01

　　铁矿石、甲醇

　　铁矿石：宏观预期主导短线偏强走势。近日公布的最新材端数据显示，钢厂延续减产趋势，表需周环比由正转负，淡季弱需求有所兑现。展望后期，全国各地散发的疫情仍未完全消除，预计在金九银十旺季后和冬季补库开启前的这段时间，材端供需呈双弱局面。但另一方面，宏观预期的改善对铁矿价格形成强有力的支撑：昨晚美国公布的最新CPI数据低于市场预期，乐观情绪在昨日美股市场集中爆发，同时也提振了国内商品市场的交易情绪，预计铁矿期价短期偏强。

　　甲醇：趋势仍偏弱。目前下游需求仍未有好转迹象。MTO企业亏损幅度较大，沿海装置多数开工不满，山东部分装置存在检修计划。下游原料库存多数保持中性偏低水平，拿货积极性不高。内地价格小幅上调后，本周新签单量环比大幅减少，鲁北招标价格回落幅度较大。供应端的收缩幅度暂难匹配需求弱势，煤炭价格回落工厂盈利有所改善，11月中下旬前期检修装置存恢复预期。近远月价差高位回落意味着近月买盘力量支撑有限，虽然基差维持偏强运行，但随着船货到港卸货量增多，预计进口供应将逐步恢复，港口仍有小幅累库预期。整体来看，下游亏损压制上方空间，供应出现大幅收缩之前，甲醇偏弱趋势难有扭转。

　　02

　　美国通胀超预期降温，风险资产价格普涨

　　美国10月未季调CPI年率录得7.7%，同比增速创九个月新低；核心CPI增速出现预期外的高位回落。数据公布后，美元指数跳水大跌，收跌2.336%，报107.87，创下10余年来最大单日跌幅；金银价格暴涨，现货黄金暴涨2.86%，报1755.72美元/盎司；三大指数集体飙涨，道指收涨3.7%，纳指收涨7.35%创下前年3月最大单日涨幅，标普500指数收涨5.54%；非美货币也普遍迎来大涨，离岸人民币飙升1200点。利率期货市场完全定价美联储12月加息50BP，加息75BP概率快速趋零，同时美联储明年5月的加息峰值预期从5.03%降至4.9%，市场风险偏好明显改善。

　　03

　　04

　　期指：内外利多加持，企稳反弹

　　期债：情绪回稳，维持窄幅震荡

　　黄金：CPI数据快速下滑，黄金上行

　　白银：风险情绪好转，跟随反弹

　　铜：美元大幅回落，铜价回升

　　铝：内外宏观情绪共振利好，推涨价格

　　锌：库存低位，支撑价格

　　铅：再生贴水走阔，限制上方空间

　　镍：消息面扰动，外盘资金面推涨镍价

　　不锈钢：成本底部支撑，库存边际去化

　　锡：继续反弹

　　铁矿石：宏观预期持续改善，短期偏强

　　硅铁：需求边际承压，偏弱震荡

　　锰硅：供需环比宽松，偏弱震荡

　　焦炭：焦炭三轮落地，震荡反复

　　焦煤：震荡反复

　　动力煤：港口价格偏弱运行

　　 PTA：逢高空01，1-5反套，做空PF加工费

　　沥青：原油反弹，震荡延续

　　 LLDPE：短期震荡，中期趋势偏弱

　　纸浆：宽幅震荡

　　甲醇：趋势仍偏弱

　　尿素：生产企业挺价意愿强，现货坚挺

　　纯碱：上方有压力

　　 LPG：偏弱震荡

　　短纤：短期震荡，中期偏弱

　　 PVC：震荡下跌，关注减产幅度与库存

　　燃料油：窄幅震荡走势为主，关注中东燃料油需求与美湾炼化需求

　　低硫燃料油：跟随原油窄幅震荡，长期关注成品油与天然气走势

　　棕榈油：关注马来产量

　　豆油：关注大豆压榨量

　　豆粕：或跟随美豆下跌

　　玉米：高位震荡

　　白糖：偏强震荡

　　棉花：低位震荡走势暂且观望

　　鸡蛋：现货震荡，空单继续持有

　　生猪：抛压测试再现，等待需求印证

　　原油：风险偏好大幅改善，仍有趋势上行风险

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　　乘联会：11月1-6日乘用车市场零售21.4万辆同比去年下降9%

　　11月10日讯，乘联会数据显示，11月1-6日，乘用车市场零售21.4万辆，同比去年下降9%，较上月同期增长15%；全国乘用车厂商批发23.3万辆，同比去年下降2%，较上月同期增长19%。今年11月第一周总体狭义乘用车市场零售达到日均3.6万辆，同比2021年11月第一周下降9%，相对今年10月第一周均值增长15%。

　　10月我国动力电池产量同比增长150.1%

　　11月10日讯，10月，我国动力电池产量共计62.8GWh，同比增长150.1%，环比增长6.2%。其中三元电池产量24.2GWh，占总产量38.6%，同比增长163.5%，环比下降0.2%；磷酸铁锂电池产量38.6GWh，占总产量61.4%，同比增长142.6%，环比增长10.8%。1-10月，我国动力电池累计产量425.9GWh，累计同比增长166.5%。其中三元电池累计产量171.4GWh，占总产量40.2%，累计同比增长137.9%；磷酸铁锂电池累计产量254.2GWh，占总产量59.7%，累计同比增长190.4%。(中国汽车动力电池产业创新联盟)

