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外汇

隔夜，美元指数跌0.05%收97.0334；欧元兑美元涨0.15%收1.1298，英镑兑美元跌0.05%收1.3043，澳元兑美元涨0.03%收0.7178，美元兑日元涨0.04%收112.065，美元兑加元跌0.09%收1.3340；阿根廷比索兑美元涨1.65%，土耳其里拉兑美元涨0.48%；离岸人民币兑美元涨0.54%，USDCNH收6.6767。中国经济数据强劲推升人民币，一度带动非美货币如澳元、加元、欧系货币上涨。

中国经济数据强劲，继续印证经济企稳，降准概率进一步下降。一季度GDP、3月单月及1-3月社会消费品零售总额、城镇固定资产投资、规模以上工业增加值、3月城镇调查失业率等指标纷纷超预期及前值，多个指标远超预期。国常会提出扩大再贷款、再贴现等工具规模，建立对中小银行实行较低存准率的政策框架；中国央行减量续作2000亿元MLF，开展1600亿元逆回购，降准概率进一步下降。

日英数据走弱，欧美数据强弱互现。日本2月工业产出同比环比不及前值；英国3月零售、核心零售物价指数不及预期和前值，CPI、核心CPI不及预期；欧元区2月季调后经常账不及前值，但贸易账好于前值，3月调和CPI、核心调和CPI同比环比均符合预期；美国2月贸易账好于预期和前值，赤字尤其是对华赤字有所收窄，2月批发销售环比符合预期不及前值，批发库存环比不及预期远不及前值。

关注今日公布的欧元区和美国Markit4月系列PMI初值。继续关注中美贸易谈判，欧美贸易争端，英国脱欧，土耳其危机等。

国债

周三5年期国债期货主力合约TF1906报收于98.710，涨幅0.19%，最高98.710，最低98.335，成交量8082手，持仓量20528手，日减仓462手;10年期国债期货主力合约T1906报收于96.420，涨幅0.31%，最高96.475，最低95.820，成交量6.79万手，持仓量68389手,日减仓414手;2年期国债期货主力合约TS1906报收于99.880，涨幅0.03%，最高99.880，最低99.750，成交量75手，持仓量796手，日增仓10手。备受关注的MLF到期对冲操作落地，央行开展1600亿元逆回购操作，同时开展2000亿元MLF操作。央行选择部分续作MLF加上逆回购的方式对冲资金缺口，锁长放短的意图明显。一季度和3月份中国经济运行的主要数据出炉。其中，一季度GDP增长和工业增加值增速超出之前的预期值。市场对于数据超预期已有预期，因此整体上可以说是已在市场预期之内。财政部续发1年、10年期国债，结果好于预期。昨日在央行公开市场操作宣布后，期债有一波小的下行，随着经济数据公布后，国债期货直线下跌，待情绪发泄后期债上演V形反转，尾盘震荡拉升，最终全线收涨。在当前经济企稳回升概率进一步加大，货币政策进一步放松预期减弱的背景下，短期期债料以震荡反复为主。

股指

股指期货

隔夜消息：

发改委内部征求意见拟推动汽车、家电、消费电子更新消费。国税总局要求进一步做好减税降费政策落实工作，要重点选取执行中操作性不强、受益面有限、纳税人获得感不明显的政策，开展深入调研、深度剖析，分门别类查找原因。美国2月贸易帐逆差494亿美元，逆差规模创8个月新低，预期逆差534亿美元，前值逆差511亿美元。

隔夜市场：

周三美股微幅收跌，美联储褐皮书显示，经济继续温和适度增长。高通涨超12%，苹果涨近2%，英特尔涨超3%。周三美元指数纽约尾盘跌0.05%报97.0334，美元兑欧元走软，因中国好于预期的经济增长数据提振了风险偏好，且市场关注周四出炉的欧元区经济数据。周三COMEX黄金期货收跌0.08%降至年内新低。

行情研判：

昨日公布的经济数据大部分超预期，原先市场预期的下半年经济企稳已提前至上半年，3月数据显示房地产市场继续改善，带动地产相关消费回暖，业绩稳定的大消费板块有望继续上涨。股指在高位震荡整理之后，市场有望继续向上运行，建议持有上证50多单。

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