旁枝末节都不要看了，只看重点：

一：华钰圈钱不多，仅上市3.7亿+可转债6亿。总共9.7亿。

二：华钰支出很多，买塔金5亿+建塔金近10亿+买泥堡5亿+买柯月4.6亿+分红2.25亿。总共26亿。

三：华钰债务组成大致为，银行2亿+民间公司2亿+工程款6亿+欠税1.5亿+可转债3亿。可转债可以算股不算债。相比上市时，仅膨胀了2亿工程款。资产负债率为33%左右，在矿业公司，基本上是最低的一档。

这可以说明：

一：扎西康是真真实实赚钱的，年赚3亿左右。26-9.7=16.3。这16亿的资金缺口，如果不是扎西康赚来的，这一切是无法操作的。有一个年利3亿的矿，它本该就值二三十亿。更何况它还有一个年利三四亿的待产矿。两个年利两三亿的待建矿。

二：老板得罪人了，或者说民企受到了不公正待遇。华钰的银行总授信只有2.5亿。可以参考另一个垃圾国企锡业股份，银行借款近200亿，总授信估计高达250亿。这种250企业，2013年—2015年巨亏近40亿，丝毫不影响它的信贷，照样几十亿几十亿的借。那么问题来了，是锡业股份的盈利能力达到华钰的百倍，还是资产达到了华钰的百倍？不得而知。

三：工程款的6亿，如果没有真实可靠的项目，如何说服那些承建商垫资？

四：矿都是真实往外购买，杜绝了利益输送的可能。是利益输送给塔吉克，还是利益输送给贵州泥堡？

总结：

华钰完全值这个价，现在卖没有任何意义。

现在只是被围困汉中，总有一天会突围出三秦。

现在只是被围困井冈山，枪还在手，胜负未分。

筹码还在我手上，我输了吗？他们赢了吗？都还没有，仍在博弈中，仍在角逐胜负。

如果刘邦在汉中屈服了，就没有后面的大汉江山。

如果土匪在井冈山放下了枪，就没有后面的一切。

刘邦屈服了，项羽就会放过他吗？土匪放下枪，光头就会放过他们吗？

远远没有输，为何要认输？