手机：18013899938

郑重声明：本资讯内容仅供参考，据此入市，风险自担

从业资格证号：F3006821  投资咨询从业证书号：Z0013752

期货开户，商品期货开户，股指期货开户，原油期货开户，外盘期货咨询，商品期权，股指期权，场外期权，基金投资（货币型基金，债券型基金，混合型基金，股票型基金等）企业套期保值等；

联系人：胡经理

手机：18013899938

微信：18013899938

QQ：1813627901

隔夜市场

【隔夜要闻】

黄金、白银和原油今晨开盘后跌势不止！

截至今晨7点，现货黄金跌破1700美元/盎司，一度跌至1680美元/盎司，为3月31日以来首次。现货白银持续下挫，日内暴跌8%。

COMEX最活跃黄金期货合约北京时间8月9日06:48一分钟内买卖盘面瞬间成交2612手，交易合约总价值4.55亿美元。北京时间8月9日06:57一分钟内，该合约买卖盘面瞬间成交3220手，交易合约总价值5.50亿美元。

随后，现货白银短线回升，重回23美元/盎司上方，日内跌幅收窄至5.35%；现货黄金回升至1700美元/盎司上方，日内跌幅收窄至3.15%。 同时，美、布两油跌超2%。

——期货日报

美国7月失业率录得5.4% 7月季调后非农就业人口新增94.3万人

美国7月失业率录得5.4%，为去年4月来新低。美国7月季调后非农就业人口录得增加94.3万人，为去年8月来最大增幅。

美国财长耶伦将抵制弱化加密货币的改革计划

据消息人士称，美国财长耶伦与议员上周四谈话，提出反对共和党参议员提出的加密货币改革计划。拜登政府正在抵制两党参议员在基建法案中的提议，该提议将增加对加密货币的联邦监管。

拜登政府考虑停止拨款和其他措施来刺激接种疫苗

美国总统拜登考虑利用联邦监管权力，并停止向机构提供联邦资金以提高新冠疫苗的接种率。知情人士称，这项举措可能适用于各种机构，包括长期护理机构、游轮和大学，可能会影响数百万美国人。目前尚未做出明确决定。

8月8日，据央视新闻消息，当地时间7日，据阿富汗黎明新闻报道，美国总统拜登下令驻阿美军使用B-52轰炸机和幽灵炮艇机打击正在进攻阿富汗主要城市的塔利班的阵地。

沙特阿美：致力于原油增产至1300万桶/日

全球最大石油企业——沙特阿美石油公司当地时间8月8日上午发布的财报显示，公司今年二季度利润为255亿美元，与去年同期相比暴涨287.8%。同时公司仍致力于将原油极限产能提升至每日1300万桶。此外，据伊朗石油部官方网站Shana，伊朗技术上已准备好重返石油市场。

七国集团谴责油轮袭击 称证据指向伊朗

七国集团外长在联合声明中表示，他们“谴责7月29日在阿曼海岸对一艘商船实施的非法袭击”，并表示，“所有现有证据都明确指向伊朗。这次袭击没有任何正当理由。”

7月全球制造业PMI为56.3% 连续2个月环比回落

中国物流与采购联合会6日发布数据显示，2021年7月份全球制造业PMI为56.3%，较上月回落0.5个百分点，连续2个月环比回落。其中，欧洲、美洲制造业PMI均连续2个月小幅回落。亚洲制造业PMI与上月持平。

中国7月末外汇储备环比增加218.8亿美元至32358.9亿美元

据中国央行称，中国7月末外汇储备报32358.9亿美元，环比增加218.8亿美元；7月贸易帐报3626.7亿元人民币，进出口连续14个月正增长；7月末黄金储备报6264万盎司（约1948.32吨），与上个月持平。

五部门：坚守评级独立性，建立回溯检验机制

8月6日，人民银行等五部门联合发布《关于促进债券市场信用评级行业健康发展的通知》《通知》主要明确了行业整改过渡期，细化评级机构启动回溯程序的前置条件和细化适用于投资者付费评级模式的业务范围等。

央视财经热评：“缺芯”不是“炒芯”的理由

央视财经发文称，在一些人眼中，“炒芯”似乎是“缺芯”的必然产物，但是当更多拿不到芯片的汽车企业扛不住，停产了甚至倒闭了，最终伤害的又是谁？“蒜你狠”变成“蒜你惨”的例子就在眼前。“缺芯”不是“炒芯”的理由。

六部门发布关于促进生猪产业持续健康发展的意见

农业农村部等六部门表示，用5—10年时间，基本形成产出高效、产品安全、资源节约、环境友好、调控有效的生猪产业高质量发展新格局，猪肉自给率保持在95%左右；稳定生猪贷款政策。

