“精准滴灌”成今年银行信贷投放关键词
央行等五部门近日决定进一步延长普惠小微企业贷款延期还本付息政策和信用贷款支持政策至2021年年底，这意味着对小微企业融资支持政策再加码。今年以来，监管部门多次强调撬动更多金融资源向绿色低碳产业倾斜、提高制造业贷款比重……种种迹象表明，制造业、绿色金融、小微企业等将成为今年信贷支持重点。近期多位上市银行高管表态将加大对实体经济的信贷支持，坚持“房住不炒”，加强对房地产贷款的管控力度。

对冲基金正从大宗商品撤出资金，因押注经济复苏交易遭遇拦路虎
如果大宗商品确实进入了另一个超级周期，那么最近的基金持仓调整表明一些投资者对此仍有疑虑。基金经理们已将对大宗商品的净多头头寸减少至去年12月来最低，此前曾达到至少十年来最高。因磕磕碰碰的经济重开努力迫使投资者重新考虑押注经济复苏的交易。更为雪上加霜的是，最近债券下跌加剧了人们对通货膨胀的担忧，而散装船运费的飙升现在被视为限制该资产类别进一步上涨的因素。 

埃及采购大型挖泥船以加宽苏伊士运河南段航道
埃及苏伊士运河管理局12日在东北部城市伊斯梅利亚举行仪式，庆祝该管理局采购的大型绞吸式挖泥船交付。埃及苏伊士运河管理局主席乌萨马·拉比耶在仪式上说，此次购入的挖泥船是中东和非洲地区最大的挖泥船之一，将极大增强管理局挖泥作业能力，有助于埃及在境内外开展各类河道疏浚项目。苏伊士运河管理局航道疏浚部门负责人穆斯塔法·凯纳维说，此次货轮搁浅事故让管理局进一步意识到加宽苏伊士运河南段航道的重要性。该段航道两岸土壤中含有较多岩石，需要大功率的挖泥船。

新基建项目竞相上马，十万亿投资大幕将启
近期，多个部委接连发声，包括加快出台“十四五”新型基础设施建设规划，按照适度超前的原则加大投资力度。地方也积极通过重大项目发挥牵引带动效应，据不完全统计，目前已有北京、天津、湖北、浙江、安徽等近20省份出台地方“十四五”规划纲要，明确未来五年5G建设目标，加速推进大数据中心、工业互联网等一批重大项目建设。根据中国信通院统计，在多重政策红利催化下，“十四五”时期新基建相关投资有望超过十万亿元。

美国和以色列将于4月13日举行战略性会谈
据美国新闻网站“AXIOS”报道，美国和以色列高级国家安全官员将在当地时间4月13日举行会议，就伊朗问题进行第二轮战略对话。战略对话将在美国国家安全顾问杰克·沙利文和以色列国家安全顾问梅尔·本·沙巴特的领导下以线上视频的形式的举行。据以色列官员透露，预计第二轮对话将集中于伊朗在叙利亚、黎巴嫩、伊拉克和也门的区域活动。对话还将提及下周伊核协议相关方继续在维也纳举行的会谈，以及伊朗和以色列船只最近在红海和波斯湾遭到的袭击等问题。 

美联储布拉德暗示实现75%疫苗接种率时可能开始商讨缩减QE
美联储布拉德表示，现在考虑缩减购债规模还为时过早，但美联储已经制定了缩减QE的路线图。同时布拉德还提到，成功让75%的美国人接种疫苗将是新冠危机即将结束的信号，这也是美联储考虑缩减购债计划的必要条件。 

美国3月预算赤字为创纪录的6600亿美元 因直接向美国民众发放现金
美国财政部周一表示，美国政府3月预算赤字为6600亿美元，创下此月份的纪录新高，受美国总统拜登经济刺激计划中直接向美国民众发放现金影响。2021财年前六个月的赤字激增至创纪录的1.706万亿美元，而上年同期的赤字为7430亿美元。2020财年前六个月基本上不包括用于应对2020年3月开始的新冠疫情相关封锁的紧急大流行支出。 

高盛预计美国国会将在今年晚些时候通过3.3万亿美元支出计划
高盛预计，美国国会将在今年晚些时候通过3.3万亿美元、实施总统拜登基础设施和社会保障提案的十年支出计划。拜登将于周一与两党议员商讨2.25万亿美元基础设施和就业计划。高盛预计国会将在今年晚些时候通过这份支出计划的大部分内容，包括拜登总统提案中的几乎所有‘硬基础设施’支出，以及大多数研究、制造和‘绿色’激励措施。国会还将批准白宫提议的社会福利措施，但要缩减规模。此外，高盛预计税收将会上调，但幅度没有政府提议的那么高，公司税率料升至25%左右，而不是拜登提议的28%。 

