股指

　　逻辑：周二，三大股指震荡收涨，沪深两市成交额约5638亿元，北向资金净流入约6亿元。IH2210合约收盘报价2538.4点，跌幅0.47%；IF2210合约收盘报价3726.8点，跌幅0.06%；IC2210合约收盘报价5682.8点，涨幅0.70%；IM2210合约收盘报价5994.2点，涨幅0.27%。宏观分析方面，我国9月抵押补充贷款时隔逾两年首次出现净增长，意味着这一工具已被重新激活，市场流动性或更趋于宽松；然而，国内部分城市疫情再起，静态管控引发市场担忧。技术分析方面，当前三大股指周K线对应MACD仍为死叉形态，向上压力重重，但日K线位于重要支撑位附近，向下空间有限。综合来看，三大股指短期或低位震荡运行。

　　趋势观点：建议IH、IF、IC、IM均以逢低轻仓短多为主。

　　螺纹

　　逻辑：周二，螺纹钢2301合约价格大幅回调，收盘报价3774元/吨，跌幅2.38%，成交量较上一交易日明显放大。基本面上看，国庆期间螺纹钢产量小幅减少，表观需求急剧下降，库存由减转增，基本面数据或打击投资者信心。然而，表观消费量急剧减少主要是受过节期间部分城市限制工地施工影响，由于当前依然属于施工黄金期，螺纹钢需求仍存回暖预期，节后钢材市场或延续旺季特征，库存或重归去库状态。技术分析上看，当前螺纹钢2301周K线对应MACD黄白线已形成金叉，且周线MACD柱子底背离。综合来看，螺纹钢2301合约价格短期或震荡偏强运行。

　　趋势观点：建议以逢低做多为主。

　　白糖

　　逻辑：周二，白糖2301合约先扬后抑，收盘报价5580元/吨，涨幅0.52%；交易所前二十期货公司会员持仓中，SR2301合约多单持仓255627手，空单持仓301923手，多空比0.85。国庆期间，欧洲因干旱而减产，导致国内加工糖厂采购原糖成本上涨，从而对国内现货市场有所支撑，但国内陈糖结转库存或偏高，以及新季生产陆续展开，供应压力仍较大；需求方面，国内市场购销情况有所回暖，后续关注糖进口情况。综合来看，多空交织下，预计市场短期或震荡整理为主。

　　趋势观点：建议以观望为主。

　　生猪

　　逻辑：周二，生猪2301合约先抑后扬，收盘报价23785元/吨，涨幅0.74%；交易所前二十期货公司会员持仓中，LH2301合约多单持仓24268手，空单持仓27918手，多空比0.87。据钢联数据，10月11日，全国商品猪出栏均价26.36元/公斤，较前一日上涨0.08元/公斤。发改委约谈头部企业，以及指导地方约谈部分故意渲染猪价的自媒体，保障了猪价稳定，加之近期国家将投放第五批中央猪肉储备满足市场需求，但东北部分区域因天气因素，调运难度加大，以及中小散户压栏惜售，提振价格；终端消费方面，中秋、国庆节后需求减弱，屠企压价收购意愿较强，但受腌腊季及和春节需求预期影响，对市场或有一定支撑。综合来看，预计短期市场或震荡偏弱运行。

　　趋势观点：建议以观望或逢高试空为主。

　　鸡蛋

　　逻辑：周二，鸡蛋期货主力合约JD2301收盘报价4473元/吨，较上一交易日结算价上涨1元/吨，涨幅0.02%；持仓量约15.06万手，日增仓4205手。现货方面，局部疫情带动消费，各环节拿货积极性较高，叠加当前生产和流通环节库存偏低，库存压力不大；据钢联数据显示，截至10月10日，鸡蛋生产环节库存可用天数为0.48天，流通环节的可用库存天数为0.5天。持仓方面，10月11日，交易所前二十名期货公司会员持仓中，鸡蛋2301合约多单持仓约7.64万手，空单持仓约8.12万手，多空比0.94，净多持仓约为-0.48万手。整体来看，低库存叠加高价的饲料成本，对蛋价的成本端形成支撑，加之节后各环节积极补货，短期内鸡蛋期价或将震荡偏强运行。

　　趋势观点：建议以逢低做多为主。

　　棉花

　　逻辑：周二，棉花期货主力合约CF2301收盘报价13755元/吨，较上一交易日结算价上涨310元/吨，涨幅2.31%；持仓量约52.92万手，日增仓-8762手。现货方面，全国棉花现货价格有涨有跌，受疫情影响，疆内皮棉运输不畅，供源偏紧；轧花厂开工率较去年同期偏低，且下游纺企补库意愿不强；据钢联数据，截至2022年10月7日，国内轧花厂周度开工率为35.21%。持仓方面，10月11日，交易所前二十名期货公司会员持仓中，棉花2301合约多单持仓约33.35万手，空单持仓约34.15万手，多空比0.98，净多持仓约为-0.8万手。整体来看，短期棉花供应偏紧，棉价或有反弹可能，预计短期内棉价低位震荡运行，后续持续关注收购情况。

