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隔夜综述：

2018年最后一个交易日，美国三大股指集体收涨。据CME“美联储观察”：美联储明年3月加息25个基点至2.5%-2.75%区间的概率为5.0%，6月加息25个基点至2.5%-2.75%区间的概率为9.0%。美元指数收跌0.32%，报96.0633。

中国12月官方制造业PMI为49.4，为2016年7月以来首次跌破荣枯线，预期49.9，前值为50；12月官方非制造业PMI53.8，预期53.2，前值53.4。

NYMEX原油期货收涨1.06%报45.81美元/桶，COMEX黄金期货收涨0.13%报1284.7美元/盎司，伦敦基本金属多数收涨。

宏观方面

外汇

周一美元指数下跌0.32%，收96.0633，周二涨0.06%，收96.1223。周一离岸人民币兑美元涨0.17%，周二跌0.08%，USDCNH周二收6.8758。

意大利议会批准2019年预算案，英国首相圣诞期间继续与欧盟沟通脱欧协议，助推欧元、英镑上涨。

中美元首通电话，推动双方团队相向而行，争取尽早达成双赢协议。

中国12月制造业PMI49.4，不及预期及前值，2016年7月来首次跌破荣枯线；非制造业PMI超预期及前值。

继续关注全球贸易政策尤其是1月中旬的中美谈判、汽车关税，美国政局，欧洲局势尤其是意大利预算、英国脱欧，中东局势尤其是沙特、伊朗，各主要经济体数据及央行政策等。

国债

上周五，5年期国债期货主力合约TF1903报收于99.400，涨幅0.26%，最高99.145，最低99.160，成交量5488手，持仓量1.49万手，日增仓364手;10年期国债期货主力合约T1903报收于97.735，涨幅0.45%，最高97.775，最低97.330，成交量3.79万手，持仓量6.25万手,日增仓948手;2年期国债期货主力合约TS1903报收于100.410，涨幅0.09%，最高100.410，最低100.150，成交量109手，持仓量1018手，日增仓31手。上周五开展了2500亿元逆回购操作，不过当日资金结构性分化继续。当日公开市场有300亿元逆回购到期，因此净投放2200亿元，创逾五个月新高。周六，央行再次净投放2300亿元，刷新下半年重启逆回购以来单日净投放规模新高。不过恰逢周六，债市交投十分清淡。最新公布的数据显示，中国2018年12月官方制造业PMI为49.4，为2016年7月以来首次跌破荣枯线，预期49.9，前值为50。12月官方非制造业PMI53.8，预期53.2，前值53.4。内外需求走弱，经济增长延续放缓势头。基本面和资金面对债市有支撑，料将推动期债继续上行。关注即将公布的财新PMI数据。

股指

隔夜消息：

中央农村工作会议28日-29日在北京召开。上周五，证监会核发了三家企业的IPO批文。中国12月官方制造业PMI跌破荣枯线，29个月来首次，34个月来新低; 特朗普重申：不给建墙费 政府绝不开门; 中证报：专家预计2019年IPO审核将延续从严态势

隔夜市场：

2018年最后一个交易日，美股收涨，但创出2008年来最大年度跌幅。美元走低，今年累计上涨4.3%；美债走高。油价收涨，但2018年累计下跌25%；铜期货下跌，受中国经济数据疲软打压；黄金期货走低。

策略提示：

今日是2018第一个交易日，在节前市场整体偏弱运行，但市场中短期结构目前较为清晰，节后预计短期会延续之前的弱势格局，上证指数或很快考验前低并有新低可能，但这里的结构并不支持太有持续性的继续下跌，预计上证在前低前后很快会有稍有力度的反弹出现，之后可能继续震荡寻底，目前我们认为从点位绝对值和时间的角度，底部都不远。

外盘股指期货

隔夜消息：

中国去年12月官方制造业PMI为49.4，为2016年7月以来首次跌破荣枯线，预期49.9，前值为50。12月官方非制造业PMI53.8，预期53.2，前值53.4。中美两国领导人通电话和互致贺信。财政部：2019年要实施更大规模减税降费。

隔夜市场：

2018年最后一个交易日，美国三大股指集体收涨，道指涨近270点，收于23000点上方，报23327.46点。周一美元指数下跌0.32%，报96.0633点，2018年全年累计上涨4.13%，录得2015年来最好表现。

恒生股指期货策略提示：

恒生指数方面，恒生指数在元旦期间上涨1.34%，银行地产板块带动指数上涨。美股也出现小幅上涨，反弹至十日线上。12月官方制造业PMI49.4跌破荣枯线，经济下行压力继续显现，恒指将在低位震荡

富時中国A50指数期货相关资讯及操作建议：

A50指数方面，早盘受油价大涨提振的能源板块在中石化的跳水下回落,前期概念股集体回落。在美股爆涨的情况下，A股小幅高开，全天回落，弱势尽显。近期大盘股与小盘股在交替跳水，A50指数继续创新低，建议空单继续持有。