新城控股暴跌是基本面变差?
发布时间:2021-9-16 10:23阅读:298
新城最近又被恒大拖累,这两天暴跌,暴跌的时候问问是不是基本面问题,很多人又担心新城资金链要断裂了,或者三四线城市的吾悦配套住宅卖不掉了。下面从有息负债情况,新城住开土储,新拿地吾悦位置,资产抵押情况等方面来分析一下新城的基本面。
一,有息负债情况
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从上表可以看出,恒大最近债务危机,现金占有息负债的比率太小了,再加上恒大很多土地是在郊区,土地去化慢,也没有果断的卖地。当年万达危机的时候王健林果断的卖掉文旅和酒店业务,新城黑天鹅事件中也是卖了一百多亿的土地,新城的土地主要是招拍挂的净地,且地块比较小比较容易出手。
龙湖VS新城,龙湖有息负债1700多亿,新城1060亿元,新城的销售额比龙湖也只是少一点点。
阳光城VS新城,阳光城有息负债950多亿,新城1060亿元,新城还有截止21年半年报还有967亿元的吾悦广场,阳光城销售额比新城还差一点点。
通过对比,新城以比较少的有息负债完成更多的销售额,还沉淀了1000亿的吾悦广场,足以说明新城的优秀。
从在手现金对比有息负债来看,新城只要暂停几个月拿地,回款加上在手现金就能把有息负债还掉。每个月回款150-200亿,在手现金500多,有息负债1060,还有这么多可售货值和吾悦,没啥好担心的。
二,新拿地住开
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上面三个图是新城最近两年拿地的纯住开,除了黔南和漯河地块是在中西部三四线,其他的土地都是在经济发达的区域,绝大部分都是小地块,可以快周转。只要绝大部分土地在经济发达的区域,我觉得就没啥好担心的,经济发达,人口流入,购买力就旺盛,哪怕暂时遇冷,也没啥,可以慢慢卖,暂时不拿地就可以了。
退一万步讲,这些住开土地也是容易转让,都是在经济好的地区。
小王总上台这两年,我觉得住开拿地是非常谨慎,没有拿大亏损的地王,住开主要在经济发达地区深耕,基本就没什么风险。
三,最近拿地的吾悦地块
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很多人担心三四线的吾悦,配套住宅不好销售,大家就可以在地图上查一查吾悦的位置,上面截图的是我自己查询的吾悦位置和竞争情况:
1.大部分吾悦在市政府或者区政府或者公园或者大学或者风景区边上。
2.吾悦选址一般也是两个主路交汇处,交通方便。
3.又有吾悦大型商业综合体配套。
这样的配套,这样的位置,在当地绝对是一流,而且吾悦是勾地,吾悦开业后能够每年给政府缴纳很多税收,吾悦一般拿地都很便宜,如果吾悦卖不出去,其他的楼盘更加要歇菜了,我们吾悦的配套住宅只要比当地的对手好就行了,从位置和配套来看是比当地大部分的住宅好,为什么卖不出去?
而且很多地方上百万甚至几百万人,位置好,三五千套房子有那么难卖吗?
房子主要看位置,位置,位置。
大部分的吾悦位置真么好有啥好担心的了?
说吾悦配套住宅不好买的人可能主要靠想象,不去看看吾悦配套住宅的位置,我自己的购房观念来看,这样位置的住宅绝对是首选。
四,抵押资产
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目前新城21年半年报披露的吾悦抵押是372亿元,一共960亿的吾悦,还有600亿左右的吾悦没有被抵押,这个也都是可以抵押融资的。
综上,我个人主要是跟踪新城有没有拿大金额的住开地王,这两年没有看到。跟踪新拿地的吾悦位置,目前跟踪来看,吾悦的位置绝大部分都是非常不错,去化不用担心。
新城有息负债规模相对较小,住开没有亏损大地王,吾悦位置不错,租金也在持续不断的提升,可抵押借款的资产比较多。
在我看来新城基本面在越来越好,下跌只是市场情绪的波动,这个我们只能接受,无法改变,或者利用它。
本人持有新城难免会有偏见,独立思考,独立判断,自负盈亏
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温馨提示:投资有风险,选择需谨慎。