【隔夜市场数据】

黑色板块

【螺纹&热卷】

需求继续走弱，关注疫情控制情况

我的钢铁网数据显示，周末唐山迁安地区钢坯出厂较昨稳报5080，秦皇岛卢龙地区钢坯出厂较昨稳报5080。本周有部分企业开始计划性检修，但仍然有企业开始出现复产迹象。当前企业生产利润水平相对良好，因此使得企业生产积极性有所提高。需求表现环比继续走弱，南京疫情影响仍未得到明显控制，影响范围有所增加。整体来看当前市场持续上涨信心不足，后市仍然存在一定调整空间。

【铁矿石】

压减产量预期，盘面偏弱震荡供应方面，上期外矿发运环比小幅减少，到港量环比明显增加。需求方面，6日钢厂日均铁水产量为228.19万吨，环比减少2.94万吨，七月以来粗钢产量下行趋势明显，矿石需求预期将承压运行。库存方面，6日Mysteel45港口进口铁矿库存为12639.30万吨，环比降174.12万吨；日均疏港量284.37万吨增35.55万吨。在港船舶数192增24条。盘面上看，主力01合约昨日窄幅调整后夜盘继续下行，跌幅较大，短期内维持偏弱震荡。

【焦煤&焦炭】

双焦供应紧张仍存 盘面高位偏强运行近日发改委及能源局下发通知，同意山西、陕西、内蒙古等5省对15座联合试运转到期处于停产的煤矿办理延期手续，预计每日增加产量约15万吨，市场供应趋紧局面或略有缓和，然日前山西地区下发文件要求各煤矿在增产保供期间，同时保证安全生产，严禁超产，煤矿产量整体偏低，部分优质资源供应仍呈紧张局面，焦钢企业对优质资源需求良好，部分煤种价格仍存上调预期。下游受各地铁路保电煤运输影响，且汽运价格上调，焦钢企业原料煤到货情况不及预期，对原料煤需求依旧尚可，然对部分高价煤种采购相对谨慎。主流地区部分焦企开启第二轮提涨120元/吨。近期原料煤价格高位运行，焦企成本压力变大，且部分煤种供应偏紧，焦企补库稍显乏力，生产受到不同程度的影响，另外受疫情等因素影响，部分焦企焦炭发运稍显不畅。目前焦企多正常开工，销售情况较好，厂内库存压力几无。，钢厂暂未大范围限产，对焦炭刚需仍存，加之部分钢厂受供应端扰动影响焦炭到货情况不佳，厂内库存偏低，近期对焦炭需求好转，部分钢厂积极增库。且部分焦企主、被动限产预期较强，部分优质资源供应紧张，钢厂对焦炭仍有一定需求。

【动力煤】

供需矛盾仍存，盘面高位震荡产地方面，内蒙古地区，复批露天矿形成实际产量进程较慢，库存维持低位，整体涨幅不大；陕西地区，神木近期受疫情影响，公路运输严格防控，其余多数销售基本正常；山西地区严禁以保供名义超核定产能生产，优质低硫煤货源稀缺，市场价坚挺。港口方面，受保供稳价政策影响，煤炭调入量正常，环渤海五港库存至1200万吨左右，优质资源报价坚挺，整体现货成交较少，现秦港Q5500大卡动力煤平仓价1110元/吨。下游方面，当前部分电厂库存低位运行，而高温天气延续，日耗将维持高位，消费需求旺盛。进口方面，目前进口煤国际需求良好，供应相对偏紧，现印尼Q3800FOB价报72美元/吨。盘面上看，主力09合约昨日再次冲高回落，夜盘窄幅波动，短期内维持高位震荡。

能源化工

【原油】

疫情反弹，短期油价维持弱势本周，原油价格较上周末收盘大幅下跌，WTI首行合约收盘报67.83美元/桶，Brent来到70.49美元/桶，Oman10月合约原油周五亚市收盘报70.80美元/桶，上述基准油近月月差较上周末收盘大幅下跌，其中WTI M1/M3月差跌至0.52美元，为6月初以来的最低水平。疫情反弹拖累需求复苏前景，EIA原油库存意外增加等多重因素导致油价下跌。

【PTA】

偏强震荡周五国际油价再度回落，PTA动态成本下滑。装置方面，逸盛新材料装置不稳定，逸盛减8月合约量，PTA阶段性供给偏紧。下游市场聚酯工厂负荷在92%附近，虽然成本端有所回落，但PTA供给紧缺，PTA依然有望偏强震荡。

【乙二醇】

偏强震荡近日乙二醇港口库存在49万吨附近。当前煤化工装置部分重启，开工负荷在40%附近，随着新疆天业、河南能源等多套装置重启，负荷将还有提升，8月还有多套新产能待释放，乙二醇未来供需矛盾较大，不过近日海外沙特装置停车，或影响进口，MEG短线受消息影响，整体偏强震荡。

