期权组合策略——合成期货
发布时间：2021-3-15 14:16阅读：854
问一问不同的期权组合起来就是对应不同预期的策略，在这里给大家介绍期权组合策略。
合成买入期货
当看中某个期权品种，认为即将有一波上涨行情，就可以买进一个看涨期权同时卖出看跌期权，两个期权相组合可以形成一个看涨期货，而相较于做多一个期货合约合成期货可以节省资金占用，因为同时有权利金的支出以及权利金的收入，且只收取卖方的保证金。
下图为组合期权合成的期货买方；
那合成期货的作用呢？
合成期货可以实现平价套利，当标的价格与期货价格形成差异时就可以运用合成期货进行套利。以买入合成期货为例，如果期货价格低于市场标的价格，那么可以实现卖出价格更高标的资产，买入价格更低的合成期货，从而实现套利。
其平价套利的盈亏图如下：
同时也可以合成卖出期货，卖出期货可以由买入认沽期权和卖出认购期权合成。
当标的期货价格高于市场价格时可以实现套利，即可以买进价格更低的标的产品，卖出价格高的期货，从而实现套利。
其平价套利的盈亏图如下：
温馨提示：投资有风险，选择需谨慎。
资深陈经理
专业顾问，提供高效服务，欢迎来电咨询。
+微信
当前我在线
最快30秒解答
关于【期权】我们准备了详细的专题解读，全部要点覆盖，更有顾问1对1为你专属讲解。 
点击微信，一键关注
文章很精彩？转发给需要的朋友吧 
分享该文章
版权及免责声明：本文内容由入驻叩富问财的作者自发贡献，该文观点仅代表作者本人，与本网站立场无关，不对您构成任何投资建议。用户应基于自己的独立判断，自行决策投资行为并承担全部风险。本站仅提供信息存储空间服务，不拥有所有权，不承担相关法律责任。如发现本站有涉嫌抄袭侵权/违法违规的内容，请发送邮件至kf@cofool.com 举报，一经查实，本站将立刻删除。
推荐相关阅读
查看更多>
什么是期权的组合策略？
5364
你好，会有一些跨式组合，相对比较专业，可以与我细聊
5364
请问关于期权的，它的组合策略是啥？
1536
是指期权投资者可以根据对未来标的证券的预期，结合各自的风险收益偏好，通过不同的期权品种、期权和标的证券的组合等，形成不同盈亏分布特征的组合，以实现投资目的。如有其它疑问，可以...
1536
期权合成策略如何构建？
1190
期权合成策略构建：1, 合成多头：买入认购+卖出认沽（到期时间、数量、行权价相同）2，合成空头：买入认沽+卖出认购（到期时间、数量、行权价相同）期权开户找我，交易手续费佣金低...
1190
期权与期货的组合策略？
258
期货多头+看涨期权空头：降低期货持仓成本，但若期货价格暴涨，看涨期权空头可能亏损（类似备兑开仓）。期货空头+看跌期权空头：降低期货做空成本，但若期货价格暴跌，看跌期权空头亏损。期货套期保值+期权...
258
【期权投资组合策略】-策略1Floor-如何设计投资策略确定最低底线？
370
Floor 策略是期货期权交易领域中的一种常见策略，它的目的是为投资者持有的资产建立下限（floor），以保护资产不因价格下跌而遭受较大的损失。当投资者持有一项资产时，可以同时买入一个看跌期权，避免资产价格下跌带来风险。例如，图1中横轴为价格，竖轴为投资组合总利润，红线为资产价值走势，黑线为购入看跌期权的价值走势，当二者组合时，可以得到图2的投资组合稳定利润图，避免了价格波动。 在 Floor 策略中，投资者将所持有的期权合约进行保险，并规定一个下限价格，一旦市场价格跌破这个下限价格，保险便会发挥作...
370
【期权投资组合策略】-策略2Caps-如何设计投资策略确定最低底线？
496
CAPS策略是期货期权领域中的一种常见策略，旨在帮助投资者确定最低收益底线，管理风险并保护其投资组合。当投资者卖出一项资产时，可以同时买入一个看涨期权，避免资产价格上涨带来的风险。例如，图1中横轴为价格，竖轴为投资组合总利润，红线为卖出后资产的价值走势，黑线为购入看涨期权的价值走势，当二者组合时，可以得到图2的投资组合稳定利润图，避免了价格波动。CAPS策略是"Covered Asset with Protective Selling"的缩写，虽然CAPS策略有其优势，但也需要投资者考虑其缺点，即限制了收益的最高上限。每种策...
496
2025-02-06 15:38 
