【弘业期货期市早参】农产品板块:2020-5-13星期三
发布时间:2020-5-13 08:57阅读:246
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油脂
国际市场,昨日美国CBOT大豆主力07合约小幅上涨1.8美分/蒲式耳,报收852.2美分/蒲式耳;马来西亚BMD棕榈油主力07合约跌21令吉特/吨,报收1998令吉特/吨。美国农业部(USDA)周二公布的5月供需报告显示,对2019/20大豆结转库存的预测从上月的4.8亿蒲式耳上调至5.8亿蒲式耳,远高于预期值,报告利空美豆价格。美农公布的出口检验周报显示,截止5月7日当周,美国对中国装运76545吨大豆。中国买船较多提振美豆价格。美豆主产区未来6-10日降雨量偏高,气温偏低,可能会影响美豆播种速度。美国农业部上周周一发布的作物进展周度报告显示,截至2020年5月3日,美国18个大豆主产州的大豆播种进度为23%,前一周为8%,去年同期为5%。阿根廷主要大豆种植区的降雨量预计低于正常值,将进入干燥状态,这有利于加快大豆的收割。根据气象服务机构Meteorlogix的预报信息,巴西南部局部地区出现阵雨且本周预计有更多的降雨,这将直接导致剩余的大豆收割进程减缓。当前马来进入季节性增产周期,MPOB周二发布的月报显示,马来西亚4月毛棕榈油产量为165万吨,环比上月增加18.28%。马来西亚4月底棕榈油库存为205万吨,环比上月增18.26%。马来西亚4月棕榈油出口123.6万吨,环比上月增加4.38%。库存增长高于预期,报告整体利空。出口方面,船运调查机构ITS数据显示马来西亚5月1-10日棕榈油出口量为337,255吨,较上月同期增加7.8%。AmSpec Agri数据显示,马来西亚5月1-10日棕榈油产品出口量为344,983吨,较上月同期增加11.9%。需求方面,受全球疫情形式严峻的影响,棕榈油需求面疲软状况持续。印度商务部发布声明称限制进口马来西亚精炼棕榈油,现已经暂停了39份精炼棕榈油进口许可证。此消息利空马棕价格,但马币贬值限制了价格跌幅。因原油价格低迷,马来西亚推迟B20计划,印尼将延迟推行B40计划,继续实行B30方案。欧盟数据显示,截至5月3日,棕榈油进口量为466万吨,比去年同期低15%。棕榈油产地累库现象已经较为明显。国内市场,因棕榈油到船不多,本周国内棕榈油库存继续下降,截止5月8日,全国港口食用棕榈油总库48.86万吨,前一周51.05,降幅为4.3%。因产地棕油价格持续疲软,进口利润逐步放开,根据天下粮仓发布的消息称近期进口商已买入30几船棕榈油,船期为5-11月,预计后期棕榈油去库存速度将放缓。巴西对华装运量巨大,5-7月份进口大豆到港量十分庞大。由于大豆到港增加,沿海油厂大豆库存持续增加。据Cofeed最新调查统计,2020年5月份国内各港口进口大豆预报到港151船986.5万吨。根据船期预估,6月大豆到港量仍将达到980万吨。截止5月8日当周,全国油厂进口大豆总库存359.96万吨,环比上周的352.85万吨增加2.02%。豆油库存止降回升,国内豆油商业库存总量84.5万吨,环比上周的81.215万吨增涨4.04%。随着开机率和压榨量地继续回升,预计未来两周豆油库存仍将会呈上升趋势。油脂整体上仍然维持偏空思维。
油料
隔夜美豆小幅收阴,USDA月度报告显示美国期末库存5.8亿蒲,高于行业预期,上月为4.8亿蒲,世界大豆库存为1.0027亿吨,上月为1.0045亿吨;另外中国继续采购美豆,民间出口商报告向中国出口13.6万吨大豆;指标7月开盘854,最高858,最低849.4,收盘852.2,跌0.23%;
国内夜盘豆粕小幅高开收涨,国内油厂压榨量上升至约200万吨高位,带动豆粕库存快速回升;主力9月开盘2741,最高2748,最低2736,最新2746,涨0.48%;菜粕偏弱震荡,不断下滑的豆粕现货报价及低豆菜粕价差使然;主力9月开盘2328,最高2332,最低2312,最新2321,跌0.13%;菜油窄幅收阴,隔夜ICE持强,11月合约收高0.30加元于477.1加元/吨,图形上关注中短期均线6650一线支持的力度;主力9月开盘6703,最高6705,最低6673,最新6686,跌0.03%;操作建议: 两粕关注,菜油持多。
白糖
外盘走势:洲际交易所(ICE)原糖期货周一收跌,由于缺乏甘蔗制乙醇需求,巴西中南部地区的糖厂正在最大化糖产量。ICE 7月原糖期货收跌0.21美分或2.03%,结算价报每磅10.12美分。消息方面:1、截至4月底,本制糖期全国累计销售食糖552.77万吨(上制糖期同期576.94万吨),累计销糖率54.14%(上制糖期同期54.01%),销糖率65.49%(上制糖期同期72.74%)。2、据印度糖业贸易协会,截止5月4日,印度糖厂2019/20年度(始于10月)糖出口量为334.9万吨。现货方面:柳州站台报价5530-5550,较前一交易日保持不变;南宁中间商白糖报价5530,较前一日报价保持不变,销量一般。仓单库存:郑商所白糖期货仓单13795张,+0,有效预报300张
