原标题：8月螺纹钢(5372, -125.00, -2.27%)市场关注供需强度变化，谨防价格回落风险

核心观点：上海华磊企业发展有限公司总经理梁太庚认为，在7月份，全国部分省市明确全年粗钢产量不超过去年的目标开始实施，由于市场对下半年压减粗钢产量将会出现阶段性供不应求的强烈预期，使螺纹钢期货市场价格大幅升水现货市场，加上期现基差交易资金大批入场，从而使淡季的7月份以沪杭为代表的螺纹钢市场价格上涨400元/吨左右，期货市场螺纹钢价格上涨600元/吨左右。

8月份，随着期货市场主力合约移仓换月的结束，或将呈现期现基差的回归，社会库存的有效供应将会得到阶段性的改善。因此，8月份要密切关注产业政策和供需强度的变化，谨防价格回落风险。

小编：您怎么看8月螺纹钢市场的供应情况？

梁太庚：从8月份螺纹钢市场供给状况来看，7月份以来，一些钢厂已经开始实施减产计划，通过增加检修、装备改造，减少废钢添加等方式实施减产。日前，安徽、甘肃、山东、浙江、湖南、山西等地相继提出，2021年全年粗钢产量不超过2020年的要求。据悉，仅江苏下半年粗钢产量计划压减812万吨。据不完全统计，目前山东有6家钢厂的高炉正在进行检修，涉及高炉总容积量约6260m³，日均影响铁水产量约1.83万吨。预见下半年山东省整体供应量都将明显减少，减量在1000万吨以上。6月份，一批钢厂公布停产和检修计划，涉及减产量超过110万吨。一些机构预测，按照全年平控目标，下半年钢铁行业粗钢产量将较去年同期至少下降6000万吨。

此外，最近以来，热卷(5749, -146.00, -2.48%)价格与螺纹钢价格的差异增大。如在上周末，上海市场上的5.5mm×1500mm×C热卷（Q235B）报价5880元/吨，而永钢产ø16mm-ø20mm报价5350元/吨，热卷价格高于螺纹钢价格530元/吨，钢厂生产热卷的盈利明显好于生产螺纹钢，因而部分有调节能力的钢厂倾向于生产板材。7月第三周，上海钢联统计的螺纹钢周产量335万吨，环比减少19.5万吨，已经降到最近4个月的最低水平。不过，目前钢厂处于近两月的最好盈利状态，在现有压减粗钢产量的政策下，会根据盈利状态调整时生产节奏，近期进一步大幅减低产量的可能性不大。

影响8月份螺纹钢市场供给的还有一个因素，采用电炉生产的钢厂是政策鼓励的，绿色环保的生产工艺压减产量较少。前期由于高温、缺电，导致部分地区的钢企被动减产，后期随着供电状况的好转，钢厂电炉生产恢复正常，产量也将随之而增加。

再有，我国钢材出口状况的变化。根据海关总署2021年7月15日数据显示，2021年6月我国出口钢材645.8万吨，同比增长74.5%；1-6月我国累计出口钢材3738.2万吨，同比增长30.2%。不过，下半年钢材出口面临的形势并不乐观，尤其是螺纹钢出口量可能大幅减少，由此使国内的螺纹钢市场投放量增加。

小编：您怎么看8月螺纹钢市场的需求情况？

梁太庚：从8月份螺纹钢市场需求状况来看，随着后期雨季和高温的结束，在三伏天过后，螺纹钢需求量将会缓慢回升。具体体现在建筑业和房地产业对螺纹钢的需求上，总体来看，具有较强的韧性。

房地产业对螺纹钢的需求状况，时下在建的规模虽然有在缓慢下降，但房地产开发投资仍有所增长。 据统计显示，上半年，房地产开发投资增长15.0%，两年平均增长8.2%，较1-5月回落0.4个百分点。再有，镇老旧小区改造力度持续加大。今年1—6月份，全国新开工改造城镇老旧小区3.64万个，占年度目标任务的67.5%，较5月末增加了25.1个百分点。还有，房地产业在“三条红线”的限制下，普遍采取加快开工、加快施工、加快销售、加快资金周转的方式，因此，近期房地产业对螺纹钢等建材需求相对稳定。

再看建筑业对螺纹钢需求状况的变化。随着淡季的过去，灾后重建的启动，各地重大工程建设力度的加大，8月份的“钢需”状况将会好转。诸如，7月21日，上海举行2021年度第三批29项市、区重大工程集中开工仪式，涉及总投资约217亿元。全国多个地区开始加快部署相关重大项目的实施，7月19日，天津继春节后首个工作日第一批287个、2540亿元重大项目集中开工后，抢抓项目施工黄金期，再次开启第二批重大项目集中开工，总投资3107亿元的446个重大项目。贵州省7月26日举行重大工业项目集中开工仪式，集中开工项目118个，总投资909.72亿元，今年将完成投资196亿元。其中，亿元以上项目共有96个，覆盖9个市州、十大工业产业。东莞全力推进百个重大项目百日攻坚专项行动，继续促成重大项目加速落地、加快投产，全力争取全年完成重大项目投资1150亿元。随着8、9月份专项债发行的增加，资金陆续到位，基建业对螺纹钢等建筑钢材市场需求将会回升。

小编：您认为8月螺纹钢市场还有什么不确定因素？

梁太庚：一是关注压减粗钢产量的产业政策在不同地区、不同企业实施方案的不同，对供应的阶段性影响。目前出台的压减粗钢产量的政策，均是要求今年产量不超过去年，对于分阶段压减产量的计划，由各企业将根据目标要求和自身情况进行有计划的调节，各个企业将根据各个阶段的盈利状况，去调节生产节奏。因此，特别需要关注在全国统筹下的控产政策具体实施方案和各地区的钢厂不同时期具体生产计划的变化，对后期螺纹钢市场供给的影响。

二是关注资金状况的变化，特别是房地产业的销售以及资金管控和基建资金的具体到位情况，对螺纹钢需求的影响。

三是关注天气和最近的疫情动态对部分地区需求的影响，八月份仍是暴雨和台风的高发期，恶劣的天气和疫情的扩散会影响建筑工程的进度，从而影响螺纹钢的需求和价格。

四是关注期现基差的变化，对后期螺纹钢市场行情的影响。期现基差会对螺纹钢市场起到“助涨助跌”作用，目前市场库存的期现基差交易资源是历史上最高的，因此要密切关注期现基差变化，对螺纹钢市场有效供给阶段性的影响。

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