　　趋势观点：建议以观望为主。

　　棕榈油

　　逻辑：周二，棕榈油期货主力合约P2301震荡整理，收盘报价7690元/吨，较前一交易日结算价上涨128元/吨，涨幅1.69%。现货方面，据钢联数据，周二国内24度棕榈油主流成交均价较前一日上涨100元/吨。周二中午，马来西亚棕榈油局（MPOB）公布9月棕榈油报告，棕榈油库存环比上涨10.54%，处于市场预估的上限附近，报告整体中性略偏空。据南部半岛棕榈油压榨商协会（SPPOMA）数据显示，2022年10月1-10日马来西亚棕榈油产量环比减少10.42%，产量下滑将一定程度支撑棕榈油价格。国内方面，棕榈油库存持续走高将限制棕榈油上涨空间，多空交织下预计棕榈油期货短期将震荡整理。

　　趋势观点：建议以观望为主。

　　沥青

　　逻辑：周二，沥青期货主力合约BU2212震荡走弱，收盘报价4010元/吨，较前一交易日结算价下跌69元/吨，跌幅1.69%。国内沥青供需面总体偏中性：截至上周，国内沥青周度开工率40.5%，环比前一周（46.2%）有所下滑，需求方面，下游开工同样小幅走弱。据钢联数据，上周国内沥青出货量42.35万吨，环比减少10.14%。进入传统消费旺季，国庆假期结束后，后续需求有望回升，但需注意天气、疫情等因素带来的需求端扰动。原油价格重心上移，沥青成本端支撑较强，预计沥青期价短期将延续反弹走势，关注原油价格变动。

　　趋势观点：建议以回调做多为主。

　　苹果

　　逻辑：周二，苹果期货主力合约AP2301收盘报价7909元/吨，较前一交易日结算价下跌251元/吨，跌幅3.08%。现货方面，预计10月14日后山东产区苹果大量上市。甘肃静宁产区受新冠疫情管控，客商不多，果农陆续开始入库。陕西产区价格暂稳，交易不温不火，客商与果农间仍略显僵持。后市来看，预计苹果期货价格或以震荡偏弱为主，投资者需关注苹果价格下跌风险。

　　趋势观点：建议以逢高短空为主。

　　豆粕

　　逻辑：周二，豆粕期货主力合约M2301收盘报价4045元/吨，较前一交易日结算价下跌67元/吨，跌幅1.63%。据钢联数据，当日中国大豆饼粕现货汇总均价为5403元/吨，较前一日上涨7元/吨。豆粕需求方面，国庆长假结束，饲料养殖企业备货进入常态。生猪价格超预期上涨，生猪养殖利润维持高位，因而后期豆粕需求仍可乐观对待。供给方面，国内豆粕库存紧张境况仍未改善。但是从技术面来看，豆粕期货价格目前处于近几年高位，压力逐渐显现，预计豆粕短期或以高位震荡为主，投资者需注意豆粕价格下跌风险。

　　趋势观点：建议以观望为主。

　　甲醇

　　逻辑：周二，甲醇期货主力合约MA2301收盘报价2776元/吨，较前一交易日结算价下跌79元/吨，跌幅2.77%。现货方面，国标甲醇太仓市场主流报价为2880元/吨，较上一交易日下跌165元/吨。国际原油大涨，化工整体偏强运行，成本支撑较强。供应方面，甲醇产量缓慢提升，整体供应较为充足。需求方面，甲醇下游需求较好，港口库存和社会库存大降，远低于去年同期水平。国际原油高企对甲醇成本支撑较大，煤制甲醇深度亏损，但甲醇下游MTO生产工艺同样亏损严重，这制约了甲醇上涨空间。综合来看，甲醇或以震荡偏强为主，建议在甲醇回调至日线中枢2600-2675附近后，布局多单中长线持有。

　　趋势观点：建议以逢低做多为主。

　　玻璃

　　逻辑：周二，玻璃期货主力合约FG2301收盘价报1532元/吨，较前一交易日结算价下跌13元/吨，跌幅0.84%。沙河浮法玻璃（大板）现货价格报价1552元/吨，持平上一交易日。“金九银十”需求旺季利多玻璃，且玻璃处于价值区间，向下空间或不大。由于玻璃生产企业长期亏损，导致多条玻璃生产线停火，而玻璃生产线停火代价较大，后期重新点火较难，这对玻璃的供应影响较大。技术面来看：玻璃突破中枢向上，预计中长期行情以震荡偏强运行。短线来看，玻璃或面临技术回调。

　　趋势观点：建议以空仓观望为主。

　　刘超期货投资咨询号：Z0013145

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