360数科:互联网金融的变革慢慢开始了
发布时间:2021-4-7 10:45阅读:193
不少人应该曾经都会有这样经历,深夜接到神秘来电,压低深层的嗓音说“亲,20万免费贷款额度要不?”
抖音还在刷姐扭腰的时候,突然乱入这么一幅画面,一段看着很山寨感的情景动画,然后突然蹦出来一句“亲,20万免费贷款额度要不?”
我问了我身边一圈的朋友,几乎没有人可以逃过这一劫的,而这就是基于互联网流量基因和小额贷款模式成长起来的互联网金融,最初的样子:粗放,野蛮,但直白且非常有效果。
而这样一套互联网金融打法的所有逻辑,都是基于我有巨大流量,或者可以买到巨大的流量,所有我可以把池子每个角落都撒上渔网,不管大鱼小鱼都捞一遍。这里无分对错,因为所有的玩家都这么干的,在我曾经认知,我也不认为这行能产生多少差异化。
而其中也有这么一家公司,叫360数科,4月1日,我跟随雪球调研团,对其进行了一次调研拜访,才发现有些不太一样变化,在360数科身上已经出现,或者一些互金行业新的小趋势,也许在悄悄发生了。
先分享几个数据:
2020财年,360数科实现净收入135.64亿元,较2019年92.2亿元增长47.1%;净利润37.97亿元,较2019年27.52亿元同比增长38%。
尤其是第四季度,360数科收入33.38亿元,同比增长39%;净利润13.13亿元,同比增154.6%。无论是营业利润率还是净利率,均超出了2019年的前三个季度。
更值得一提的是,2020年全年,360数科促成贷款本金总额2467.58亿元,较2019年1990.71亿元增长24%,超额完成去年管理层指定的目标2420至2440亿元。
财报还披露这么一件事,2020年10月,360数科联手360集团在上海斥资11亿元在上海拿了一块土地,用来建设区域总部和附属工业园,其中的4亿由360数科提供。
而展望2021年,公司管理层预计,全年交易额将达到3100至3300亿元。
回顾去年,互金行业发生了什么呢?首先是新冠疫情对整个经济周期的影响,金融行业面临巨大市场收缩、不良攀升、风险加剧。这不止传统金融,也包括互金行业。
接着是是外滩金融峰会是个非常明显的分界点,以蚂蚁推迟上市为标志,之后一系列的小贷新规和监管表态,导致环境骤变,紧跟京东科技的上市迟迟未有下文,联合贷款模式受到极大限制。
一句话,整个互金行业都非常难的时候,360数科居然成了财报逆势增长的“奇葩”。那么360数科,到底做了什么?
因为360数科的真的下狠手,对自己传统业务模式来一次小革命。
先来说说什么叫互联金融的传统模式,用这次访谈的CFO徐祚立徐总的话来说,叫资金的重资产模式。
就是银行只是作为资金的供应商,进行一次性买断离手,至于后面怎么找客户,怎么运营,怎么风控,怎么催收都是互金公司的事了。看起来利益勾连很深的关系,但其实风险被互金公司完全承担了。
金融本质玩的就是风险,要知道互联网科技公司虽然有更新的方和手段,但其实对风控的管理和政策支持是没法和银行这样传统庞然大物相抗衡的,而市场上最有压力的一端,其实被互金公司本身吸收了。而且说实话,重资产运营必然带来重成本运营,其实也在压缩。
但是360数科却给出了一套解决方案,即轻资产解决方案,可要知道金融行业已经够轻资产了,还能怎么轻呢?
在360数科这里,好像还真能。
还是上面那套模型,360数科做了这样的修正,还是同样大的蛋糕,360数科选择与传统金融行业银行或者互金同行进行合作和服务来进行蛋糕分配,并且,360数科分润只拿其中利润小头。那合作方拿大头,这时对于资金方来说,因为分润模式它担风险,他赚到的比以前要多,也做到某种的公平。
而对360数科来说呢?
下面唯一要考虑的就是运营成本,因为风险被剥离,轻资产模式下运营成本比重资产稍微少一点,360数科做的事稍微比重资产少一点,所以实际轻重两个资产之间的盈利水平基本上是一样的。
风险剥离,利润不变,既然如此,为什么互金同行不跟进呢?
