生猪

　　刘倩楠

　　1.干散货运价:9/20日BDI报1729,相较9/16日上涨11.3%,同比-59.0%。

　　2.集装箱运价:9/16日当周SCFI集装箱运价指数2312.65,环比-9.7%,同比-50.0%,其中上海-美西集装箱运价3050美元/FEU,环比-12.5%,同比-51.8%;上海-欧洲集装箱运价3545美元/TEU,环比-8.6%,同比-52.9%。

　　3.美国调查公司Descartes Datamyne发布的数据显示,8月亚洲发往美国的海上集装箱运输量同比降低1%,降至179万6661个(按20英尺集装箱计算),为26个月来首次转为同比下降。

　　4.在工会和港口运营商未能达成最新薪酬协议后,英国利物浦港码头工人从本周一(19日)晚开始进行为期两周的罢工行动。工会表示,工会成员将一直罢工到10月3日,以要求加薪与通胀率相匹配。

　　5.9月20日,自行成立的“顿涅茨克人民共和国”(DPR)和“卢甘斯克人民共和国”(LPR)宣布将于9月23日至27日就加入俄罗斯联邦问题举行全民公投。

　　6.9月20日,欧盟外交官博雷利发表声明称,如果俄罗斯在顿涅茨克、卢甘斯克、赫尔松和扎波罗热地区举行公投,欧盟将对俄罗斯实施新的制裁。

　　集装箱方面,供给端虽8月船厂订单交付较少,但周转效率提升使得有效运力得到释放。需求端受俄乌冲突和全球高通胀的影响,欧美国家需求走弱,8月全球制造业新订单PMI已连续两月处于荣枯线以下。集装箱运输供需格局正逐渐转为宽松,短期预计运价继续走跌,但跌幅或略有收窄。

　　干散货方面,近期阿根廷大豆和印尼煤炭发运增加,带动BDI指数出现反弹。粮食方面,阿根廷政府提供优惠汇率有望导致9月底前大豆出口加快。煤炭方面,印尼煤炭需求依然强劲。受10月假期和重要会议影响国内供应端预计继续减量,叠加稳经济政策背景下工业用电需求存在回升预期。欧洲方面,煤电重启提振需求,近期莱茵河水位继续上升疏港好转,ARA煤炭库存已出现明显回落,利于煤炭进口。铁矿石方面,旺季铁水产量增加,基建项目发力有望提振需求。综合来看,短期干散货运价有望震荡上行。

　　CBOT大豆指数上涨0.43%,报收1479.42美分/蒲,美豆粕指数上涨0.63%,报收434.1美元/短吨。

　　1.Anec:基于船运计划数据预测,9月18日-9月24日期间,巴西大豆出口量为144.63万吨,上周为100.14万吨,豆粕出口量为54.55万吨,上周为57.22万吨;9月大豆出口预估下调至415.2万吨,上周预测为447.1万吨,豆粕出口料达到222.5万吨,上周预测为211.5万吨;

　　2.欧盟委员会:2022/23年度初至9月18日,欧盟大豆进口量为250万吨,去年同期为292万吨,欧盟油菜籽进口量为130万吨,之前一年同期为103吨,豆粕进口量合计为345万吨,上一年度同期为352万吨;

　　3.外媒:上周巴西部分后已经获准启动22/23年度大豆的播种工作,帕拉纳州土壤墒情充足,适合开展大豆播种工作,州农业经济厅预计该州已播种大豆比例不到1%,未来一周巴西境内降雨几率增加,但大面积降雨仍要到10月初到来;

　　4.我的农产品:截止9月16日当周,油厂大豆库存为463.26万吨,较上周减少1.73万吨,减幅0.37%,同比去年减少153.9万吨,减幅24.94%,豆粕库存为47.49万吨,较上周减少3.67万吨,减幅7.17%,同比去年减少49.32万吨,减幅50.95%。

　　1.单边:短期市场缺乏太多有价值交易主题,南美种植的不确定性以及美豆出口、需求预期良好继续带动新四季度国际市场维持紧张,预计偏强运行,短线操作为主;