穆迪：今年美国经济表现将领先于其它发达市场
穆迪预计今年美国经济表现将优于包括欧元区在内其它发达市场。穆迪表示，未来两年，受周期性因素尤其是与主要发达经济体之间的利差影响，资金将流入美元资产预计全球金融条件将保持宽松，因美联储和欧洲央行等主要央行将保持政策利率不变并继续购买资产美国经济增长力道增强，应该会对其它经济体产生溢出效应，尤其是新兴市场国家，但这也将不可避免推动美国利率逐步上升金融市场对外开放的新兴市场国家，正进入货币政策受相反方向作用力拉锯的时期。 

伊朗外交部：俄罗斯外长将访问伊朗
伊朗外交部发言人哈提卜扎德12日表示，俄罗斯外交部长拉夫罗夫将于当地时间12日晚抵达伊朗，13日开始正式访问。访问期间，拉夫罗夫将与伊朗总统鲁哈尼、伊朗外长扎里夫等会面。此前，伊朗驻俄罗斯大使贾拉利在接受采访时曾表示，拉夫罗夫本次访问伊朗，将就伊核协议、叙利亚、也门、阿富汗局势等地区热点问题与伊朗方面交换意见。同时，双方还将致力于加强双边关系并签署经济合作相关行动计划。

美国3月预算赤字为创纪录的6600亿美元 因直接向美国民众发放现金
美国财政部周一表示，美国政府3月预算赤字为6600亿美元，创下此月份的纪录新高，受美国总统拜登经济刺激计划中直接向美国民众发放现金影响。2021财年前六个月的赤字激增至创纪录的1.706万亿美元，而上年同期的赤字为7430亿美元。2020财年前六个月基本上不包括用于应对2020年3月开始的新冠疫情相关封锁的紧急大流行支出。

孙国峰：中国金融市场运行平稳，未受美国货币政策态势预期影响
中国人民银行货币政策司司长孙国峰12日在人民银行举行的新闻发布会上表示，中国金融市场运行平稳，并没有受此影响。孙国峰说：“人民币汇率双向浮动，中国的十年期国债收益率保持在3.2%附近，较前期还有所下降，表明我国跨境资本流动保持总体平衡，实施正常货币政策的积极作用在持续显现。下一步，我国的货币政策将‘以我为主’，坚持正常货币政策，‘稳字当头’，保持定力，珍惜正常的货币政策空间，同时密切关注国际经济金融形势变化，增强人民币汇率弹性，‘以我为主’开展国际宏观政策协调，保持好宏观政策全球的领先态势。”
■ 来源：新华社、央视新闻、金十数据等

产业动态

【贵金属】

印度3月黄金进口同比暴增7倍
市场消息指出，印度3月黄金进口量同比增加了7倍，达到98.6吨。

【农副产品】

巴西商贸部出口报告汇总
巴西商贸部：4月第二周，共计6个工作日，
① 巴西大豆出口量为578.5万吨，去年4月为1485.49万吨。日装运量为96.42万吨/日，较去年4月的74.27万吨/日增29.81%。
② 累计装出豆粕44.35万吨，去年4月为171.26万吨。日均装运量为7.39万吨/日，较去年4月的8.56万吨/日降13.69%；
③ 累计装出玉米0.11万吨，去年4月为0.67万吨。日均装运量为0.02万吨/日，较去年4月的0.03万吨/日降46.38%。

棉花公检：截至04月12日2021年度全国棉花累计公检588.9540万吨
据中国棉花公证检验网，截止到2021年04月12日，2020年棉花年度全国共有1050家棉花加工企业按照棉花质量检验体制改革方案的要求加工棉花并进行公证检验，全国累计检验26059221包，共588.9540万吨，其中新疆检验量为25393866包，共574.0295万吨；内地检验量为665355包，共14.9245万吨。

东北土壤过湿妨碍玉米春播
① 本周后半段，我国黑龙江中部、大兴安岭、内蒙古东部以及辽宁东部一带将再出现一次降水过程，预计降水量在30—40mm，叠加上周末的降水，截至4月中旬，黑龙江整体降水量较常年偏高五成甚至一倍，个别地区偏湿，妨碍春播作业。持续阴雨也易造成玉米上市量减少，给现货价格带来一定支撑。
② 本周至未来一周，巴西二季玉米种植带降水预期偏弱，马托格罗索、南马托格罗索、南里奥格朗德、帕拉纳等地降水量在20—40mm，中部则无明显降水预期。综合条件有助于二季玉米种植的推进，但相对干燥的天气又容易导致部分地区玉米品质和产量预期蒙阴。

