兰格观点:钢厂的蛋糕去哪儿了?
发布时间:2019-7-24 14:10阅读:227
近日,陆续有钢铁上市企业发布业绩预告,不出所料,钢厂净利润大幅下降。面对很不理想的业绩预告,笔者不禁要问:钢厂的蛋糕去哪儿了?
钢企业绩纷纷预减
安阳钢铁(600569)7月18日晚发布业绩预告,预计今年上半年净利在2.2亿元至2.8亿元之间,与上年同期相比减少7.37亿元到7.97亿元,同比减少72%到78%。
鞍钢股份(000898)7月12日晚间披露业绩预告,预计今年上半年净利润14.5亿元,同比下降67.3%。
华菱钢铁(000932)预计2019年半年度实现营收483.8亿元至484.8亿元,同比增长11.05%至11.28%;净利润22.1亿元至23.1亿元,同比下降32.82%至35.73%。
韶钢松山(000717)预计2019年上半年实现净利润约9.7亿元,同比下降约44.78%。太钢不锈(000825)预计今年上半年净利润11亿元-12亿元,同比下降57.68%-61.21%。
铁矿石成为众矢之的
钢厂业绩大幅下滑,主要是由两方面因素造成的,其一是,与去年同期相比钢材价格明显下降,据兰格钢铁云商平台监测数据显示,截至2019年7月19日,兰格钢铁综合价格指数为152.7点,与2018年7月19日的161.5点相比,下降了5.5%;兰格钢铁长材价格指数为166.9点,与2018年7月19日的172.9点相比,下降了3.5%;兰格钢铁板材价格指数为138.4点,与2018年7月19日的150.7点相比,下降了8.2%。钢材价格下滑对钢厂利润影响明显。
其二是原燃料价格的快速上涨,特别是铁矿石价格的大幅上涨。据兰格钢铁云商平台监测数据显示,截至2019年7月19日,兰格铁矿石价格指数61.5%的澳粉为111.0点,与2018年7月19日的同品类澳粉58.0点相比,价格大幅上涨了91.4%。可见,铁矿石价格的大幅上涨是钢厂盈利减少的最主要的罪魁祸首。
钢厂的蛋糕被矿山吃了
为什么铁矿石价格会疯狂上涨?有人说是国际四大矿山控制着出货量,有人说是普氏指数未能真实地反映市场状况,有人说是铁矿石期货未能更好地发挥发现价格的功能,更有人说是巴西矿难和澳大利亚飓风的影响,笔者认为,这些说法都有道理。但是,这些都只是影响因素的一部分,真正起主导作用的因素是中国的粗钢产量增长太快。
据国家统计局数据显示,2019年5月我国粗钢产量再创历史新高,达到8909万吨,同比增10%;2019年6月我国粗钢产量8753万吨,同比增长10.0%;1-6月粗钢产量49217万吨,同比增长9.9%。
今年5月份在唐山限产的前提下,我国粗钢日产水平达到了287.4万吨,6月份在唐山更大规模限产的情况下,粗钢日产达到了291.77万吨,相当于年化10.6亿吨的产量。如此大规模的产量,使铁矿石市场处于供需失衡的状态,导致铁矿石价格的不理性上涨。
这样我们就知道钢厂的蛋糕到哪儿去了?国内大大小小的钢厂就好比一个家庭里的众多兄弟,四大矿山就好比是四位客人,客人来家里做客,众兄弟却忙着竞争,忙着内斗,没有统一协调着招待客人,客人要吃饭,就毫不客气地把蛋糕分着吃了。所以客人饱了,众兄弟还饿着呢。如果众兄弟团结自律,主动地给客人分配蛋糕,给自已分配蛋糕,把主动权掌握在自已手里,那么大家都不至于挨饿。
所以,钢厂要协调,要自律,不能无节制地疯狂增产。这才是解决问题的根本之道。
兼并重组是钢厂的出路
国内钢厂众多,要想实现协调自律谈何容易。有盈利的时候,钢厂都会开足马力生产;没有盈利的时候,大多数钢厂也不会停产,因为停产意味着失去市场份额,市场一旦失去再想抢占回来就很难。即使在2015年钢铁行业最困难的时候,许多钢厂坚持的原则是:亏损也要死抗,等着别人让出市场。
钢厂要实现更好地协调自律,就必须要提高行业的集中度,唯一的出路是兼并重组。近几年,钢厂的兼并重组正如火如荼地展开,势必对提高行业集中度有极大的促进作用。如宝钢武钢合并、宝武重组马钢、沙钢重组东北特钢、建龙重组山西海鑫钢铁等等,未来随着钢铁行业集中度的进一步提高,钢厂的协调自律能力会增强,长期困扰中国钢铁行业的铁矿石问题才能得到根本解决。
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