　　2.套利:MRM01价差缩小

　　Cbot美豆油主力价格变动幅度+0.98%至65.08美分/磅;BMD马棕油主力价格变动幅度-0.54%至3757令吉/吨。

　　1.船运调查机构ITS周二发布的数据显示,马来西亚9月1-20日棕榈油产品出口量为950,827吨,较上月同期的728,165吨增加30.6%。

　　2.独立检验公司Amspec Agri周二发布的数据显示,马来西亚9月1-20日棕榈油产品出口量为866,984吨,较上月同期的622,180吨增加39.4%。

　　3.据外媒报道,欧盟委员会周二公布数据显示,2022/23年度伊始(7月1日)至9月18日,欧盟大豆进口量为250万吨。然而,欧盟委员会表示,由于技术问题,该数据可能是不完整的。2021/22年度同期欧盟大豆进口量为292万吨。欧盟油菜籽进口量为130万吨,之前一年同期为103吨。欧盟豆粕进口量合计为345万吨,上一年度同期为352万吨;棕榈油进口量为766269吨,2021/22年度同期为133万吨。欧盟葵花籽油进口量为359173吨,之前一年同期为315279吨。

　　1.单边:棕榈油昨日深度走弱,但是当前位置有较强的支撑,不宜过度看空,预计跌幅有限。菜油豆油在跟跌后反弹,近端较紧的现实给与01合约较强的支撑,油脂短期驱动有限,保持区间震荡的态势,后续建议择机逢高试空菜油01合约。11000以上存在一定的安全边际。

　　2.套利:

　　y2211-y2301,目标点位650,目标点位600已达成,部分止盈,部分继续持有。

　　2211YP扩,目标点位1900,目标点位1900基本达成,部分止盈,部分继续持有。

　　1.广东港内贸玉米库存共计37.2万吨,较上周减少1.8万吨;外贸库存55.5万吨,较上周增加13.8万吨;进口高粱103.9万吨,较上周增加2.3万吨;进口大麦3.9万吨,较上周减少1.5万吨。

　　2.周二芝加哥期货交易所(CBOT)软红冬小麦期货市场收盘大幅上涨,其中基准期约收高7.6%,主要是因为俄乌冲突升级以及美国冬小麦产区天气炎热。顿涅茨克、卢甘斯克、赫尔松和扎波罗热地区的领导层周二作出决定,就加入俄罗斯联邦的问题举行全民投票。分析师认为这标志着俄乌冲突短期没有结束的迹象,有人猜测普京可能会阻止续签定于11月到期的乌克兰安全通道协议。这令市场对黑海运输的担忧情绪加剧。

　　3.乌克兰农业部表示,截至目前,乌克兰2022/23年度谷物出口同比下降45.6%,至636.4万吨。数据显示,到目前为止,2022/23年度(7月至次年6月)出口包括372万吨玉米、206万吨小麦和55.7万吨大麦。迄今为止,9月谷物出口速度有所上升,但出口量仍远低于上一年度的水平。乌克兰在9月的前19天出口207万吨谷物,比2021年同期减沙29.4%。9月1-13日出口下降34%,9月1-7日下降40%。乌克兰今年可能收获5000-5200万吨谷物,而2021年的产量为创纪录的8600万吨。

　　1.单边:美玉米收高,受美小麦上涨带动及中西部收割慢于预期提振,国内余粮逐步消耗,需求逐步回暖,新作受天气影响有所减产,在新作大量上市前的窗口期,玉米期价偏强运行,淀粉或强于玉米。但需防范秋收压力炒作带来多空阶段转换,建议观望。

　　生猪

　　1.现货报价:昨日晚间生猪收购价继续维持稳定,其中东北地区22.8-23.4元/公斤,持平,华北地区23.2-23.8元/公斤,持平,华东23.8-24.2元/公斤,持平,西南地区23-23.4元/公斤,持平,华南地区25-25.6元/公斤,持平;

　　2.仔猪母猪价格:截止9月15日当周,二元母猪价格1789元,下跌12元,仔猪价格624元,下跌5元;

　　3.国家发改委:近期,为增加中秋、国庆等节日市场供应,发改委会同有关部门投放了两批中央猪肉储备,近日还将投放第三批储备,并指导各地加大力度同步投放地方猪肉储备。预计9月份国家和各地合计投放猪肉储备20万吨左右,单月投放数量达到历史最高水平,投放价格低于市场价格;

　　4.农业农村部:9月20日"农产品批发价格200指数"为127.00,下降0.66个点,“菜篮子”产品批发价格指数为128.73,下降0.76个点。全国农产品批发市场猪肉平均价格为30.90元/公斤,上升0.2%;牛肉77.59元/公斤,上升0.3%;羊肉67.76元/公斤,上升0.4%;鸡蛋11.37元/公斤,下降0.4%;白条鸡18.99元/公斤,下降0.5%。

　　1.单边:短期国内现货继续维持小幅震荡,因近期二次育肥数量增加影响,盘面出现较大回落,但预期交易过于充分,建议仍以区间震荡思路对待;

　　2.套利:观望为主

　　鸡肉

　　1.白羽肉毛鸡:今晚山东毛鸡价格预计走低0.05至4.3元/斤。(卓创资讯)

