市场概览：美国4月消费者物价创近12年最大升幅，4月未季调CPI同比升4.2%，环比跳升0.8%，对通胀长期上升的担忧加剧。美参议院一委员会批准逾1，100亿美元法案，应对中国竞争压力。美国Colonial开始重启油管网络拒向黑客低头。美联储副主席：就业和通胀数据出现严重预测误差，但不会致联储改变计划。中国公布金融数据，当月广义货币（M2）、社融规模增速、新增贷款增速等回落幅度均超出市场预期。

  中资美元债方面，投资级指数下跌0.30%，高收益指数下跌0.06%。美国方面，高收益指数下跌0.10%，投资级指数下跌0.32%。

  投资级方面：中资美元债投资级板块受到隔夜美股抛售和一级市场大量的供应拖累，今天小幅走弱。科技名字如腾讯等利差走阔大约3个基点，小米30逆势走强，在被美国移除黑名单的利好下利差收窄了10个基点。SOE名字变动不大。Desk也看到RM帐户是租赁名称的更好卖方。AMC方面，华融今天再度大幅走阔70bps。据财新报道称，HR上报的相关类似于政策性剥离、注资重组合并等改革方案并未获得相关部门的支持，还是被要求靠自力更生、“以时间换空间”来解决问题。新债方面，海通国际5年期和农行伦敦3年期收窄2~3个基点。

  高收益方面：中资美元债高收益市场尽管一级新发供应量较大，整体维持稳定。活跃券方面，花样年反弹上涨约1.5pt，其他活跃券大部分下跌0.25~0.5pt。新债方面，仁恒置地26新债上涨约0.75pt。碧桂园25增发上涨约0.25pt。复星国际26维持在发行价附近，而合生创展23下跌约0.5pt。

  一、全球市场概览

  Global Market Review 

  表2：全球大类资产表现（今早更新）

  表3（1）：中美主要利率品种表现（今早更新）

  二、美元债二级市场

  1、活跃券二级交易情况

  （1）投资级活跃券

  中资美元债投资级板块受到隔夜美股抛售和一级市场大量的供应拖累，今天小幅走弱。科技名字如腾讯等利差走阔大约3个基点，小米30逆势走强，在被美国移除黑名单的利好下利差收窄了10个基点。SOE名字变动不大。Desk也看到RM帐户是租赁名称的更好卖方。AMC方面，华融今天再度大幅走阔70bps。据财新报道称，HR上报的相关类似于政策性剥离、注资重组合并等改革方案并未获得相关部门的支持，还是被要求靠自力更生、“以时间换空间”来解决问题。新债方面，海通国际5年期和农行伦敦3年期收窄2~3个基点。

  表4：投资级活跃券的涨跌幅

  （2）高收益活跃券

  中资美元债高收益市场尽管一级新发供应量较大，整体维持稳定。活跃券方面，花样年反弹上涨约1.5pt。新债方面，仁恒置地26新债上涨约0.75pt。碧桂园25增发上涨约0.25pt。复星国际26维持在发行价附近，而合生创展23下跌约0.5pt。

  表5：高收益活跃券的涨跌幅

  （3）Distressed板块

  其他活跃券，北大方正、重庆能源、巨星医疗见到有成交。

  表6：Distressed板块的涨跌幅

  三、美元债新发行市场

  New Issue Market 

  1、新债定价

  【已定价】发行人/担保人：中国铁建(7.730, -0.03, -0.39%)

  发行结构：担保发行

  规模：3亿美元 / 3亿欧元

  期限：5年期 / 5年期

  IPT： T+155bps / MS+155bps

  FPG： T+105bps / MS+115bps

  发行人/担保人评级（M/S/F）：A3/-/A-

  预期债项评级：-/A-/-

  JGCs，JLMs & JBRs：工商银行(5.220, -0.04, -0.76%)，中银香港，星展银行，法国巴黎银行

  JLMs & JBRs：建银国际，农银国际，交银国际，中信里昂，法国兴业银行(22.580, 0.04, 0.18%)

  2、新发宣布

  暂无。

  3、已宣布

  暂无。

  注：本文数据来自彭博、WIND、美元债跟踪研究。本文仅供信息参考，不构成投资建议。