周五两市双双中阳报收，银保地煤领涨市场，北上资金大幅流入100亿，美中不足的是成交量没有明显放大。

回顾下我们近期标的：1、9.16“平安不只是保险”——9.18（周五）完美兑现价值板块大涨，其中新华、人寿涨停；2、9.17“下蹲而不是深蹲”——市场较为清淡的时候我们提振投资者信心，流动性充裕的核心逻辑、国家意志资本化的逻辑还在；3、9.18“抱团逐步撤退，等待新的抱团”——周五核心抱团股逐步企稳，部分强力反弹修复图形。

同时，周五我们对仓位做了部分调整，对前期超跌的科技和军工调增了仓位，做好了后续的准备。我们有几个重要观察指标：1、两融交易占比，从统计规律上看两融资金交易占比超过12%意味市场进入交易高危区间，跌破8%就是较为安全的区间，9月17日我们提到了当时已经击穿8%，说明短期卖空动力基本衰竭，进入中线交易区间；2、科技龙头股中芯国际、圣邦股份已经出现明显的抗跌迹象，科创50发行在即，市场需要热度配合；3、消费、医药龙头中顺洁柔、恒瑞医药出现了放量加速下跌，这同样是调整尾声；同时，低价创业板个股成交萎缩，炒作热情撤退，流动性得以释放。

综上，我们认为短期市场已经进入调整尾声阶段，临近双节成交量难以放大合情合理，但是在短期最强指数上证50带动下市场报收中阳，说明多头资金需要维持市场热情，而空头不敢大幅做空。从板块上看，我们更看好调整时间最长的硬科技，消费和医药整体还需要时间。

策略上：模拟组合不做调整，投资者可根据自己情况做调整，方向上科技优先。组合中的新易盛、宗申动力等均逐步进入加仓区间。【风险自担，仅供参考】