【短纤】

弱势反弹因利润收窄叠加短纤厂家库存压力偏大，部分生产厂家装置检修或减产，上周一些厂家纷纷上调价格，加工费从600多提升至800元上方，目前成本端依旧强势，加工费修复空间有限。短纤是成本定价型品种，短期弱势反弹思路。

【聚烯烃】

生产企业开工率上升，原料端成本驱动削弱，聚烯烃近期或偏弱震荡中国7月制造业PMI为50.4，新出口订单下滑，整体经济下行压力加大。成本端，全球多地疫情反弹，EIA原油库存超预期增长利空原油价格，近期出台的保供稳价政策或抑制煤炭价格，当前原料端成本驱动有所削弱。供给端，本周聚乙烯企业开工率在87.07%，较上周上升1.90%。鲁清石化，兰州石化和浙石化等新增装置计划于8月投产，本月有一定增产压力预期。多装置集中季节性检修，检修影响量处于年内较高水平。库存方面，两油库存去库节奏减缓。外盘价格高位，进口端预计难有较大增量。需求端，下游需求平淡，现以刚需采购为主，农膜行业逐渐转好，但总体需求从去库情况看不甚乐观。期货方面，L2109窄幅震荡，收于8065，后市或震荡下行再探前底。供给端，本周聚丙烯企业开工率在 90.24%，较上周上涨1.16%。上月聚丙烯多地装置集中检修，现逐渐恢复。金能科技8月初有销售计划，古雷炼化及辽阳石化本月有投产计划，后市有一定产能扩充的压力。中游贸易商累库，供应链传导不畅。随国内产能不断扩张，进口量逐渐减少。六月出口量受运价影响，较上月下降幅度较大。需求端，下游季节性需求淡季，BOPP相对稳定，其余行业无明显变化。期货方面，PP2109高开后偏弱震荡，收于8364，后市或震荡下行再探前底。

【液化石油气】

大局持稳，高位震荡上个交易日，LPG2109收盘价格4985元/吨，较上一交易日上涨85元/吨。国际油价止跌小涨，对市场存一定利好，高成本依旧支撑业者心态。华南市场涨跌不一，局部推涨；山东、华东地区市场大势持稳，交投良好。从供应端来看，华南地区除茂名石化供应增加，惠炼供应减少，其它炼厂供应平稳，库存无压力；山东地区供应平稳。上游厂家暂无明显库存压力，后期或将以消化库存为主。从下游需求端来看，由于进入传统需求淡季以及疫情影响，下游需求疲软。华南地区看空情绪影响，下游采购热情欠佳；华东地区购销尚可，下游积极备货；山东地区下游按需入市，厂家出货略有好转。短期来看，进口高位支撑市场底部，但需求弱势难以改善，预计短线市场将大局持稳，保持高位震荡。

【沥青】

大稳小调上个交易日，石油沥青主力合约2109结算3286元/吨，较前一工作日价格环比上调66元/吨，成交495965手，持仓190218手。国际油价持续回落，带动业者利空情绪，沥青基本面较弱，期货市场略显低迷。现货方面由于成本支撑价格仍表现坚挺，大势持稳。从供应端来看，供应相对平稳，华南、山东以及华东等地部分炼厂相继复产，开工小幅增加，区内供应暂无压力。从需求端来看，疫情反复使得需求担忧加重，下游拿货积极性不高，刚需略显疲软，市场交投氛围一般。短期来看，国际原油大幅回调、刚需疲软等利空因素影响下，国内沥青市场推涨动力有限，部分维持稳定为主，个别成交多在低位。

【甲醇】

煤炭走强受阻，郑醇受压回落郑醇6月下旬反弹以来，目前已经创出反弹新高，正逼近前期高点，态势偏强，主要还是归因于煤炭成本的走强，7月18日OPEC+终于达成了原油增产协议，8月开始日均产量至多提高40万桶/日，同时上调了部分供给国的减产基线，油价短期难免进入一段弱势运行期，或将打压国内能化品的反弹氛围，甲醇方面，前期受益于煤炭价格强势而维持区间反弹的醇价已经来到区间上沿压力位附近，但上周以来，由于政策面连续出抬稳黑色系价格的举措，尤其煤炭方面加强了内蒙古地区的煤炭供给，使得前期走强的煤价突然受阻回落，郑醇失去成本支撑效应应声回跌，总体来看，基本面方面依然并不乐观，供给面此后的一月前期检修设备有望逐步复产，而需求端则走弱明显，无论新兴及多数传统下游产品开工均出现弱化，随着基本面弱化影响显现，已在在2800关口遭遇阻力的期价，有可能再次进入区间回调，提醒产业客户择时积极做好套保。