棉花、棉纱
洲际交易所(ICE)棉花期货周二升至近两个月高位,因美国农业部在月度供需报告中上调美国出口预估,以及2020/21年度全球需求将自新冠肺炎疫情打击中恢复。ICE 7月棉花合约上涨1.71美分或3.02%,结算价报每磅58.34美分。美国农业部(USDA)周二公布的5月供需报告显示,美国2020/21市场年度出口将增至1,600万包,2019/20年度预估为1,500万包。美国2020/21年度棉花产量预估为1,950万包,较上年减少40万包。 中国农业农村部公布5月中国农产品供需形势分析报告显示,中美第一阶段经贸协议逐步落实、国际棉价处于历史低位等因素影响,棉花进口量调增30万吨至200万吨。期末库存上调30万吨至773万吨。328棉花价格指数(CC Index)至11549元/吨,较上个交易日下调28元/吨。受公路运输收费恢复影响,近期出疆汽运发运量下滑明显,轧花厂、贸易商移库热情回落。目前,全疆大部棉花出苗,棉花长势情况较好。下游纺企询单热情变浓,但由于国际疫情发酵态势未改,下游纺企仍持谨慎采购心态,预计郑棉近期偏强震荡为主。纯棉纱市场持续低迷,新增订单乏力,C32S纱线价格指数较昨日下跌10元/吨至18750元/吨。纺企以销定产,刚需补库,采购谨慎。外单零星回暖,但整体缺乏新订单。若下游消费无明显好转,预计郑纱仍以弱势震荡为主。
玉米、淀粉
隔夜玉米2009震荡反弹收于2056;淀粉2009震荡反弹,收出长上影小阳线于2414。随着拍卖期临近,且小麦上市期临近腾库等影响,贸易商逐渐上量。玉米播种期早期天气较好,关注后期天气及虫害。中美高层通电,再次强调合作基础,关注远期进口美玉米可能。深加工有所调价,需求无亮点;生猪养殖形势进一步好转,但考虑到受损基数及产能周期,对玉米高位空间宜谨慎。玉米期价高位回调明显,关注玉米后市政策情况。
鸡蛋
期货端:5月合约收盘2700,昨日2750,跌50;9月合约收盘4113,昨日4134,跌21;1月合约收盘3922,昨日3922,跌0。主力基差-1443,5-9价差-1413,5-1价差-1222,9-1价差191。现货端:5月12日全国蛋价整体持稳,主产区现货均价2.67元/斤;相关商品方面:全国淘鸡均价3.70元/斤,昨日3.65元/斤,涨0.05元/斤;生猪价格29.13元/公斤,昨日30.05元/公斤,跌0.92元/公斤。观点:从4月底蛋鸡养殖进入亏损阶段至今有半月时间,当前养殖利润虽然处于同期低位,但去年蛋鸡行业高盈利下养殖户资金普遍充裕,上半年去产能速度较慢,后期尤其是中秋的鸡蛋行情取决于五六月份养殖户的淘汰情况,若养殖户淘汰量增加,基本面状况得以改善,后期蛋价有望抬头。就近期而言,鸡蛋质量问题开始凸显,养殖户出货意愿较强,贸易商接货积极性不高,鸡蛋供应宽松局面难以缓解,不过经过连番下跌以及老淘量的增加,下探空间亦有限,近期低位震荡概率较大,追空需谨慎。
苹果
苹果市场关注重心仍在前期霜冻造成的2020-2021果季苹果产量的预期上。对于当前果季而言,产区价格因果农挺价保持坚挺,但批发市场价格在应季水果冲击与消费不足的压力下难以提价,目前国内仍有三四成苹果亟待去库存。 目前,主产区山东和陕西的库存变动量均出现了绝对值降低的情况,而山东的库容比仍处在55%左右,陕西的库存比处在35%左右,均保持下滑的状态,但整体库存仍较往年偏高。其中山东大多货源仍集中在果农手中,而陕西货源基本转移到客商手中。从全国来看,今年仍有三四成的苹果在产区或批发市场的冷库中待出货。
红枣
上个交易日,红枣主力合约呈现震荡的趋势。最终收于10155吨,较上一交易日-0.10%,成交量1.54万,持仓1.39万。目前,市场采购氛围冷淡,新疆产区红枣行情依旧是稳弱运行,内地客商前来采采购现象整体不多,且多给价偏低,导致红枣成交价格高低不等,品质较好的货源卖家要价显坚挺,农户手中的一般货源多是随行积极出售,成交价格稳中显弱。
粳米
上个交易日,粳米主力合约全天呈震荡走低的趋势。最终收于3411元/吨,较上一交易日-0.58%,成交量3347,持仓2.56万。2019/2020年国内大米产能过剩较2018/2019年有所扩大,供需偏松基调延续,加之2019/2020年度结转库存高企,对粳米行情走势形成压制。此外,2019年黑龙江的托市启动时间较往年推迟了一个月左右,使得中晚稻收购进度与上年同期收购量相比差距较大,粮库后期的收储压力较大。近年来,随着人民生活水平持续提高,大米消费量虽然仍有增加,不过增速呈现下降态势,加之节日提振作用正在逐渐弱化,对粳米市场的提振作用有限,2020年粳米行情偏弱格局难改。温馨提示:投资有风险,选择需谨慎。