美国玉米出口检验量报告
美国农业部数据显示，截至2021年4月8日当周，美国玉米出口检验量为1584761吨，前一周修正后为2160490吨，初值为1912211吨。2020年4月9日当周，美国玉米出口检验量为1176514吨。本作物年度迄今，美国玉米出口检验量累计为37578615吨，上一年度同期20616494吨。美国玉米作物年度自9月1日开始。

美国小麦出口检验量报告
美国农业部数据显示，截至2021年4月8日当周，美国小麦出口检验量为458432吨，前一周修正后为635487吨，初值为594032吨。2020年4月9日当周，美国小麦出口检验量为662173吨。本作物年度迄今，美国小麦出口检验量累计为21404038吨，上一年度同期21495706吨。美国小麦作物年度自6月1日开始。

美国大豆出口检验量报告
美国农业部数据显示，截至2021年4月8日当周，美国大豆出口检验量为327799吨，前一周修正后为384662吨，初值为298252吨。2020年4月9日当周，美国大豆出口检验量为475597吨。本作物年度迄今，美国大豆出口检验量累计为54799897吨，上一年度同期32284824吨。美国大豆作物年度自9月1日开始。

美国农业部：上周美国对中国大陆装运6879吨大豆
美国农业部发布的出口检验周报显示，截至2021年4月8日当周，美国对中国（大陆地区）装运6879吨大豆。前一周美国对中国大陆装运28088吨大豆。当周美国对华大豆出口检验量占到该周出口检验总量的2.10%，上周是9.42%。

泛糖科技：供应持续紧张，国际糖价二季度仍有走强动力
① 需求端稳健恢复将成为支撑糖价的重要内生动力。主要产糖国2020/2021榨季食糖生产将于二季度结束，总产糖量现已基本落定。随着经济重新开放和各国注射疫苗率提升，食糖需求正在反弹，Czarnikow预计糖消费将在40年来的持续下降中首次增长2%；花旗集团预计全球食糖消费增长0.9%。
② 供应紧张短期内难以找到完全缓解的途径和方法。榨季结束，巴西可供出口糖源急剧下降。食糖产量骤降也令泰国糖出口受到制约。原油价格快速上涨，导致集装箱紧缺、海运费飙升，印度糖出口遇阻，国际食糖市场补充糖源无法按时得到供给。
③ 总体来看，产量不足基本落实，供不应求的情况会持续，全球糖价在二季度仍有走强的基础，预计ICE原糖主力合约价格将在15-17美分/磅区间波动。

欧盟委员会：截至4月11日大豆进口量为1150万吨
据欧盟委员会发布的最新数据显示，截至4月11日，
① 2020/21年度大豆进口量为1150万吨，上年同期为1127万吨。
② 2020/21年度棕榈油进口量为418万吨，上年同期为447万吨。
③ 2020/21年度油菜籽进口量为532万吨，上年同期为506万吨。
④ 2020/21年度豆粕进口量为1313万吨，上年同期为1419万吨。
⑤ 2020/21年度玉米进口量为1197万吨，上年同期为1645万吨。

民间出口商报告向中国出口销售132000吨大豆
美国农业部（USDA）公布数据，民间出口商报告向中国出口销售132000吨大豆，2021/2022市场年度交货。出口到孟加拉国的大豆销售量为110000吨，2020/2021市场年度交货。美国大豆的市场年度始于9月1日。

【有色金属】

年内国内电解铝新增产能面临不确定性
电解铝供给端政策压力集中在内蒙古、甘肃等地，在“双控”和“碳中和”背景下，地方政府通过使用阶梯电价等方式，抬升电解铝企业生产成本，进而减少高耗能企业占比。内蒙古、甘肃两地的电解铝年产能合计在800万吨，占全国总产能的20%。按电力单耗13660kWh/t—Al计算，则电价每提高1分钱，单位电解铝电力成本提高136.6元。除了实施阶梯电价政策，为完成能耗“双控”考核目标，内蒙古等地出台措施，积极收缩高耗能企业，包括停止新建审批、强制关停等。2021年，国内电解铝新增产能面临不确定性。

2021年3月国内精铅生产情况通报
安泰科对国内主要铅冶炼企业产量统计结果显示，
① 2020年1-3月份样本企业精铅产量109.1万吨，同比17.1%。3月份产量为38.3万吨，同比增长14.7%，环比增加5.4万吨。其中，原生铅20.6万吨，同比增加0.5%，环比增加0.9万吨；再生铅17.7万吨，同比增长34.1%，环比增加4.5万吨，占同期精铅产量的46.2%。
② 4月份，原生铅冶炼厂进入常规检修期；再生铅产量延续增势，将弥补原生铅减量，但在环保督察影响下，贵州、安徽等地区产量持续受限，增量有所压缩，预估4月份产量环比增加0.5万吨至39万吨上下。