【苯乙烯】

油价反弹暂时受阻，苯乙烯受压回落随着7月18日OPEC+达成原油增产协议，8月开始日均产量至多提高40万桶/日，且上调了部分供给国的减产基线，油价经历了短暂的下跌，目前已经小幅反弹，油价续跌意愿仍有待观察，国内能化品经过短时压制之后，目前走势小幅分化，苯乙烯目前由于煤炭价格突跌，本来就反弹受阻的期价应声回落，基本面来看，前期苯乙烯原料乙烯及纯苯价格走势偏强，但由于煤炭价格突跌，或将拉低纯苯成本，而油价反弹受阻也或将拉低乙烯价格，国产苯乙烯价格成本支撑效应或趋弱，而同时三大下游出现不同程度的弱化，虽然国内库存依然维持低位运行，苯乙烯大幅下挫概率不大，但阶段性区间弱势或成为大概率事件，对于目前油价形势而言，苯乙烯或将更多的维持在区域下限附近运行，需继续关注能化氛围情况。

工业品板块

【橡胶】

东南亚多国疫情加重，沪胶区间下沿企稳橡胶期货3月以来总体维持涨后大区间性下跌态势，跌幅较大，虽然4月呈现技术反弹，但力度有限，5月上中旬开始再次转跌，6月一度下破13000关口以上运行，而目前由于东南亚产胶国疫情严重，橡胶供给受到影响，期价目前已经逐步在13000整数关口以上企稳，但碍于总体依然不强的基本面，上涨幅度打开依然需要时间。基本面来看，供给上主要产胶国产量相比去年开局是呈现好转的，主要出口国前几月出口态势良好，橡胶供给相对不紧，但由于疫情再度扰动，近期的形式不太乐观，而需求方面国内4、5、6连续三个月国内汽车产销数据大幅转弱，而且6月商用车产销数据下滑严重，而轮胎下游开工明显弱化，市场对橡胶需求产生悲观情绪，但青岛地区库存依然维持去库后低位运行。对于后期，技术上沪胶仍处区间下沿支撑附近，在东南亚疫情，尤其是泰国、印尼，均出现加重背景下，大幅下破支撑的概率不大，且国内天胶库存总体维持低位，下跌的胶价后期依然会受到高位运行大区间制约，期价有可能继续以13000（文华橡胶指数）为整数支撑构筑中期企稳区间。

【玻璃】

震荡国内浮法玻璃涨势趋缓，当前均价3057元/吨。上周相关部门召开会议之后，各主要生产企业价格保持平稳。周末期间唐山蓝欣一条600吨生产线冷修完毕，点火烤窑，以生产颜色玻璃为主，主要满足外贸市场，对国内市场影响不大。前期点火的沙河1200吨生产线产品质量已经达到镀膜级别的水平，产品主要是满足本地市场。大宗商品稳价背景下，FG期价回调幅度较大，短期呈震荡走势。  

【纯碱】

震荡纯碱市场总体运行平稳，零星企业轻质纯碱价格上调。据了解，内蒙古吉兰泰昨日正式开始检修，预计7天左右；江苏华昌装置生产恢复正常；河南金山受限电影响装置减量。供应端，除检修和装置减量的企业外，其余开工正常，日产相对稳定。企业出货较为顺畅，产销基本持平，部分企业封单。下游重碱刚需稳定，有望继续保持稳中上涨的态。现货涨价心态仍存，盘面重拾升势偏强震荡。

【尿素】

震荡行情回顾：郑商所尿素主力UR2109上周五低开高走，震荡上行。开盘2526元/吨，最高2574元/吨，最低2510元/吨，收盘2554元/吨，结算2553元/吨，较上一交易日上涨57元/吨，涨幅2.28%，成交70203手，持仓量64436手，日增1498手。现货市场：上周国内分省企业库存总计10.99万吨，环比增加0.92万吨，同比减少17.67万吨。上周日均开工率65.29%，环比减少3.47%；本周日均产量140819吨，环比减少7467吨，同比减少10273吨。山东华鲁恒升化工于8月5日起100万吨装置停车检修，该厂产能220万吨。山西此前因突发事件停工检修的企业已于近期复产。农业需求进入尾声，少部分地区有追肥需求；工业需求方面，复合肥、三聚氰胺、胶板厂企业需求相对稳定，按需采购。市场观望气氛浓郁。总体来看，随着8月中下旬产量的回升，需求无明显支撑，尿素行情预计将多以偏弱震荡为主。此外，近日，市场监管总局对涉嫌哄抬钾肥等化肥品种的价格的生产和经销企业立案调查，政府稳价决心明显，需关注政策层面的影响。