因为360数科做了大的转型,一场包含风险成本在内的2C生意,转化成了以嵌入式金融为行业的解决方案提供商了。通俗的说,那个曾经一起灰头土脸的金矿挖矿人,突然在旁边给大家卖起了铲子了。
而为什么是360有资格卖这个铲子?因为在行业中,目前只有360数科,做到高级别的风控作为自己核心优势。
为什么同行很难模仿,比如·这套模式有个核心数据,基于360数科风控体系得出来的整体的年化的损失率行业呢和包括同等体量头部成本相比低了两个点,几乎让360数科和同行有本质化差异性。
想象下,如果360数科损失率如果和同业公司一样,那么对合作资金方来说,不仅要承担风险,赚的比重资产模式还要少。谁愿意陪你玩这种轻资产模式呢,获客是所有消费金融平台的着力点,但B端市场对风控能力要求更高,为金融机构降低逾期率、坏账率,才是整个商业闭环的核心。
那么,360数科是如何做到这样超出同行的风控的?
作为从360集团孵化出来360数科的这样互金平台,天然就相对其他公司有着很深的安全控制基因烙印。而面对互金领域的安全风险控制,360集团内部打造一套自己风控体系,叫ARGUS。这套系统有几个很鲜明的特征的,即时数据处理能力强大他可以拦截新型风险人数100万以上,日均挽回资产一千万以上。
虽然现在市面上有很多风控模型,但是ARGUS拥有20亿个点,500亿个边,迭代速度快每三秒就可以把全网数据刷新一遍,拥有580多个决策集,400多个模型,20多万个特征维度,和四万多个规则。
在这么庞大的算力之下,可以用风控系统筛选合适的人群进入合格客户名单,运用定额定价策略对用户行为给出定价和调价决策,把用户画像定义的非常准确。
这次访谈中,徐总讲到一个案例让我印象深刻。
360数科目前的合作方,往往自己先用风控手段筛查一遍,留下了假设十个客户能做的,后边进风控系统进行筛查,可能能留下十五个客户,然后看全生命周期的roi,360数科的指标是不弱于合作方的。
来看下这样一套数据风控系统的成果,360数科团案损失率等于0,欺诈亏损率小于千分之2(欺诈亏损率控制国内第一,不愧是360安全出身!!),90天+逾期率约等于百分之1.5,在目前的上市企业中排名第一。
而截止2020年12月31日,现在360数科已经能做到,M3+逾期率进一步降低至1.48%,D1入逾率达到史上最好的5.2%,最近更是降至5%以下。而M1回收率提高至90%以上,均处于历史良好水平。
所以理解这些,才能根本理解为什么是360数科。
经过这一年多时间,360数科已经切入度小满、滴滴、美团、小米金融、58金融、还呗、拍拍贷等,京东金融、电信、联通等主流机构,其中不少还是同行。他们都愿意开发他们的生态和客户接入360数科,因为当市场中把最有定价权的口子做到最极致。
我们再来看看,目前这套嵌入式金融的轻资产模式的威力。
2020年下半年,360数科,帮助金融机构降低了70%的获客成本;新客获取数量占比已接近40%;GMV和服务人数在整体业务中的占比较半年前增长400%以上。而对360数科来说,这样分润式的业务占比,已经在内部从2019年初,其轻资本模式贷款仅占总促成贷款的0.8%,在Q3布局新战略后,这一数据上升至20.32%。至2020年4季度占比31.8%。据悉,近期其单月新促成交易量占比已经超过50%。
已经能看到一个先对凸显的先发优势。
我们更多展望一步,都知道消费将是未来我们国家实现内部大循环的战略核心,而消费金融作为一大助力,这个市场潜力不言而喻。《2020消费金融数字化转型主题调研报告》指出,2020年我国狭义消费信贷市场规模达17.1万亿,预计2021年达19.7万亿、2022年为22.5万亿。
特别在新一代互联网人群逐渐成长之后,消费金融可能是一种习惯的金融动作而不是需要被高成本教育的培养。
一个广阔且纵深市场,某种程度上,离我们并不远,至于率先起航是不是360数科,我想时间应该会给出答案。
其实,相对一个大蓝海的憧憬预期,我更想分享一个这次调研中,对360数科的管理层的一件小事。
既然这种新模式不管成果还是数据已经被证明了这么好,干嘛不整体进行业务转型呢?徐总讲这么一个细节,这套轻资产模式在360数科的业务量占比大概最终会定到70-80%左右。剩下20%依然进行自有资金的消费金融业务,这么做理由也不复杂,因为只有你长期待在一线,才能时刻保持团队的市场敏感度,而不是最终沦为一个只为取悦B端而自嗨型公司。
我想为什么这次360数科是第一个完成新转型的互金公司,也许从团队中也能看到某种答案。
不管怎么说,依然祝福这家有着创新内核的互联网金融公司。毕竟,破壁从来不容易。
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