　　2.白羽肉鸡苗:山东大厂鸡苗明日报价走稳至3.7元/羽。(卓创资讯)

　　3.分割品:9/20日华北、东北分割品价格偏弱,板冻大胸主流成交价区间9.8-10.2元/kg。

　　5.卓创资讯:9/8-9/15日当周国内重点白羽肉鸡屠宰企业平均开工率67.65%,环比下滑0.24个百分点;冻品平均库容率66.35%,环比上涨3.76个百分点。

　　7.卓创资讯:8月肉鸡养殖成活率92%,环比7月降1pct。

　　短期来看,供应方面,毛鸡出栏量逐渐恢复,但仍不及历年同期,8月份中国白羽肉鸡出栏量4.68亿只,环比+12.8%,同比-2.5%。需求端,批发市场走货一般,部分经销商开始备货十一,但市场看空分割品价格,预计国庆难以有较强提振,短期毛鸡和分割品价格震荡偏弱。成本端,罗萨里奥谷物交易所称,在政府推出新的外汇激励措施后,9月底前大豆出口有望集中发运,后续饲料成本压力预计有所缓解,但整体来看仍处于历年同期高位。中长期来看,随着父母代在产存栏的下降,白羽供应端年底前将开始收缩,支撑毛鸡价格高位震荡。

　　鸡蛋

　　1.现货:昨天全国主流鸡蛋价格以稳为主,主产区均价为5.25元/斤,较前一交易日价格涨0.03元,主销区均价为5.39元/斤,较前一交易日价格持平。今日全国主流鸡蛋价格以稳为主,北京市场价格稳定,主流石门,新发地、回龙观等主流批发价225元/44斤,较昨天价格持平,大洋路截至早晨7点累计到货5车,到货正常,走货一般,主流批发价格215-220元/44斤,较昨天价格略降。上海蛋价稳定为主,普通粉蛋价格262元/45斤,较昨天持平,红蛋为145-146元/27.5斤,较昨天持平。今日东北辽宁价格、吉林价格稳、黑龙江蛋价涨;山东主流价格多数稳定,河南蛋价稳,山西价格稳、河北价格稳定、湖北价格有稳、江苏、安徽价格稳定,局部鸡蛋价格有高低,蛋价继续震荡盘整,走货正常。

　　3.根据卓创数据:9月16日一周全国主产区蛋鸡的淘汰量分别是1618万只,较上周减少3.9%。根据卓创资讯对全国的重点产区市场的淘汰鸡日龄进行监测统计,9月15日当周淘汰鸡平均淘汰日龄519天,较前一周增加3天。

　　6.昨天全国主产区淘汰鸡价格稳定为主,河南地区淘鸡价格上涨,淘鸡主产区均价在6.14元/斤,与前一交易日价格涨0.03。

　　1、单边:鸡蛋供应端,8月在产存栏相对仍较低,预期未来几个月在产存栏仍将位于历史同期低位且呈现逐步走低的趋势,而且最近鸡蛋库存量相对较少,鸡蛋供应量较低。需求端,节后蛋价季节性下跌,目前基本上已经止跌企稳,主产区均价仍在5元以上。期货方面,鸡蛋现货价格仍在5元/斤以上,期现价差仍较大,鸡蛋近月的期货价格相对现货仍较低,短期内鸡蛋期货价格震荡偏多为主。

　　2、套利:近月强远月弱。(以上观点仅供参考,不作为入市依据)

　　白糖

　　1.国家统计局最新发布的数据显示,中国2022年8月成品糖产量为25.7万吨,同比减少22.6%;1-8月累计产量为985.6万吨,同比增加1.5%。

　　2.中国2022年10月进口糖浆10.31万吨,高于去年同期的6.88万吨,同比增幅49.85%。其中,甘蔗糖或甜菜糖水溶液(税则号17029011)为7.44吨;甘蔗糖、甜菜糖与其他糖的简单固体混合物,蔗糖含量超过50%(税则号17029012)为2.54万吨;其他固体糖及未添加香料或着色剂的糖浆、人造蜜及焦糖(税则号17029090)为0.33万吨。

　　3.海关总署公布的数据显示,中国8月份进口食糖约68万吨,环比增加143.05%,同比增加35.77%。但2022年1-8月中国累计进口食糖272万吨,同比减少24万吨。8月份进口食糖激增,市场阶段性承压,但据悉9月预报装船较少,关注后续进口数据。

