在这之前，最优秀的银行中报应该是$成都银行(SH601838)$，但成都银行唯一不足之处就是“蒙眼狂奔”，核充下降太快了，近一个百分点，非常不利于后续发展。

而$杭州银行(SH600926)$ 的中报，恰恰诠释了什么是“完美”。测试了一把谷子地挂在嘴边的“内生性增长”，完全可行！所以我认为杭银中报是最优秀的！

我们来看看：

1、营业收入 148.76 亿元，同比增长 15.73%

周末发了个帖子，指出一个银行持续保持20%以上的增长是不可持续的，因为会消耗核心一级资本金，高增长迟早会耗干核充，从而需要再融资或者放低增速。

我曾经做过一个数据模型，经测算一个内生性增长的银行，正常营收可以控制在10%~15%，这个可以借鉴招商银行前几年的情况。

2、归属于公司股东净利润 50.07 亿元，同比增长 23.07%

比我预测的52亿低了2亿，看样子管理层并没有因为转股需要而故意释放太多的利润，但要知道杭银这个增速是在去年、前年连续多年高增长的情况下取得的。连续三年中报总增长64.7%，银行股里排名第二，仅次于$宁波银行(SZ002142)$ 的68.07%，但宁波银行利润释放空间远不如杭银，反映出杭银强劲的持续成长性。

3、不良贷款率 0.98% 较一季报下降 0.07%

已经进入最优秀的第一梯队，本来我觉得没必要再低了，再低不利于隐藏利润，但从中报我看出来管理层已经有了明确的答案“拨备池已经足够了”，后续会适当降低隐藏利润的规模。

4、拨备覆盖率 530.43% 较一季报提升31.8%，较年初上升60.89%

全市场第一名！第一名！！第一名！！！

5、拨货比继续上升至5.18%

全市场第一名！第一名！！第一名！！！

之前只有巅峰状态的招行曾经拨备比例超过5%

6、核心一级资本充足率 8.43% 较一季报提升0.08%

核充上升，全市场估计仅此一家（没仔细一个个比对），真正的“内生增长”，优秀！优秀！优秀！

7、净息差1.94

和去年同期一样，在绝大数银行净息差下降时，能维持不变，非常好！

8、利润隐藏

很明显拨备池已经隐藏了足够的粮食，再隐藏就没有意义了，当前拨备相关指标已经是最高，还要通过信用拨备多放17亿备用粮，越来越高明了，把这个算上，估计@巴蒂老哥 就开心了

总之

杭州银行中报符合预期！

符合一季报发布会上管理层的定调！

符合一个优秀银行股的种种条件！

维持半年内杭州银行可转绩可强赎的可能性！！！

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