【纸浆】

震荡整理行情回顾：上海期货交易所纸浆期货主力合约sp2109上周五震荡整理。开盘价6374元/吨，最低跌至6316元/吨，最高涨至6402元/吨，最终收至6340元/吨，日跌幅0.22%。日成交量184935万手。现货方面：截至8月6日，山东地区针叶浆市场价格为银星6400-6450元/吨，凯利普6550元/吨，马牌6450元/吨，狮牌6450元/吨，南方松6050元/吨，成交一般，实单实谈。近日，下游市场屡发涨价函，主要是白卡纸和生活用纸，但实际落实情况一般；铜版纸市场弱势运行。上周期双胶纸开工率在62.87%，环比增长1.62个百分点；铜版纸开工率在70.55%，环比增长0.43个百分点，生活用纸开工率为45.14%，环比增加0.33个百分点，整体开工率略有回升。实际需求仍处于弱势，对期价或有所打压。

金属板块

【黄金&白银】

弱

COMEX黄金期货收跌2.51%报1763.5美元/盎司，周跌2.96%，录得两个月来的最大周跌幅。COMEX白银期货收跌3.8%报24.33美元/盎司，周跌4.76%。非农就业数据好于预期，美元指数与美债收益率攀升施压金价。

美国7月份非农就业人数增加94.3万人，远超市场预期，6月份数据也大幅上修为93.8万人。7月份失业率降至5.4%，创去年4月以来新低，预期5.7%，前值5.9%。7月份平均时薪同比增长4.0%，为3月以来最高水平。

【沪镍】

震荡

市场焦点：肆虐全球的新冠病毒新变体德尔塔多地爆发，终究会给经济复苏蒙上了阴影；周五公布的非农就业数据大幅超过预期，制造业PMI创出新高，未来快速收紧货币的可能性加大；中央政治局下半年经济工作会议强调保持经济政策的稳定性，连续性，可持续性，7月中国工业PMI数值继续稳定在50以上，但增速放缓。行情研判:镍在能源方面的应用持续引起市场关注，全球资金大放水造成的通胀预期以及前期因疫情造成的供应短缺都给基础原料商品上涨提供持久动力；新能源车市场持续升温后，最新召开的中央经济会议对新能源车高速发展予以肯定；最新公布的美国非农就业数据以及时薪都表明美国经济的快速增长带来的通胀压力加大，货币收缩预期将会给未来带来不确定性。国内不锈钢产销两旺价格频创新高对镍价上涨支撑明显，沪镍成交持仓温和放大，但自6月中旬以来，以发改委牵头的多个职能部门召开会议对大宗商品的价格预警，违规上涨提出了明确要求，近期相关部门抛售部分基础类商品，增加市场的有效供给，短期需考虑政策性风险，市场偏情绪化交易特征非常明显。镍价站上140000的整数关后震荡偏强运行，在不锈钢和能源镍的需求强劲双重利好作用下，上涨格局得到维持，在保持多头思路之时，亦要关注高冰镍量产后对镍价估值带来的影响，目前基本面上交易所库存维持低位，终端需求旺盛，逢低买入还是首选。技术上看，短期快速上涨后，盈利盘巨大，谨防日内巨幅震荡。参考的波动区间在140500—145000，在设好止损的前提下投资者根据个人的交易习惯择机参与。

【沪铜&国际铜】

震荡中国7月铜矿砂及其精矿进口量为188.7万吨，1-7月累计进口量为1338.5万吨，同比增加6%。周五伦铜冲高回落小幅收跌，今日大幅低开近1%于9383美元。沪铜夜盘低开低走大跌收中阴，今日可能随外盘低开。沪铜成交上升持仓下降，市场情绪偏向观望。宏观形势压制，短线沪铜可能下探趋势线68000附近支撑，中期铜价走势偏弱。沪铜上方压力72000，下方支撑68000。今日国际铜升水下降至440点，外盘市场情绪转弱。

【沪铝】

震荡中国7月未锻轧铝及铝材出口46.9万吨，同比增加25.7%，6月为45.44万吨；1-7月份累计进口量为308.5万吨，同比增加12.7%。铝进出口数据均较好，周五伦铝冲高回落小幅收跌，今日小幅低开于2580美元。沪铝夜盘高开低走收小阴，收于19840。沪铝成交持仓均下降，市场情绪偏向中性。全球铝需求较好，外盘带动下，沪铝短期震荡，中期可能震荡上行。上方压力20500，下方支撑19000。

【沪锌】

震荡周五晚间伦锌平开后弱势震荡收小阴线。沪锌晚间低开后弱式震荡收十字小阴线。下游消费淡季需求小幅回落。国内外锌加工费维低位小幅反弹，冶炼企业原料紧张矛盾已缓解，但国内限电，能耗等供应端扰动下，国内供应端释放有限。不过国内抛储下，锌供应端仍有望逐渐恢复，中期空头观点不变。短期供应端扰动下，锌价震荡，但上方空间有限。