　　4.美国农业部(USDA)驻堪培拉的海外农业服务部(FAS)发布的报告显示,澳大利亚2022/23年度甘蔗产量上修至3300万吨,因主产区在收割期间获得了高于平均的良好降雨,促进甘蔗生长。尽管甘蔗产量预估增加,2022/23年度糖产量预估下调至435万吨,此前预估为445万吨。2022/23年度原糖出口量预期持平于345万吨,尽管由于结转库存庞大,原糖产量预估较低。

　　1.单边:原糖反弹,国内期货价格跌至成本附近,下方有一定支撑,消费或有好转,短期期价有反弹动力。

　　昨天ICE美棉价格继续大跌,12月合约跌3美分/磅(-3.12%)至93.12美分/磅。

　　1、根据中国棉花信息网数据,8月底全国棉花商业库存量为257万吨,较上月减少63万吨,同比增加64万吨。其中新疆库棉花有181万吨,内地库有棉花59万吨,保税区库存17万吨。8月底纺企棉花工业库存量为57.32万吨,较前一个月减少0.49万吨,同比减少38.23万吨。

　　2、据印度相关部门统计数据,截至9月16日印度全国植棉面积共计1271万公顷(折约1.91亿亩)。整体来看,印度新年度植棉已进入收尾阶段,单周新增植棉面积4万公顷,环比上周(10万公顷)减少60%,整体植棉进度同比领先6%,持续处于近年次高水平。若近期天气调条件持续利好,新棉顺利上市,阶段性供应偏紧的格局将会得到较大缓解,同时也会减轻政府对于50%纺织企业因缺少用棉而面临停产局面的担忧情绪。据外媒消息,印度棉花公司近日称2022/23年度印度总产有望增至612万吨,同比增幅约15%。另悉,印度棉花协会表示,整体来看,印度总产预期基本在595万吨左右。根据天气情况来看,若持续利好,总产或有望增至629-638万吨;一旦掣肘,也可能减至553-561万吨。

　　3、2022年8月,中国棉纺织行业采购经理人指数(PMI)为43.45%,较上月大幅上升11.80个百分点。本月分项指标回升明显,尤其作为前瞻指标的新订单指数大幅上升,旺季特征有所显现;此外棉纱库存指数大幅下降,显示企业成品去库,压力减轻;其他生产量、开机率和棉花库存指数也有一定回升。

　　4、中国棉花网专讯:新棉采收以手摘棉为主,不影响整体收购行情。目前市场交售的是以手摘棉为主,主要加工絮棉,所以收购价格会高于机采棉。根据新疆一线调查,目前开秤收购价格已经由6.5元/公斤涨至7.5元/公斤以上,短期价格上涨幅度比较大,上涨原因还是和供需有关。一位棉花贸易商告诉笔者,目前内地絮棉订单较多,并且加工利润较高,促使企业抓紧收购加工。

　　1、单边:新棉将于本周逐步开始收购,短期棉花价格受新棉收购价格影响较大,从目前的新花收购涨价趋势来看,今年新棉大概率还将维持抢收状态,但是有去年的情况做参考,预计价格上涨空间也不会太大。此外最近下游旺季需求明显,预计棉花价格短期内维持震荡略偏强的状态。最近外盘比较弱,也需要多关注,如果持续大跌对郑棉也将形成拖累,此外在周四美联储加息前,商品在宏观层面有较大的下行压力,建议先观望。

　　3、期权:观望。(以上观点仅供参考,不作为入市依据)

　　花生

　　昨日国内花生价格偏强运行。河南产区春花生上货量有限,整体供应量偏少,贸易商利润空间有限,部分贸易商少量建立库存。近期气温骤减,关注东北产区上市情况。花生油价格维持在17200元/吨,花生粕价格维持4850-5050元/吨,目前处于历史高位运行,油厂榨利快速飙升。

　　花生油:国内花生油市场明显偏强运行,鲁花高价入市收购原料,花生及花生毛油价格高位且货源偏紧,油厂成本抬升。国庆备货存在需求,灌装企业零星按需补库,但价格上涨后拿货意愿降低。价格来看,目前国内压榨一级普通花生油主流报价在17200元/吨;小榨浓香型花生油市场报价不一,主流报价为19000元/吨。

　　单边:油厂入市提振现货价格,当前市场情绪偏强,减产的预期也即将落地。建议多单部分止盈,部分继续持有。

　　月差:10合约是旧花生交割,导致期货向现货回归,鉴于新旧花生的价差,10-1价差或会走低。当前位置驱动有限预计维持震荡,建议暂时保持观望。

　　期现策略:01合约基差在-600左右(对旧做花生),但花生盘面仍有上涨空间,可以择机选择更高点位进行操作。但花生交割库库容预计已经是饱和状态,操作前应先确认库容,并锁定旧花生的货源。