编辑：宁证期货房俊

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铁矿石

8月1日-8月7日中国47港铁矿石到港总量2496.3万吨，环比增加210.6万吨；中国45港铁矿石到港总量2420.7万吨，环比增加255.4万吨；北方六港铁矿石到港总量为1517.0万吨，环比增加362.4万吨。评：供应端来看，澳巴发运量冲高回落，结合目前中国海漂量和船期，中国到港量继续上扬。需求端，钢厂逐步进入复产周期，高炉复产规模将进一步扩大，预计本周铁水产量增幅加大，港口疏港以及厂内库存仍有上升空间。综合来看，虽铁矿基本面仍呈现强供应，弱需求的格局，但钢厂复产规模扩大或将支撑铁矿价格，短期或以震荡运行为主。

螺纹钢

国内钢材市场价格震荡偏弱，秦皇岛卢龙普方坯出厂价跌30报3750元/吨。国内1家钢厂下调建筑钢材出厂价20元/吨，1家上调10元/吨。全国31个主要城市20mm三级抗震螺纹钢均价4310元/吨，较上个交易日下跌2元/吨。评：周一钢价拉涨之后，钢材市场成交量再度陷入疲弱态势。随着效益好转，钢厂高炉陆续复产，近日废钢、焦炭价格走强。本周钢材库存或继续下降，但降幅可能进一步收窄。短期来看，钢市供需基本面压力不大，库存仍处于下降通道。但国内部分地区疫情扩散，楼市延续低温运行，淡季需求韧性不足等偏空因素下，市场情绪谨慎，钢价或再度进入震荡调整。

生猪

据农业农村部监测，8月9日“农产品批发价格200指数”为120.54，下降0.14个点，“菜篮子”产品批发价格指数为121.21，下降0.17个点。全国农产品批发市场猪肉平均价格为28.89元/公斤，下降0.3%。评：能繁母猪存栏继续增长，规模场仔猪补栏再提速。终端产品出货不济，需求表现极为疲软。随猪价震荡回落，部分养殖户抵触情绪增加，叠加局部强降雨影响，猪价降幅空间有限。操作建议远月合约逢低做多或轻仓建多。

棕榈油

昨日国内24度棕榈油均价在10120元/吨，较上一交易日涨105元/吨。印尼周二将毛棕榈油出口关税的适用门槛调低到每吨680美元，低于之前的750美元/吨，导致出口关税从33美元提高到52美元。评：印尼大幅下调出口税以刺激棕榈油出口，但马来西亚棕榈油7月底库存或有所增加，但当前东南亚棕榈油进入产量高峰，供应压力依然很大，或制约其上方空间。国内前期大量买船，但印尼发船延迟问题尚未解决，且船运费上涨明显。国内货源增量不及预期，一定程度支撑短期行情。短期棕榈油价格反弹，中长线依旧看跌。

沪铜

据铜管团队统计，铜管企业2022年7月整体产能利用率63.5%,较上月65.3%，环比下降了1.07%。铜管市场基本面情况依然偏弱，7-8月是铜管消费的淡季，铜管企业备货情绪不高。评：今日晚间将公布美国7月CPI数据，市场普遍认为7月CPI将出现回落，市场较为谨慎，成交量相对较低。隔夜美债两年期国债与十年期国债倒挂进一步走阔，市场仍在交易降息预期，宏观压力有所减轻。欧洲能源危机尚未解决，中国保税区以及社会库存持续下降，基本面方面仍有支撑，中国三季度需求的修复进度将决定铜价反弹的高度。交易方面，沪铜主力突破反弹前高，仍可期待一定的上行空间，前期多单谨慎持有，新单暂时观望。风险提示：美7月CPI再创新高或降幅不及预期。

沪镍

国际能源署（IEA）发布的一份报告预测，要满足2030年关键矿产需求，全球电池和矿产供应链需要扩大10倍。报告的结论是，要满足2030年全球净零碳排放目标，需要新建50多座锂矿、60多座镍矿以及17座以上的钴矿。评：印尼产量小幅增加。伦镍库存下降速度放缓，沪镍库存小幅上升。中国方面，传统不锈钢行业仍处于去库存阶段，需求尚未大幅修复，新能源销量7月出现下滑，在新的需求驱动出现前，镍价较难走出独立的趋势性行情。交易方面，轻仓谨慎试空。

黄金

香港万得通讯社报道，周二（8月9日），纽约尾盘，美元指数跌0.07%报106.31，非美货币表现分化，欧元兑美元涨0.16%报1.0213，英镑兑美元跌0.08%报1.2070，澳元兑美元跌0.27%报0.6965。评：美元指数下跌，利多黄金。市场对美联储激进加息和经济衰退之间进行博弈，目前震荡为主，关注近期公布通胀数据。美联储加息逻辑依然主导黄金交易，黄金短期反弹乏力，通胀数据主导后期走势。

