股指震荡调整,短期依然处于反弹周期中,维持偏多思路
发布时间:2022-10-28 08:53阅读:129
股指
周四A股震荡收低,两市成交9200亿,北向资金净流入9亿。人民币大幅反弹表明美联储加息风险暂缓,市场环境有利于提升金融市场风险偏好。指数震荡调整,走势比较稳健,短期依然处于反弹周期中,维持偏多思路。
原油
EIA数据,截止10月21日当周,美国原油产量1200万桶/日,环比持平,原油出口量环比增加近100万桶/日至510万桶/日。商业库存增加259万桶,战略库存下降342万桶,去库速度接近50万桶/日。俄克拉荷马州库欣原油库存增加66.7万桶,汽油库存减少147.8万桶。
燃料油
IES数据,截至10月20日,新加坡燃料油库存2104万桶,环比增加83.9万桶,涨幅4.15%。1-9月中国保税船用油出口量在1534.55万吨,同比下降1.08%。9月我国自阿联酋进口燃料油38.57万吨,自俄罗斯联邦进口28.37万吨,自新加坡进口12.28万吨,自意大利进口7.97万吨,自荷兰进口6.35万吨,自韩国进口5.29万吨,自马来西亚进口4.9万吨。
沥青
全国炼厂开工率环比+0.24%至43.43%,同比+4.43%,全国沥青产量为62.37万吨,环比增加0.34%。10月沥青排产计划为280.5万吨,同比增加10%,环比减少1%。炼厂库存率环比+0.90%至30.38%,同比-21.62%;东北地区环比+0.37%至22.06%,华北山东地区环比+0.76%至33.81%,华南地区环比+0.87%为21.25%,长三角地区环比+3.26%至26.82%。社会库存率则环比-1.16%至15.84%,同比-23.63%。
LPG
国内液化气周度商品量为53.04万吨左右,环比减少0.48万吨,降幅0.9%,日均产量在7.58万吨左右。液化气港口样本库存量185.01万吨,环比减少10.57万吨或5.41%。国际船期实到港量共计37.045万吨。中国样本企业液化气库容率水平在32.42%,环比增加0.10%。全国MTBE装置有外销工厂产能利用率录得61.66%,环比下降0.35%。烷基化油全国外销工厂产能利用率在41.9%,环比下降0.29%;PDH装置开工率77.32%,环比增加2.76%。
黑色系
螺纹钢
据Mysteel调研,供给方面,本周五大品种钢材产量979.39万吨,周环比增加2.18万吨。其中,螺纹钢产量305.02万吨,周环比增加5.83万吨。库存方面,本周钢材总库存量1481.93万吨,周环比减少36.82万吨。其中,钢厂库存量478.57万吨,周环比减少4.78万吨;钢材社会库存量1003.36万吨,周环比减少32.04万吨。本周钢材产量小幅增加,库存延续下降趋势,年底赶工依旧在支撑刚需去化,钢市总体处于弱平衡。同时,钢厂亏损幅度扩大,停产检修消息增多,预期减产数量增多,同时炉料下跌,钢材成本支持下移,短期钢价或震荡偏弱。
铁矿石
期货盘面黑色系整体走弱,铁矿大幅下跌,市场整体偏悲观。终端需求较为疲软,钢厂盈利不足,主动减产可能性增大,相应的铁矿石供强需弱的预期在强化。铁矿石短期内仍将延续震荡偏弱运行。
焦炭
焦炭市场暂稳运行,西北个别钢厂开始首轮焦炭提降100元/吨,焦钢博弈继续。目前部分地区物流运输较前期有所改善,部分焦企开始提产,焦企场内多维持中低位库存水平。近期钢价弱势运行,钢厂整体亏损加剧,对成本端压价意愿较强。黑色产业链负反馈传导预期加强,预计焦炭市场偏弱运行。
焦煤
炼焦煤价格呈下降趋势。焦钢企业目前存在不同程度亏损,双方博弈加剧,市场观望情绪渐起,下游及中间贸易环节对炼焦煤采购节奏放缓,近期线上竞拍情况多不及预期,部分煤种降价成交,流拍现象亦有增多,煤矿出货不佳报价稍有调整。总体来看,部分高价煤种仍有下跌预期,短期炼焦煤震荡偏弱运行。
铜
国内电解铜产量修复,新投冶炼厂将投产,10月电解铜产量攀升。再生铜供应增加,再生铜进口盈利缩窄,精废价差下降,处于盈亏平衡点附近。沪铜仓单库存仍在下滑,LME铜库存也继续回落,全球铜显性库存较低仍为期价提供支撑。预计铜价震荡走高。
铝
现货价格下跌,持货商跟随盘面调价出货,接货商接货有限,交投氛围仍显一般,成交表现略差。铝型材企业周度开工率67.5%,环比持平,仍低于历史同期。铝板带企业周度开工率74.6%,环比大幅下跌。铝线缆企业周度开工率56.2%,环比下跌。铝价震荡回落。
锌
海外供应方面,欧洲天然气价格随止跌企稳,但短缺问题仍存,明年一季度供应压力仍较大,离炼厂复产仍有距离。国内方面,近期进口矿利润打开,大量进口补足,整体精炼锌产量稳定回升。疫情的持续反复使得现实端的消费仍然略显疲弱。沪锌偏弱震荡。
镍
供给端,菲律宾雨季中矿山报价及海运费坚挺,国内镍矿受限,导致镍铁价格坚挺,一定程度上支撑电解镍价格。需求方面,短期的不锈钢与硫酸镍需求强劲推动纯镍消费,低库存带来了较好的支撑,镍价震荡偏强。
农产品
粕类
10月大豆到港量少,11月大豆预期到港850万吨。在大豆供给偏紧张的情况下,10月油厂压榨维持在较低水平。养殖端方面,养殖利润进一步增加,生猪头利润在千元以上,终端投料积极性高,豆粕需求有望继续增加。粕价震荡偏强。
油脂
船运调查机构ITS表示,马来西亚10月1-25日出口量较上月同期下降3.5%,而SGS称出口减少0.6%。SPPOMA数据显示,马棕油10月1-25日产量环比下滑1.81%。棕榈油受到偏空的产量数据和库存攀升打压走势疲软,下游目前还处于消费淡季,备货积极性不高。油脂价格震荡偏弱。
棉花
2022年度全球棉花产量2570万吨,同比增长2.2%;消费量2516万吨,同比下降1.5%;期末库存消费比同比上升3.4个百分点至76.0%。从下游看,受美欧等市场购买力不足及服装库存积压影响,近期海外纺织市场订单较往年有明显缩水迹象。短期棉花维持低位运行。
白糖
消费不及预期,加之下榨季白糖有增产预期,国内期货出现回落,进口加工糖以及大幅增量的糖浆挤占国内白糖市场,现货价格逐渐走弱。全球供需情况偏松叠加巴西产量增加的预期下,价格维持震荡。
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