　　广东省发改委对煤炭价格涉嫌超出合理区间线索开展核查

　　11月10日讯，近期，在国家发展改革委统一部署下，我委对部分煤炭贸易企业涉嫌超出价格合理区间销售煤炭的线索进行了核查。核查组以有关方面反映的线索为切入点，调阅了相关煤炭企业销售合同等，并与电力企业进行交叉比对。经初步核查，国网英大风险管理(深圳)有限公司8月份曾书面承诺严格按照国家相关政策执行，将涉及该司的煤炭交易环节价格控制在规定的合理区间内，但此后仍超出价格合理区间销售煤炭。对此，我委已将有关线索移交市场监管部门。(广东省发改委)

　　 Mysteel：广州工程项目施工明显放缓

　　据广州卫健委数据显示，2022年11月9日0时至24时，全市新增本土确诊病例125例，新增本土无症状感染者2430例。本次广州疫情基本蔓延全市各区，其中海珠区、白云区、花都区、番禺区、荔湾区等受影响程度较大。第一，受疫情影响，11月10日广州建筑钢材样本贸易商共成交16680吨，较上一个交易日(11月9日)减少2620吨，为本周最低值。第二，海珠、番禺与荔湾采取强化社会面管控措施，以及其他区相应高风险区域，项目施工受限，基本暂停施工。第三，从用钢量来看，广州市各区各类项目建筑用钢量存在一定区别，疫情核心区中，海珠区建筑用钢量相对较少，白云、花都、黄埔、萝岗建筑用钢量相对较多。

　　天然气已经成为全球最贵的一次能源

　　11月9日，第十一届中国国际石油贸易大会“峰回路转能源衍生品助力能源转型”为主题的上期所专场顺利举行。今年，天然气价格的波动引起全球市场广泛关注。记者在会上了解到，目前，天然气已经成为全球最贵的一次能源。从三大能源比较来看，按热值转换，今年以来天然气价格相当于煤炭的2.4倍、石油的2.0倍。目前，天然气和煤炭分别是最贵的、最便宜的一次能源，市场预计，气转油和发电需求有级推动石油两求增加30万—40万桶/日。在今年的新形势下，LNG市场参与者的机遇与挑战并存。(期货日报)

　　工业硅周评—上下游僵持博弈，硅价小幅下跌

　　11月10日讯，本周国内工业硅市场成交清淡，价格小幅下跌。其中，冶金级下跌100-250元/吨，主流价格在20200-21300元/吨；化学级下跌100-200元/吨，主流价格在21100-21700元/吨。同时，铝合金ADC12价格下跌100元/吨，主流报价18600元/吨；有机硅DMC价格下跌100元/吨，主流报价17400元/吨。近期下游有机硅、铝合金需求偏弱导致工业硅价格较为低迷，实际下游需求是较为可观的。随着疫情消散，国内相关政策刺激下经济回暖，终端消费恢复推动下游被抑制的需求迅速释放。在供应偏紧，成本增加，需求恢复的预期下，工业硅市场经过短期内的低迷态势后将会迎来新一轮的上涨行情。(安泰科)

　　商务部：上周食用农产品和生产资料价格小幅下降

　　据商务部市场运行监测系统显示，上周(10月31日至11月6日)全国食用农产品市场价格比前一周(环比，下同)下降1.0%，生产资料市场价格比前一周下降0.6%。

　　①食用农产品市场：粮油批发价格小幅波动，其中菜籽油、花生油、豆油分别下降0.3%、0.3%和0.1%，面粉、大米分别上涨0.5%和0.4%。肉类批发价格有所下降，其中猪肉每公斤34.87元，下降1.8%。

　　②生产资料市场：钢材价格有所下降，其中普通中板、螺纹钢、热轧带钢每吨4297元、4054元和4131元，分别下降1.9%、1.8%和1.7%。煤炭价格小幅下行，其中二号无烟块煤、动力煤、炼焦煤每吨1586元、973元和1499元，分别下降1.1%、0.1%和0.1%。有色金属价格稳中有降，其中铜与前一周持平,锌、铝分别下降4.3%和2.3%。

　　农作物天气

　　巴西大豆、玉米播种期降雨量观察报告：目前巴西大豆、玉米作物正处于播种期。从11月10日更新的天气图来看，11月10日至11月18日期间，巴西大豆南部主产区中，帕拉纳州有大雨到暴雨，南里奥格兰德州北部地区有大暴雨。西部主产区中，南马托格罗索州、戈亚斯州和马托格罗索州有大雨到暴雨。东部主产区中，巴伊亚州部分地区无降雨预期，沿海地区有中雨到大雨。随着播种持续推进，巴西大豆主产区的土壤湿度良好。尽管降雨对大豆和玉米的生长有利，但仍需关注降雨的持续性，若频繁降雨则可能阻碍播种进度。