喜人非农数据不容小觑，做空欧元买入英镑熊市价差 | 云核本周策略周报

打开APP 阅读最新报道

　　本周金融市场重磅风险事件云集，美联储和欧洲央行都将公布利率决议，英国将举行大选，其结果对于英国脱欧至关重要，经济数据方面，美国将公布至关重要的通胀和零售销售数据。此外，中美贸易也迎来非常关键的一周，预计在12月15日之前会传出更多重要信息，特别是一旦中美在这一期限之前达成协议，那么市场风险偏好情绪可能进一步升温，从而令金价造成更大打击。如何交易？

　　（I）、基本面摘要

　　关税政策向南美、法国“开炮” 金融市场避险情绪上升：特朗普周一突然宣布，对巴西和阿根廷重新引入钢铝关税。随后还拟对 24 亿美元法国商品加征关税，作为对数字税回应，并考虑就数字税对意大利、土耳其和奥地利进行调查。贸易相关消息打击了全球股市，道指下跌了近 1％，被视为避险天堂的黄金则随之上涨。

　　中美贸易协定消息面传惊吓 美元过山车：随着 12 月 15 日美国计划对中国加征关税期限临近，特朗普在周二表示，中美贸易协议的达成没有期限，最好等到 2020 年大选后再签订。这一言论令美股三大股指大幅下挫，恐慌指数 VIX 暴涨，非美货币上涨。然而周三，特朗普在伦敦举行的北约峰会上又表示与中国的贸易谈判进展“非常好”，中方也回应表示，双方经贸团队一直保持密切沟通，目前没有更多细节可以透露。令市场恐慌情绪有所缓解。

　　经济数据欲扬先抑 周五非农一锤定音：美国的一连串经济数据也令市场担忧。11 月 ISM 制造业和非制造业指数均低于预期的 54.5，且经历了连续的下降。周三公布的 ADP 就业报告显示，11 月新增就业人口仅 6.7 万人，创下 5 月以来的最低水平，且远远不及预期中的 13.5 万。然而周五，美国劳工部公布的 11 月份就业数据表现出色，非农就业人数激增 26.6 万人，失业率降至 3.5%，轻松打破了华尔街的共识，打消了市场对美国经济即将陷入衰退的担忧。

　　（II）、外汇期货与期权策略综述

　　逢高卖出欧元兑美元 2019 年 12 月份到期期货合约（芝商所合约代码 6EZ9）。

　　买入行权价为 1.3100，1.3000 的英镑熊市价差期权组合（芝商所合约代码 6BZ9）。

　　(II-1)、期货市场头寸分析

　　据美国商品期货委员会公布的 2019/12/3 期货市场头寸持仓报告显示，上周各货币的报告总持仓情况如下： 欧元净空头变化 3133 万手,日元净空头变化 5294 万手,英镑净空头变化 1783 万手,澳元净空头变化750 万手,加元净多头变化 3622 万手,瑞士法郎净多头变化 295 万手,纽元净空头变化 461 万手,上周总持仓多空转换的货币有：英镑。除此之外，单向总持仓变动超过 20%的货币有：日元，英镑，澳元，加元。

　　(II-2)、本周外汇期货交易策略

　　基本面上，12 月 12 日将迎来欧洲央行政策会议，将是拉加德出任行长以来的首次政策会议。认为她将重申维持当前政策立场的必要性，并要求欧元区各国政府以合适的财政手段来支持欧洲央行。将公布的最新宏观经济预期整体应不会和 9 月会议时有太多变化，还会延续德拉基之前释放的耐心态度，欧元会小幅承压。技术面上，欧元由于美元周五非农的良好数据而在周五收获下跌，但最终在大跌后收获了一定反弹后才收盘。因此新一周初并不会受到太大下行压力，但预期会在小幅反弹后延续下跌趋势。综上，建议逢高卖出欧元，点位1.1080,止损在 1.1100，止盈 1.1030，及时移动止损保护盈利。

　　(II-3)、本周外汇期权交易策略

　　买入标的为 6BZ9 的 Friday Weekly Premium Quoted 英镑熊市价差期权组合。

　　尽管月度 GDP 告的吸引力通常不如季度报告，但 10 月份英国的 GDP 报告是大选前的最后一份报告，可能会产生巨大影响。英国在三季度摆脱了经济衰退，产出增长了 0.3%。然而过去两个月出现了收缩，本月再次下滑，可能会降低保守党获胜的机会，从而使英镑承压。综上，建议本周买入英镑熊市价差期权组合。

　　（III）、本周重要经济资料与事件汇总

本文首发于微信公众号：云核变量金融交易员。文章内容属作者个人观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。