2021年3月国内精锌生产情况通报
安泰科对国内51家冶炼厂产量统计结果显示，
① 2021年1-3月样本企业锌及锌合金总产量为133.5万吨，同比增长7.2%。其中，3月份产量为42.6万吨，同比增长7.0%，环比减少541吨，日均产量环比下降9.8%。
② 4月份，湖南、甘肃、四川、青海等地产量将环比增加，内蒙古能耗双控继续影响部分产量，新一轮环保督察影响部分地区再生企业开工，同时云南、新疆、广西等地部分冶炼厂按计划开启检修，综合预估4月份产量环比增加6700吨至43万吨以上，5月份环比增加1万吨，二季度同比增量较预期显著压缩，预计加工费将逐步企稳。

2021年3月国内阴极铜生产情况通报
据安泰科调研，
① 2021年3月份22家样本企业合计生产阴极铜79.28万吨，同比增长17.05%，环比增长4.36%（2月产量修正后为75.96万吨）。1-3月样本企业累计生产阴极铜227.40万吨，同比增长13.63%。
② 4月份冶炼厂检修力度环比略有增强但整体检修力度不大，对阴极铜产量有一定影响，因此预估4月份国内阴极铜产量环比小幅回落，预计22家样本企业阴极铜产量在78.0万吨左右。

【黑色产业】

SMM螺纹排产：螺纹钢产量增量空间狭窄，四月钢厂排产计划环比+0.23%
据SMM调研，4月主产建材的高炉钢厂螺纹排产812.94万吨，环比3月螺纹实际产量增长0.13%；线盘排产277.7万吨，环比下降0.23%。高利驱使下，钢厂生产意愿强，4月螺纹计划产量有微增，由于部分钢厂检修，线盘产量维降。在环保限产持续扰动下，产量或已达年内高峰。

中国（太原）煤炭交易中心综合交易价格指数环比下跌1.10%
中国（太原）煤炭交易中心12日发布的最新一期综合交易价格指数为138.05点，环比下跌1.10%。中国（太原）煤炭交易中心分析认为，近期各地气温震荡回升，下游电厂日耗煤水平略有下降，电企燃料煤采购需求释放有限，部分刚需补库以拉运长协资源为主，本期山西省内动力煤价格延续涨跌互现走势。

俄罗斯Nornickel：本月遭遇洪灾的一座矿场将恢复满负荷生产
俄罗斯诺里尔斯克镍业（Nornickel）周一表示，本月受洪灾影响的两家主要矿场之一将恢复全负荷生产，早于之前预期。该公司在声明中称， Oktyabrsky项目将在4月底恢复全面生产，目前产能利用率为60%。之前预期该项目将在5月初实现满负荷生产。Nornickel表示， Taimyrsky铜镍矿项目计划将在6月初恢复生产。

澳大利亚黑德兰港3月铁矿石出口环比增25%
皮尔巴拉港务局周一公布的数据显示,澳大利亚黑德兰港3月铁矿石出货量为4670万吨，较2月的3750万吨环比增加24.5%。

八一钢铁：2021年计划实现营业收入253亿元
八一钢铁公告，
① 公司2020年累计产铁591万吨、产钢625万吨、产材597万吨。实现营业收入217亿元，同比增长5.39%；实现净利润3.16亿元，同比增长184.58%。
② 公司2021年坚持“板型优”产品结构调整战略，进一步提升板材、型钢、优钢产品比重，引领新疆钢铁行业发展。
③ 2021年，公司计划产铁650万吨、产钢720万吨、产材680万吨，计划实现营业收入253亿元。

【能源化工】

中东地缘局势再度紧张
也门胡塞武装方面表示，用十架无人机对沙特阿美在吉达和朱拜勒的石油精炼厂发动了袭击。市场消息称，也门胡塞武装还用两枚弹道导弹袭击了沙特。

沙特将满足多数亚洲客户减少5月石油供应的要求
据消息人士周一称，石油出口大国沙特将满足多数亚洲客户对5月装船石油的需求。此前，由于炼油厂检修以及油价上涨，部分客户已经要求削减供应量。而未来几个月沙特按计划将依据欧佩克和俄罗斯等产油国达成的方案，逐步停止额外的自愿减产。一些日本炼油商要求减少供应。沙特阿美未就其供应分配或部分客户要求减少供应置评。


温馨提示：投资有风险，选择需谨慎。