昨日早盘军工急速拉升后快速回落，叠加半导体全面低开导致市场人气低迷。但是10点过后保险股全面发力，其中新华保险、中国人寿全面领涨，随后地产跟进，紧接着我们看好的地产后周期精装房产业链全面爆发，从而带动部分中报预增消费股上行，午后2点半上证涨幅一度达1.2%,随后有回落。

纵观昨日行情给我们的感觉风格在逐步走向平衡，前期电子行业集体涨幅过高，例如在5G领域前端的PCB，自5月以来订单持续下滑，8月可能创新低。叠加最近中美摩擦加剧，主流科技股集体有回调的需要。

对于8月份的预判我们早就提及，难以有大级别趋势行情，但是风格会逐渐平衡。所谓我们反复强调账户中需要配置银行、保险、地产、煤炭，或者其中之一。从目前看市场在逐步演绎我们的逻辑。其实核心因素还是估值的相对便宜，“便宜不是涨的充分理由，但十分便宜就是”，这是我们反复强调的原因。科技股集体100倍估值，也要允许10倍估值的老年人伸个懒腰。

策略方面：我们认为当前处于题材混乱期，军工虽然回落，但是依旧是短线资金关注对象。近期化工是一个貌似被忽视的板块，由于大宗商品涨价导致很多基础化工品涨价，部分农药、化肥以及之前我们提及的大炼化表现强势，投资者可根据这个思路寻找相关标的。只要持仓风格均衡，不用过于慌张。2月的1号组合，调出5GETF，引入江浙地区某城商行。【风险自担，仅供参考】