国家统计局今日将发布7月物价数据。对于7月CPI增速，机构预测7月猪价、菜价显著上涨，或推动CPI同比向3%的阈值靠近。评：今日有CPI公布，债市或有波动，资金面依然宽松，但是昨日边际收紧。经济复苏基础依然薄弱，利多债市。目前位置，获利盘获利需求增加。国债高位震荡，操作难度加大，日内操作为主。

俄罗斯石油运输公司：由于欧盟制裁，俄罗斯石油运输公司未能支付服务费用，乌克兰管道运营商Ukrtransnafta停止了对俄罗斯石油的运输；EIA能源展望：预计2022年美国原油消费量为2034.00万桶/日，此前预期为2053.00万桶/日；2022年世界石油需求将增加208万桶/天，至9943万桶/天，预计2022年美国原油产量增加61万桶/天，达到1186万桶/天；API:截止至8月5日当周，美国商业原油库存4.158亿桶，比前周增加220万桶，汽油库存减少62.7万桶。评：途经乌克兰的俄罗斯至欧洲德鲁日巴管道暂停部分石油出口的消息提振原油，不过市场认为很快可以解决，油价冲高回落。整体上，OPEC+维持小幅增产，阶段性原油或仍抗跌式下跌。当前需求变化是主逻辑，成品油下跌弱于原油，关注或跟踪由成品油变弱逐步向原油的传导过程。此外，伊核协议值得期待，目前消息，美国表示准备在欧盟提议的基础上迅速达成协议以恢复该协议，但伊朗官员表示，在伊朗各方面磋商后，他们将向协调谈判的欧盟传达“额外观点和考量”。操作上，高位沽空思路。

PTA负荷稳定在68.17%,聚酯负荷81.76%，持平;pta社会库存249万吨，环比减少7万吨。同比减少118万吨,预期外减量较多。评：PTA供需双弱，小幅去库。目前主要的驱动来源于成本端，阶段性PXN再次估值偏高，原油转弱。PTA高位沽空为佳，5200元/吨应和80美元/桶油价相当，油价尚未重挫前，不建议低价格追单。

8月09日：华北，4290元/吨；山东，4310元/吨；华东，4750元/吨；西南，4900元/吨。本周出货量较上周有所增加，其中华南、华北出货量增加明显，主要是炼厂执行合同集中出货，且有船发良好，带动出货量有所增加。重交沥青出货量37.6万吨（+3.4）；改性沥青出货量5.17万吨（+0.3）；建筑沥青开工率40.2%（+0%）。评：供应端来看，利润回升，炼厂供应量提高，开工率回升明显，库存处于较低水平。需求端来看，由于天气以及资金原因，需求较去年同期明显不足，8月份市场需求有改善预期。沥青短期供需矛盾有限，较难摆脱成本走出自己的独立行情。沥青高位偏空。

8月08日，新加坡380CST报461美元/吨，180CST报485美元/吨;8月4日，ARA地区渣油库存环比增加6.9万吨，录得119.4万吨，环比涨幅为6.13%。评：燃料油市场的走势长期方向将在很大程度上取决于欧美成品油市场的再平衡进程。近期随着汽柴油紧张局面缓解，裂差从高位大幅回落，低硫燃料油供应端的支撑因素也有所消退。此外，我国第三批低硫燃料油出口退税配额下发后，国内低硫油产量得到进一步释放。近期我们可以看到低硫油市场供应呈现出反弹态势，而船燃端下游需求表现并无亮点，因此低硫燃料油基本面边际转松；四季度发电需求或对高硫高硫需求有所提升。高低硫均跟随成品油震荡偏弱思路。阶段性高低硫价差有一定收缩条件。

纯碱基差570元/吨，上升10元/吨；国内纯碱开工73.5%，周下降3%；纯碱厂家库存56.9万吨，环比增加3.7万吨；浮法玻璃库存7945.3万重箱，环比下降2%；玻璃基差-93元/吨，下降7元/吨；央行指出下半年保持房地产融资渠道稳定。评：近期纯碱检修装置较多，纯碱开工下降，纯碱垒库。浮法玻璃开工较稳，纯碱采购积极性不高，浮法玻璃现货方面，产销有所好转，日度产销在平衡以上，下游拿货积极性提高，浮法玻璃库存仍处高位，消化库存仍需较长时间。预计01合约短期震荡运行，上方压力2415一线，建议短线做空。

中国台湾台塑公布9月预售报价，本次公布价格环比8月持稳；宜宾天原38万吨/年、四川金路30万吨/年PVC装置由于限电减产；PVC开工75.3%，周下降0.5%；下游PVC制品企业开工约5成，保持稳定；PVC社会库存36.4万吨，保持稳定。评：电石生产企业出货顺畅，货源紧张，下游待卸车低位，电石法成本支撑显著，PVC供应充裕。央行指出下半年保持房地产融资渠道稳定，目前房地产市场低迷，PVC下游需求淡季，制品企业开工负荷受限，市场供需结构继续承压，行业库存预期持续累库为主，成本端原油价格偏弱。预计短期震荡偏强，01合约下方支撑6410一线，建议回调做多。

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