【行情回顾】

周三得益于隔夜公布的美国经济数据疲弱，美元走软，现货金银小幅上行。黄金盘间高及1204.66美元，低探1188.40美元，收报1201.60美元，涨8.99美元约合0.75%；白银盘间高及16.41美元，低探16.05美元，收报16.30美元，涨0.13美元约合0.80%。

【基本面解析】

亚太消息面：

澳大利亚4月西太平洋消费者信心指数96.2，前值99.5。

中国3月社会消费品零售总额同比10.2%，预期10.9%；一季度GDP同比7%，增速创6年新低，预期7%，前值7.3%；中国1-3月规模以上工业增加值同比6.4%，预期6.9%，前值6.8%。

日本2月工业产出同比终值-2.0%，前值-2.6%。

欧洲消息面：

欧洲央行维持主要再融资利率0.05%不变，符合预期；维持隔夜存款利率-0.2%不变，符合预期；维持隔夜贷款利率0.3%不变，符合预期。

欧洲央行行长德拉吉：将一直实施QE，直到通胀可持续回升至目标水平；在评估经济前景时，欧洲央行遵循货币政策方针，QE的实施进展顺利，信贷需求回升，公司、消费者的借贷成本正在改善。金融市场的紧张形势有所缓解，欧洲央行政策措施将加固对通胀预期的稳定，国内需求是经济复苏的主要驱动力；欧洲央行批准了对希腊的紧急流动性措施（ELA），将继续向希腊银行业提供更多资金；对QE提前结束的说法感到惊讶，欧洲央行管委会已经讨论了希腊债务减记问题，欧洲央行将在合适时机重新考虑对希腊的债务减记，在希腊ELA相关问题上，答案都在希腊政府手上，如果满足条件，将立即恢复希腊的抵押品豁免权。

标普：将希腊主权信用评级从B-/B下调至CCC+，前景展望从信用观察负面下调至负面，该国政府、银行业和经济都面临着进一步恶化的风险，不进行深经济改革、或没有进一步债务豁免，我们预计希腊的债务和其他金融承诺恐怕都将无法持续，

欧洲经济数据：

德国3月CPI同比终值0.3%，预期0.3%，初值0.3%；法国3月CPI同比-0.1%，预期0.0%，前值-0.3%；欧元区2月经季调贸易帐220亿欧元，预期220亿欧元，前值216亿欧元修正为212亿欧元；

美国消息：

美联储Kocherlakota：美联储今年加息是不合适的，因通胀过低且劳动力市场仍在复苏中；更担心通胀的下行风险；2018年PCE物价增速达到2%存在“极大不确定性”。

美联储Bullard：预计美国中期经济增速将为约3%，市场和美联储对利率的看法将趋于一致；担忧通胀预期是否正偏离2%目标，加息过后，货币政策仍将非常宽松；通胀预期下滑值得密切关注，油价企稳后将会重新评估通胀走势，逐步加息将能够缓解资产泡沫问题；如果零利率持续太长时间，将催生资产泡沫风险。

美国经济数据：

美国4月10日当周MBA抵押贷款申请活动指数周环比-2.3%，前值0.4%；美国4月纽约联储制造业指数-1.19，预期7.17，前值6.9；美国3月工业产出环比-0.6%，预期-0.3%，前值0.1%；美国4月NAHB房产市场指数56，预期55，前值53；

基本面综合评述：

地缘政治方面，希腊危机进一步恶化，导致退欧风险加强，偏淡。在经济政策影响因素方面，美联储柯克拉科塔讲话偏鸽，偏暖于黄金，布拉德讲话中性偏鹰，略偏淡于黄金。经济数据方面，欧洲整体而言，中性，美国数据，略显偏弱，偏暖于黄金白银。

基本面中性偏淡。

【技术面分析】

黄金

均线指标看：目前均线系统呈现弱势整理格局，5、10、20、60日均线缠结下散成压，1204美元以上压力明显；布林线看：喇叭口继续收缩，上轨下行，中下轨上行，显示蓄势整理特征，预计今日仍然以区间震荡下行为主；MACD指标看：DIF下弯，DEA指标上行趋缓，力道温和，红烛趋零，显示多头谨慎减力，有进一步整理的需求；随机指标看：指标中低位微翘，力度温和，谨慎。

白银：

均线指标看：均线系统呈现弱势整理格局，中短期5、10、20日均线继续下散，短期呈现承压状态；布林线看：喇叭口继续收缩，上轨下行，下轨上行支撑，市场整理特征明显，今日依然以区间震荡整理为主；MACD指标看：绿烛微缩，DIF、DEA指标双双下行，空头呈现占优，市场基本上处于弱势状态；随机指标看：指标低位再度微翘，呈现筑底抬升之势，谨慎乐观。