【沪铅】

弱势震荡周五晚间伦铅继续回落收大阴线。沪铅晚间跳空低开后继续大幅回落。铅原料紧张，但副产品利润刺激下，原生铅开工维持高位，另外国内限电对铅企业影响有限。再生铅贴水较大，电解铅仍没优势。下游电动车旺季需求小幅好转，但旺季需求不及预期。铅库存大幅增加下，供需面继续宽松，铅价弱势震荡格局延续。

农产品板块

【油脂】

震荡美豆优良率较前期改善，加上美豆种植区气温下降，降水增多，美豆震荡偏弱。棕榈油方面，ITS数据显示7月马棕出口量为1440096吨，环比减少5.2%。但马来需要劳动力短缺问题得不到解决，产量不及市场预期继续推动马棕上涨。国内方面，内盘油脂回调后开始反弹。目前国内棕榈油和菜油库存处于较低位置，豆油库存也处于同期低水平，支撑油脂价格。南美大豆到港量巨大，油脂消费淡季，豆油累库加快。目前国内多处出现德尔塔病毒传播，压制油脂的消费需求，下游提货放缓，现货疲软。马棕产量低于市场预期，库存重建恢复较慢，支撑棕油期价，但马棕整体处于供需减弱，不宜过度看多。美豆种植区天气仍存在炒作空间，持续关注美豆走势情况。油脂短期跟随棕油反弹，或形成高位震荡走势。

【油料】

外盘继续反弹，内盘豆粕同步周五美豆连续第三日反弹，中国购买了13.1万吨大豆，但整体销售进口依然缓慢；指标11月开盘1329，最高1342.5，最低1323.25，收盘1338.75，涨0.77%；国内夜盘豆粕高开反弹，受榨利不佳影响，中国七月大豆进口量下降至867.4万吨；主力1月开盘3544，最高3568，最低3544，最新3557，涨0.59%；菜粕小幅高开收阳，跟随豆粕反弹，上周五现货基差走阔，但尽管菜粕库存下降，其走势仍受豆粕制约；主力9月开盘2957，最高2994，最低2957，最新2973，涨0.88%；菜油高开小幅收涨，受棕榈油强势影响，MPOA报告马来西亚7月产量下降5.97%；主力9月开盘10240，最高10319，最低10229，最新10275，涨0.70%；操作建议:两粕菜油关注。

【花生】

新花生产情存疑 期价低位震荡上周花生期价小幅下跌，持仓小幅下降，主力2110合约上周五收盘在9064元/吨，近期豫北产区春花生出现坐果不佳的信息，引发市场对新花生产情的担忧。7月下旬在河南河北花生主产区持续强降雨影响花生生长的利多消息刺激下，多头增仓拉抬期价，但随着天气的好转以及产业空头的持续增仓打压下，2110合约期价重回9100元/吨下方。近期相关油脂价格持续反弹，且近期东北、华北花生主产区降雨较多，局部存在涝灾现象，但降雨对花生生长利弊争议较大。花生现货价格稳中偏强，进口米市场询价次数增多，进口米和国产商品米价格均上涨200-300元/吨，现货市场博弈程度加剧。供应方面，由于夏季高温，进口米和国产米余量大部分均已进入冷库，且进口花生成本和国产花生成本和售价倒挂，存货方惜售心理明显，导致市场实际供应的减少，现货供应压力有所减轻；需求方面，油厂收购进入尾声，大部分油厂已经停收，食品加工厂和贸易商维持淡季按需采购，尽管近期现货价格有所反弹，但现货价格能否持续走强存疑。油厂榨利方面，相关食用植物油价格大幅回落，花生油消费疲软且价格下跌，花生粕价格跟随豆粕上涨，油厂压榨利润下降但花生油库存较高抑制开工率。调研显示今年国内花生种植面积同比下降5-10%，近期过量降雨导致局部单产预期下滑，今年花生产量和质量可能同比下降。天气好转后，市场重回现货基本面逻辑，交割成本成为影响期价的主要因素，短线2110合约多空将围绕9000元/吨一线进行博弈，强降雨对新花生产量、质量的影响仍有待评估，加之市场担忧花生收获期天气影响新花生质量，花生远月合约期价支撑较强，建议投资者9100元/吨下方逢低买入2110合约或进行买01卖10的跨月套利操作。

【玉米&淀粉】

玉米反弹或受限，淀粉偏弱局地玉米灾情影响基本在盘面消化；因种植面积增加，整体仍有增产预期。玉米价格回落至贸易商承受区间，尽管库存持续消耗，然进口与替代补缺。玉米进口趋势呈现增长，且CBOT美玉米震荡偏弱，叠加免税政策，进口成本优势仍存。养殖端成本高企亏损难解；猪、禽饲料产能环比下滑。深加工需求偏弱，开机率持续低迷，淀粉库存持续增加。玉米反弹或受限，淀粉偏弱。

