周全国代表销区鸡蛋销量为7919吨,较上周增加3.7%。

　　6.根据卓创数据:11月17日当周生产环节周度平均库存有1.24天,较前一周减少0.11天,流通环节周度平均库存有0.89天,较前一周库存减少0.02天。

　　7.根据国家统计局数据,10月份,社会消费品零售总额40271亿元,同比下降0.5%,其中餐饮收入4099亿元,下降8.1%。1—10月份,社会消费品零售总额360575亿元,同比增长0.6%,其中餐饮收入35348亿元,下降5%。

　　1、单边:最近两天现货价格强势上涨,鸡蛋现货价格坚挺对近月合约形成支撑,短期内现货价格强势,鸡蛋期货1月合约走最终将走春节后交割逻辑,但是短期内现货价格强势支持近月价格,先观望等待高位布局空单。

　　白糖

　　1.根据印度糖厂协会(ISMA)11月17日公布的数据,2022/23榨季截至11月15日,印度的食糖产量为199万吨。受西部几个邦的几家糖厂开榨时间较晚的影响,当前食糖产量略低于去年同期的208万吨。根据相关信息显示,到目前为止,印度糖厂已经签订了约340万吨的食糖出口合同。其中,大约20万吨的食糖已经在10月份的时候出口到了外国,而去年同期的出口量为40万吨。在印度政府11月5日宣布的2022/23榨季食糖出口政策前,一些糖厂已经签订了2022/23榨季的食糖出口合同。此后,国际糖价一直呈上升趋势,因此糖厂正在重新谈判食糖出口的合同价格。

　　2.昨日广西白糖现货成交价为5560元/吨,糖企现货报价整体持稳,仅镇江南华下调10元/吨。广西新糖即将陆续上市,陈糖交投略显平淡,成交一般。广西制糖集团报价区间为5530~5650元/吨,报价与上日持平。云南制糖集团报区间为5550~5590元/吨,报价与上日持平。加工糖厂主流报价区间为5700~5960元/吨,其中镇江南华下调10元/吨。

　　1.单边:近两日外糖持续冲高后初现疲态,油价疲软以及美元上涨加剧糖价压力,原糖结束十二日连阳。外围带来的上行驱动逐渐消耗后,郑糖价格在昨日夜盘大跌。国内陈糖去库压力有所缓解以及新糖减产预期或提振市场情绪,但考虑到季节性供应压力将随着新榨季压榨高峰逐步显现,市场整体供给并不短缺,预计短期糖价在高位整理,中长期糖价上行空间有限。

　　隔夜ICE美棉价格震荡收低,12月合约跌1.86美分/磅(-2.14%)至84.9美分/磅。

　　1、据全国棉花交易市场数据统计,截至11月16日24时,2022年度棉花累计加工175.63万吨,同比减少32%,日加工量在6.23万吨左右。根据中纤局数据显示,截至11月16日,新疆累计公检棉花55.49万吨,同比减少了74%。

　　2、根据USDA最新出口报告,11月10日一周美国2022/23年度陆地棉签约0.57万吨,截至当周陆地棉累计签约量199.61万吨,签约进度为75%,比5年均值高9个百分点,当周装运量为4.15万吨,截至当周累计装运量为67.06万吨,装运进度为25%,比5年均值高了7个百分点。

　　3、根据巴基斯坦轧花厂协会(PCGA)的统计,截至2022年11月1日,巴基斯坦2022/23年度新棉上市量累计达到57.5万吨,同比降40.7%;其中纺织厂采购47.1万吨,同比降44.8%;未售出新棉7.5万吨,同比增132.1%。

　　1、单边:在乐观消费预期与弱现实消费预期的博弈下,目前国内基本上达到了一个短期的平衡状态,短期内国内基本面支持郑棉价格震荡走势,但是最近外盘波动较大,对国内的走势也有一定影响。

　　2、套利:远月消费预期好,建议可考虑空5月多9月。

　　花生

　　昨日国内花生价格平稳运行。河南产区保持低上货量,市场按需采购,高价成品收购意愿偏低。东北产区好货有限,小贩挺价意愿明显。油厂整体收购意愿良好,部分工厂收购价格有所调整,目前油料成交价格9800-10200元/吨,通货米报价10600元/吨。

　　花生油行情略显疲软,花生油订单量较前期有所好转,下游采购积极性一般,油厂开始采购高价原料。目前国内压榨一级普通花生油主流报价在17600元/吨;小榨浓香型花生油市场报价不一,主流报价为20000元/吨。花生粕方面,受豆粕影响下,花生粕价格偏弱运行,高价订单有限,报价5550-5650元/吨,下调100元/吨。

　　单边:昨日现货市场运行平稳偏强,但盘面受到龙大停收的影响继续走低。当前价格基本由油厂定价,不同油厂之间也存在博弈,也会给出相应的策略来应对对手的变动,因此需要重点关注油厂的收购标准的变化,整体预计维持高位震荡的趋势。未来11月底花生粕价格或随着豆粕价格回落,将会影响油厂整体的收购情绪,因此建议若反弹至前高附近,轻仓试空。

　　期现策略:01合约基差在0左右,没有较好的期限利润,建议保持观望。

　　月差:市场暂没有趋势变动,-500正套存在安全边际,当前位置建议保持观望。

　　银河