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你被诱惑了吗?

最近行情那么大，你赚了几倍?

有人问，最近行情那么大，你居然搞什么雕虫小技，才赚10000元而己，你知道吗？买3700的认沽一天可以赚7倍，买中金所的5100-P一天可赚了10倍，你赚了几倍? 

很遗憾，以前我曾干过几次，但每次的结果跟你想象中不太一样。

有时候，在自己的”能力圈”外闲逛，会是一段非常昂贵的旅程。

毕竟你不会看到基金经理做脑神经外科手术，也不会看到医师去建造摩天大楼；同样的，身为一名理性的投资者，你的责任是界定自己的能力圈并留在你的能力范围之内。



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能力圈原则

“能力圈原则”这句话是巴菲特说的。作为一个投资者,他深深体会到个人的能力是有限的。

巴菲特从未停止尝试买入那些和他自己对业务相关有所认识的公司,但是他也从未尝试买入那些他不能理解的公司,所以,他从未付出过不合理和高昂的价格去买入公司股票。

虽然在1999年巴菲特旗下的波克夏公司从高峰跌落谷底,但他从未怀欵过自己是否能赚钱。成功投资的关键,就是像巴菲特一样接受现实,明白到时候你会遇到这些情况并克服它。

当你的投资方法连续一段时间不获利时,或是当你的投资方式的净值遇到大地震时,只要你在市场,这都是一定会遇到的。

但你开始寻找其它投机会或听信别人的进出场建议,那你的行动可能会对你的财务状况造成严重的损害。

过去十多年来，我一直是做期权策略交易,获利虽然不高,但每年都可获取稳定的报酬。

但2012年起,台湾的IV(隐含波动率)从15%一直往下，不久后直接降到6%的位置,并在6%~8%之间徘徊了不短的时间,那时几乎没有可以用的策略,买入也不是，卖出也不是，而当时极短线的高频交易却成为当时的主流，我们决定要跨入高频交易领域。

要做高频交易，当时我们也不是绝对不行，公司内也有数名台湾大学、美国名校毕业的的博、硕士生，能力与编程技术当时不在话下。

当时我就请单位的林博士先弄了一个简单的买权卖权平价理论套利(put-call parity)交易，理论及方法虽然简单，但在仓位的管理程序化着实尽了一翻努力才算弄好。

经过两个月的交易所回放交易实测试(在台湾的期货交易所每天下午2点会将当天的实际成交行情再回放一次，让程序化者可以接入测试)，确定可以赚钱后，所以在2012年6 份的月初，我们开始正式将程序投放在自营的平台上。

想象是丰满的，但现实却是虚胖的，这简单的套利不仅无法赚到任可一毛钱，反而一直在赔钱。

我们调整了几次进出场的阈值仍无法实现获利，原因在速度真的比不上外资。外资的交易主机直接在交易所托管，程序直接刻蚀在芯片上，自己拉一条高速光纎直通公司的前后台，并且己经投资了7、8年了，这每一个环节的壁垒让我们无法越鸿池一步。当然这也许是一个极端的特例。

但十多年来，我看到许多的交易员和投资人，不断的去做自己不熟悉的事，做股票的去做海外商品，做趋势的人跑去做日内短线T+0交易，做跨市场套利者跑去做期权short gamma交易，因为看到市场上交易最成绩裴然的人结果而跑去蹭热度，但最后的下场大多是血和泪。



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抗拒诱惑

使你突然改变投资方法或不守纪律的诱惑是永远不会消失的，永远都在，因为市场上总会有价格上涨的投资商品，还有价格下跌的商品，那些上涨的商品是你没有买但其实你想要的，而那些下跌的商品是你买了但其实你并不想持有。

如同那些其它人使用并现在正在赚的交易方法，你听到有人买入认沽海削了10倍，你听到有人买入认购大赚了192倍，你内心深处觉得自己一定可以——因为看着别人赚钱，很多时候比自己亏钱更痛苦。

你过去可以赚钱的方法，若验证有效，努力并有纪律的执行下去，最后的结果通常是最好的。

这并是说你不应该在你的能力圈外进行带有风险的投资，因为，假如你从未开拓你的视野，你就永远学不会；但假如你要投资自己不太熟的领域及方法，你就要翻阅相关文件或研究其中的魔鬼细节，起初做小额投资，并限制损失，预留现金，以便日后出击。 



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最后

不良行为是投资者面对的最大风险之一，在你的能力范围之外进行投资是最常见的犯错投资行为之一。

你的能力范围有多广并不重要，最重要的是你能不能不能留在里面，有自知之明，加上一点纪律，多点耐心这样你的世界就会变得不一样。



温馨提示：投资有风险，选择需谨慎。