【棉花&棉纱】

棉花短期震荡，棉纱震荡ICE棉花期货上周五收高，因强劲的美国就业报告进一步提振需求前景，并使棉花价格有望录得6月以来最佳单周表现。ICE12月期棉合约上涨1.02美分。上国内棉花现货价格略有下跌，前半周郑棉下跌幅度较大，纺企采购意愿增强，点价成交较前期有明显好转，现货成交也有所放量。同时，因受疫情等因素影响新疆地域因防疫管制升级，导致棉花运输不畅。近期在德尔塔变异毒株的影响下，不少国家爆发了新一波的疫情，多地防疫政策趋严，物流运输受阻、消费信心在一定程度上受到冲击，预计郑棉近期调整后呈震荡走势。   下游纯棉纱市场价格持稳，但由于部分企业对于后市行情保持偏乐观的态度，惜售心理有所增强。市场成交较为清淡，但由于部分纺企仍有订单，整体库存上升不明显。当前下游织布厂依旧维持稳中偏弱的格局，后续订单不理想。预计郑纱近期偏稳运行。

【生猪】

偏弱期货端：9月合约收盘17550，涨150；11月合约收盘17490，涨225；1月合约收盘18680，涨165。现货端：全国22省市生猪均价14.97元/kg，涨0.01元/kg，其中辽宁14.28元/kg，河南15.08元/kg，四川14.06元/kg，广东16.56元/kg。基差方面，9月合约对河南地区升水2470。样本数据显示能繁母猪存栏连续2月下滑，这与养殖场对母猪群体的更新换代有关，二元母猪占比稳步提升，与之相应的生产性能的改善。上周出栏均重跌破130kg，其中小体重猪有增加之势，这与近期南方猪病疫情有关，另一方面近期新冠疫情再度恶化，因担心后期调运受影响，部分养殖户短期有集中性出栏操作，双疫情影响之下短期市场出栏恐有放量，加之高温天气，需求端仍然相对疲软，市场交投氛围一般，利好不足，近月期价难有抬头。

【鸡蛋】

震荡偏强近日期现货走势背离，上周鸡蛋现货产区均价稳中有升，多省份突破5元/斤关口，销区均价5.2元/斤，周环比涨幅2.43%；而盘面表现相对疲软使得基差继续走强，9-10月合约对产区蛋价分别升水500元/500kg以及720元/500kg左右，处于近几年同期高位数据显示7月份蛋鸡存栏继续下滑，虽受蛋价提振，补栏积极性有所提升，但近期不反应在鸡蛋供应端，另一方面，利润改善养殖户惜淘延淘心理更加普遍，加之冻品和活禽市场相对疲软，8月份老鸡出栏量相对有限，整体而言鸡蛋供应面稳中有升。随着天气转凉，需求渐起，更有学校开学以及节日效应推动，本月现货蛋价往往是年内高点位置附近，不过新冠疫情再度来袭，多地区加强管控，需求端拉动信心恐有不足，即便如此，临近交割，盘面高升水状态下亦难下跌。

【白糖】

探底回升上周郑糖期价探底回升，近月09合约持仓下降，01合约持仓增加，外糖期价继续冲高，内盘期价受现货价格走势支撑。近期白糖期价持续反弹，近远月合约接近年内新高。近期国内产区白糖现货成交持续好转，现货价格走势较强，现货量价齐升，加之外盘上涨，带动郑糖期价持续反弹。近期巴西罕见的霜冻天气将影响巴西白糖产量，加之甘蔗用于加工生物柴油的需求旺盛，外糖价格高位震荡。近期郑糖期价走势弱于产区白糖现货，基差持续走升，且现货成交放量，说明现货商对当前价格较为认可，现货价格对期价产生支撑。白糖期货仓单数量庞大且有效预报持续增加，显示国内现货压力仍然较大。技术面上，郑糖2109合约期价在5550元/吨获得有效支撑，投资者可逢低买入，不宜追高。

【苹果】

新果即将上市 期价震荡反弹上周苹果期价走出震荡反弹趋势，持仓明显下降，2110合约期价站稳在6100元/吨上方。今年苹果套袋数据落定，印证局部减产现象，今年全国苹果产量同比持平或略增，较前期市场预期的大幅增产预期差距较大，期价重心上移。但短期内现货压力仍然较大，夏季大量替代水果将会上市，短期苹果现货在去库存压力下价格难有起色。7月苹果产区不同等级苹果走势分化，好货价格已经出现小幅上涨势头，而差货价格继续下行，价格分化抑制整体市场信心。苹果坐果率低造成局部减产，苹果新作供应压力或不及市场预期，随着全球疫情得到控制，下半年苹果市场需求或好于去年同期，中长期苹果期价具备一定的买入价值。整体看来，前期苹果2110合约期价已经在6100-6400元/吨区间宽幅震荡运行了一段时间，随着新作套袋和旧作去库情况的逐渐明朗，2110合约期价已经再次重回6000-6400元/吨的区间盘整，建议投资者逢低买入。

