猪肉股目前所处的周期位置
发布时间:2021-10-25 10:34阅读:159
清仓猪肉股至今已经有1年有余,上轮猪周期介入时间2019年3月,相对较晚,整体持股过程比较煎熬,虽然没有卖在最高点,但总体收益尚可,新希望和牧原上面挣了一些钱。2019年年中时还发帖子说过未来计划拿着少部分猪肉股试着看成长,看能否穿越周期,后来经过2020年9月份的高潮后,周期下行来得太快,果断全部清仓。这也说明了,投资过程是认知不断更新变化的过程。我也希望我的每次调仓换股都能有投资认知的积累和知识的更新,这样才能不断进步,这适用于我投资的所有时间段,不管高潮还是低谷。
言归正传简单聊一聊目前猪肉股所处的周期阶段。周期股就看供求,最好是大趋势的供求,猪肉股还是归根溯源去看一下能繁母猪的数量及态势,光盯着猪价看是舍本求末。截止到9月末,能繁母猪存栏数据4459万头,2020年12月末4161万头,比去年底增加了300万头,但是已经出现了向下拐的趋势,虽然还不明显。2019年能繁母猪存栏最低的时候2000万头多一点,并且有50%为三元母猪。而现在二元能繁母猪占比显著提高。由于规模化养殖占比提高,加上二元母猪占比提升,现在的能繁母猪效率比以往提升不少,如果以往能繁母猪平衡点为4000万头,那现在估计3800万头足矣。那能繁母猪回到猪周期供求平衡点尚有600万头需要去化,当下的生猪出栏对应了去年底的能繁母猪数量4100万头,以目前能繁母猪数量向后推10个月,到明年8月份大量生猪出栏,猪肉价格不会乐观,会不会创前期新低我不去妄断,但是肯定好不到哪里去。所以猪周期处在能繁母猪去化筑底阶段,反转大概率在明年,这是我的一直的判断。至于其他的一些短期因素,比如压栏,年底消费需求短暂增加就不做分析了。还有就是这轮周期的寒冬很冷,从目前正邦天邦新希望的亏损额就能看出,要想度过寒冬,需要有足够的现金流去支撑亏损
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温馨提示:投资有风险,选择需谨慎。