前面三期文章内容，我们讲了定投与一次性投资的比较，以及为什么A股更适合定投。接下来，我们看看哪些投资者适合基金定投。

基金定投指的是在固定的时间，投入固定的金额，买入固定的基金产品。很多人可能就认为，定投仅仅适合可投资金不多的投资者。这种想法是错误的，定投策略无关资金多少，在A股这种波动大环境下，定投最大的优势在于可以帮助我们有效分摊成本，避免掉入追涨杀跌的陷阱。

由于定投具有自动申购、均摊成本、无需择时、长期投资等特点，适用人群非常广泛。概括起来，主要有四类人群适合基金定投。

第一类是缺乏足够时间或专业知识研究市场的人群。定投的时间、金额、基金都是预先设置好的，对于缺乏足够时间或专业知识研究市场的投资者来说，定投省时省力，同时可以在长期投资中获得不错的投资收益。

第二类是害怕股票市场的高波动，又想有一定收益的人群。定投采取分批买入的策略，能够规避掉一次性买入的择时风险，可以更有效地均摊成本，降低投资的风险，并且在市场上涨时不错失机会。

（2018.2.1-2021.1.29，数据来源：wind，历史业绩不代表未来，仅供参考，投资有风险，入市需谨慎）

以定投沪深300指数基金为例，2018年市场大幅下跌，单笔投资的最大亏损幅度为28.78%，而定投的亏损幅度为14.74%，仅为单笔投资的一半。由此可见，在下跌行情中，定投能够更有效的降低成本，减少亏损。之后市场反弹上涨，定投也没有错过机会，并且由于在低位持续投入，成本更低，最后的收益率也明显高于单笔投资。

第三类是容易受市场情绪影响的人群。个人投资者在投资过程中较容易受到市场情绪的影响，容易出现一些投资行为偏差，如羊群效应，使得投资者忽略了市场风险或者错失了好的投资机会。定投过程中不需人为的干预，很大程度上降低了投资行为偏差对投资的负面影响。

在基金市场中，比较典型的羊群效应就是基金平均发行份额跟随市场涨跌的变化。比如2021年1月市场火爆，股票型和混合型基金的平均发行份额高达35.91亿份，而在2020年3、4月份，市场极度低迷的时候，平均发行份额仅为10亿份左右。

（股票型和混合型基金的平均发行份额）

基民为什么亏钱？最主要的原因还是受到市场情绪的影响，在高点位置进场接盘，面对亏损的时候，不知所措，然后割肉亏损出局。从过去多年的平均发行份额来看，当前基金发行处于冰点位置，或许是个不错的定投入场时机。

第四类是每月有固定薪资收入的人群。通过每月或每段时间将一定的资金进行定投，一方面可以对自身的收入进行合理的规划和安排，避免成为“月光族”；另一方面，长期坚持定投一般可以获得一定的投资收益，实现财富的保值增值。

当然除此之外，我们也可以通过定投实现既定的目标。比如有结婚的打算、准备房子的首付、提前准备孩子未来的教育开销，又或者趁现在储备一些养老金等等。由于使用资金的时间没有非常迫切，定投就是一个不错的理财方式。由于距离使用资金还有一段时间，通过持续坚持的小额投资，更有机会见证长期投资的价值。

基金定投适合绝大多数的人，但绝对不是能够适合所有人。由于定投是长时间的持续投入，因此，过于贪婪，频繁买入买出的人；或者没有多少定力，一遇亏损就容易紧张的人都不太适合定投。另外，投资资金不稳定，动不动会动用定投资金的人也不适合定投。比如，老年人万一得了疾病急用钱需要取现的话，可能股票市场正处于下行周期，强行取现就有可能会亏损。所以，在开启定投的时候，需要做好资金的使用规划，以防定投受到影响而被迫提前终止。

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