万亿元成交也露资金不足苗头,估值偏高适宜均衡配置
发布时间:2020-8-6 08:40阅读:162
市场热点风云变化,周三银行保险券商走软,医药军工农业板块走高,百家股票涨停,成交尽管破万亿元,但萎缩较为明显,截止收盘,沪指报3377.56点,涨0.17%,成交额为5265亿元;深成指报13960.93点,涨0.72%,成交额为6703亿元;创指报2860.24点,涨0.97%,成交额为2293亿元。
市场现在可谓是牛市呼声高涨,十年黄金牛市也再度出山,美国股市在争议中不断新高,纳斯达克已经突破11000点,与美国经济背道而驰,主要是流动性宽松带来的科技股上涨,A股虽然涨幅不小,但与历史高点相差甚远,要说牛市,恐怕有点言过其实,主要是估值太高,流动性就是再宽松,泡沫也不可能一路膨胀。
目前成交万亿元,看起来很大,但流通市值也已经是今非昔比,没有庞大成交量堆积,股市就会陷入调整,万亿元成交可以维持多久,这是一个谜,但绝对不可能长期维系,即使是万亿元成交,也不见得市场流动性或者说资金非常充足,主力资金可以发动全面牛市,只不过是一个结构性行情,周二低估值的银行、保险和券商走高,科技股、医药医疗器械大幅走软,周三低估值板块跌幅居前,取而代之的是医药医疗、农业和军工上涨,反应的是热点不能稳定推高,演绎一出你方唱罢我登场的格局,背后可能是资金已经稍显不足,如果万亿元成交都无法推动股市全面上涨,一旦成交下滑,后果就是指数调整。
目前IPO节奏之快是历史罕见的,减持疯狂也是位于高位,成交万亿元需要消耗大量资金,对增量资金要求很高,一旦增量资金不足,市场就可能面临中期调整,这是需要谨慎的。目前全凭机构重仓股支撑市场人气,演绎结构行情,可是机构重仓股泡沫也是存在的,能够维持泡沫多久。
媒体报道,机构调仓换股仓位不变,公私募移仓低估值板块,这一过程不会顺利,这是我个人的观点,机构持有医药医疗器械比例太高,投资者也很谨慎,不排除部分投资者不愿意追高接盘,机构调仓换股很难顺利。但只要趋势存在,牛股风险就会加大,低估值板块也就会有一些投资机会。
支撑目前股市上涨并不是基本面,而是流动性,如果基本面支撑股市大涨,股价被低估,就不会有重要股东的不断减持,而且是大比例甚至是清仓减持,还是迫不及待的减持,限售期一到,很多公司一起动手减持,说明一个道理,那就是股价高估泡沫严重。重要股东要比分析师更加知根知底,减持证明中长期不是牛市而是价值回归,至于短期,资金说了算,谁也不知道资金疯狂到何时。我是记住一点,卖的远比买的精明,尽量少碰重要股东减持个股。
热点过快切换,持续性下滑,显示资金分期加重,但成交位于万亿元,短线股指走势不会太差,但即使股指继续上涨,我个人认为空间很小,中长期看,IPO大量发行带来的限售股冲击迟早会显现,股市重新跌回到3000点下方概率依然很大。
投资上不再适宜满仓操作,需要适度控制仓位,防止股价回撤带来的资产市值下跌,目前更加适宜资产均衡配置,低估值走势是不好,但下跌空间也很小,存在补涨机会,科技股还是要回避那些牛股,尤其是高估值的牛股,如果叠加重要股东减持,更要警惕一些。
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