【红枣】

供给充足，走货渐快上个交易日，红枣主力合约呈现震荡的趋势。最终收于13000元/吨。较上个交易日+0.39%，成交量9.30万，持仓8.61万。目前，销区市场二三级货源供应紧张，部分客商待新枣下来之前手中存货尚有缺口，现阶段开始补货，主流价格坚挺，走货加快。产区由于剩余货源有限，加之受减产预期影响，各持货商普遍出货心态稳健，观望等待后市。

【粳米】

供需偏松，价格稳定上个交易日，粳米主力合约呈现震荡的趋势。最终收于3525元/吨，较上一交易日-0.03%，成交量3569，持仓1.25万。2020/2021年国内大米产量依旧比较稳定，国内大米供给偏松基调持续，虽然今年大米品质有所提高，但整体行情仍处于弱势。同时大米走货速度不快，大米需求量并没有出现大幅提升，因此大米市场供需整体偏松，预计未来米价仍以震荡偏弱为主。

宏观方面

【外汇】

美元指数短期震荡偏强，长期仍处于下行趋势上周五纽约尾盘，美元指数涨0.55%报92.7824。欧元兑美元跌0.61%报1.1761，英镑兑美元跌0.4%报1.3874，澳元兑美元跌0.63%报0.7355，美元兑日元涨0.4%报110.225，美元兑加元涨0.46%报1.2559，美元兑瑞郎涨0.9%报0.915。离岸人民币兑美元跌0.25%，USDCNH报6.4784。美国经济复苏、美联储紧缩预期临近，短期内美元震荡偏强；长期（一年以上）来看仍有下行趋势。短期内人民币贬值压力有所消退；中长期仍然震荡偏升。

【国债】

期债市场存在纠结上周五公开市场仍有300亿元逆回购到期，央行开展100亿元7D逆回购操作，当日净回笼200亿元。上周公开市场有900亿元逆回购到期，央行累计进行了500亿元逆回购操作，当周净回笼400亿元。本周央行公开市场将有500亿元逆回购到期，其中周一至周五均到期100亿元，无正回购和央票等到期。周末假期公布的进出口数据显示，按美元计价，前7个月我国进出口总值3.3万亿美元，同比增长35.1%。其中，出口1.8万亿美元，增长35.2%；进口1.5万亿美元，增长34.9%；贸易顺差3061.2亿美元，增加36.5%。7月政治局会议要求合理把握预算内投资和地方政府债券发行进度，市场普遍预计供给压力将出现。近日国债期货市场还是存在一些纠结，短期还是要重点关注市场情绪的变化和选择。此外，关注CPI、PPI数据出炉，资金面的波动，全球疫情变化和国际关系发展。

【股指】

股指反弹后回落隔夜消息：证监会：针对注册制下部分网下投资者重策略轻研究，为博入围“抱团报价”，干扰发行秩序等新情况新问题，拟对《创业板首次公开发行证券发行与承销特别规定》进行适当优化，取消新股发行定价与申购安排、投资者风险特别公告次数挂钩的要求，同时删除累计投标询价发行价格区间的相关规定，由深交所在其业务规则中予以明确。中国外贸进出口总值连续14个月保持同比正增长，外贸持续向好。隔夜市场：上周美股收盘涨跌不一，道指涨0.41%，标普500指数涨0.17%，均刷新历史新高，纳指跌0.4%。高盛涨超3%，摩根大通涨近3%，领涨道指。科技股下挫，特斯拉跌超2%，亚马逊跌近1%。电动汽车股图森未来跌近10%。开心汽车涨近90%，公司此前宣布将建立新能源汽车业务。本周，美股集体上涨，道指涨0.78%，标普500指数涨0.94%，纳指涨1.11%。行情研判： 上周五沪综指收低，但周线收高，市场依然分化，资金部分向前期持续下跌的板块流入，地产、工业和消费股反弹，新能源股票受利好刺激依然表现强劲。目前经济基本面较好，经济及企业盈利保持强劲增长，流动性较为宽裕，利率在下行，整体估值水平不高，对股指形成支撑。上周沪深两市缩量震荡上攻，中短期的震荡格局没有被真正打破，以及近期调整的时候成交量较大，股指在反弹后仍可能回落。

温馨提示：投资有风险，选择需谨慎。