从年初的90块，跌到如今的60块。很多朋友都在讨论是不是到了抄底的时候，个个摩拳擦掌，企图抄底在最低处。

只看股价谈抄底，无疑是火中取粟。应该讨论的是，中国平安的优势是否还在？目前是在山顶，还是在下坡？

分享几个观点：

一、房地产企业暴利时代过去了：

聊平安，怎么先说房地产？看看一组数据：

中国平安最重要的房地产势力有：

碧桂园第二大股东；

融创中国第二大股东；

华夏幸福第二大股东；

旭辉控股第二大股东；

中国金茂第二大股东；

其中，碧桂园和融创是国内四强之二。其他三家都能排在全国前二十。此外：中国平安还重仓仓了13家房企，包括金地集团、绿地控股、华润地产、保利地产等房企股权（注意，都是前二十强的种子选手！）。其余的知名房企，全部都与中国平安有大量合作关系！

据统计，中国平安在房地产的投资，合计超过3000亿，买下一个万科绰绰有余。再加上其他与房地产千丝万缕的业务，其势力远超中国所有的房地产商！

zf对房地产的调控，会不会导致房价下跌，且不做评论，但是房地产企业的利润一定是下跌的。从各种房地产起家的前首富的困境、从各种房地产上市公司的股价，都可以知道这个行业的情况。

而平安，也丢失了最重要的一块肥肉。

这是投资的角度看中国平安的现状，很多朋友估计会忽略。

二、保险推销员野蛮生长的时代，过去了：

中国平安在攻城略地的过程，其保险推销员起到了不可替代的作用。2020年中国平安的保险推销员人数从2018年的141万顶峰，下降到不足120万。这意味着，原来的人海战术套路已经，已经走下坡了，越来越不管用了。

你身边有没有这样的朋友：刚刚进入平安推销保险，打了鸡血一般非常来劲。大约半年到一年，几乎让所有亲戚朋友都买了保险，然后他转行了，说是做不下去了。

这几乎是平安绝大部分保险推销员的“职业生涯轨迹”。

这种做法，在保险意识很差的时代，的确是最有效的办法！没有之一。所以，我一直说，对保险推销员的成功运营，是平安的崛起最重要的因素之二。

未来，客户更加需要的是专业。所以平安之前那种狗皮膏药的套路，注定是要退出舞台的。

另外，互联网保险也是重要的方向。这个方向，平安的优势也不是很突出。

三、全金融牌照的协同优势，可能有个坑：

全金融牌照，让一家企业可以在各个领域协作，达到1+1大于2的效果。平安是国内少有的，有证券、银行、保险、信托资质的综合性企业。另外，平安的科技、互联网基因，在金融企业特别突出：陆金所、壹账通、汽车之家、平安好医生等企业都是耀眼的明星。这种综合型的基因，造就了这个巨无霸。

唯一的坑是：反垄断。会不会掉进这个坑？欢迎讨论。

四、平安的口碑真心差：

之前写了一篇文章，介绍平安普惠（还可以在gzh查看）。我是评论说利息的确高，但是不违法。结果被骂惨了，说我在洗白平安。

这样的批评文章，还当作是洗白！可见口碑有多惨不忍睹。

我理解，平安普惠口碑差的原因有：

（1）平安普惠的信贷本来就是高风险，必须有一些特殊手段，才能保住企业的资金风险和收益。利息不高，如何养活催收那拨人？这么高利息都敢借，风险大，不大搞催收，如何收回钱？这种生意，别说平安，就是中国人寿来做，也得这样做。

（2）野蛮生长的推销员制度，让业务员的素质整体不高。素质不高的业务员，自然不能专业做好业务，甚至会用一些下三滥的手段去搞业务！

（3）这个业务不仅仅是平安的，还有第三方企业参与。甚至，有些业务就是平安直接转给第三方。而客户以为是平安的产品。

普惠如此，其实平安的其他产品线，也有类似的问题。

不注重用户体验，无口碑的品牌，注定是没有未来的。

总结：

1、过去，平安毫无疑问是一家非常优秀的企业。

2、平安的赛道，没问题。特别是保险，还是爬坡期。

3、平安的护城河，没有越来越宽。反而在渠道、营销、品牌等方面，正在走下坡路。

4、对比一下，市值相当的金融企业，招行的口碑比平安高了几十层楼。

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