2月4日股指期货,商品期货交易策略
发布时间:2021-2-4 09:02阅读:692
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股指 隔夜市场方面,美股涨跌互现,道指上涨纳指下挫,标普500微涨0.1%。欧洲股市也变动不一,德国上涨英国下跌,法国基本持平。A50指数涨0.09%。美元指数和人民币汇率均震荡变动不大。隔夜市场方面,数据显示,美国官方服务业PMI和ADP就业数据向好,美联储官员预计失业率会迅速下降。财政方面,总统拜登拒绝在刺激政策金额方面做出让步,仅愿考虑更严的发放标准,这仍令新一轮财政刺激难产。OPEC+承诺继续努力迅速清除疫情造成的过剩石油供应,国际油价创逾一年新高。这将继续推升全球通胀水平。国内方面,央行官员称一季度金融数据同比增速或放缓,将保持定力维持中性。总体上看,隔夜消息面变动依然不大。外盘也无明显波动,股指大概率继续震荡走势。长期来看,经济基本面正在发生微妙变化,上行斜率即将放慢,政策转向和海外风险仍需要关注,虽对市场支持力下降,但方向暂时仍是利多。技术面上看,上证指数维持震荡走势,主要技术指标表现不一,3450点上方的上行趋势线支撑仍在,3200点至3152点缺口仍为重要阶段支撑,短期市场反弹幅度放慢,预计仍以震荡为主,3637点附近的短线压力仍需要关注,3684点则为中线压力,中期走向仍然看多。长线来看,上行的格局不变,继续维持宽幅震荡、底部逐渐抬升的观点,2700点和4500点附近分别是长线支撑和压力。
国债 昨日国债期货全面收跌,市场对政策收紧仍有担忧,春节前投资氛围整体偏弱,国债市场活跃券收益率普遍上行,短端上行幅度达到5bp以上。月初银行间以及交易所市场资金面宽松,主要期限资金利率继续走低。央行公开市场昨日开展1000亿元7天期逆回购操作,当日有1800亿元逆回购到期,净回笼800亿元。近期货币政策以保持狭义流动性的紧平衡为导向,广义流动性层面则面临政策退出以及地产相关融资收紧的压力。我们认为,国债期现货调整主要受市场预期影响,包括近期央行公开市场操作规模与节奏出现变化,货币市场极度宽松的状态也已经快速收敛至政策利率附近。但经济条件出现增长放缓的现象,月初官方与民间制造业和服务业PMI均显著低于市场预期且较上月水平有所回落,供给与需求端的复苏动能均出现减弱。对于债市我们认为不必悲观,当前收益率水平的配置价值较高,经济与政策条件对利率债的利多作用将逐步体现,国债期货仍可逢低买入。
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