光大期货交易内参
发布时间:2018-10-17 09:46阅读:617
能源化工
原油
(钟美燕)
周二NYMEX原油期货收涨0.59%,报72.03美元/桶,刷新四日收盘新高。布伦特原油期货收涨0.97%,报81.56美元/桶。API原油库存录得意外下降213万桶。此前预期为增加220万桶。上周汽油库存减少340万桶,馏份油库存减少24.6万桶,上周美国进口量下降10万桶至710万桶/日。随着委内瑞拉和伊朗等国供应量下降的情况恶化,其他产油国备用产能将仅占全球需求的2%,并可能会进一步萎缩。OPEC秘书长巴尔金都希望主要产油国增加投资,从而提升产能水平满足未来的原油需求。供应风险再度提升。SC1812合约跌4.1报565.3元/桶,夜盘收跌8.3报557元/桶。外围金融市场再度集体大涨,市场风险情绪淡化。油价来自供应端的风险扰动未能解除,再加上前期的快速调整,短期期价将进入缓跌节奏,今日关注EIA库存数据,若节奏同API,则油价将进入反弹模式,SC油价则可低位试多。
甲醇
(能源化工组)
期价上看,周二1901合约期价回调至低点3330一线,后反弹,期价重心围绕3370一线窄幅波动,出现我们前期行情预判中的第二种情况,即技术好点突破未成功,醇价陷入震荡。昨日消息面上,浙江兴兴因原料成本过高而于10月15日停车检修,重启时间待定。华东装置中,兴兴往往是首当其冲面临成本压力的。现货方面,本周西北新价无确定价指导,短期可能也是继续推涨有压力。华东现货成交价在3465-3520元,期价回调整固下,接着蓄势上行。短期注意节奏,前期错过上一轮上行的情况下,可等待回调后的介入机会。
PTA
(杨闯)
现货均价大跌135至7655元/吨,创8月13日以来新低。昨日现货报盘升水1811合约120-130元/吨,递盘升水100元/吨,自提成交在7580元/吨。国内股市商品大跌以及国际油价回落,下游纺企采购观望气氛加剧,涤纶长丝成交5成左右。据悉江苏吴江汾湖高新区41家喷水织机停产,时间从2018年10月15日至2018年10月31日,共计15天,聚酯产销有望进一步放缓。华东一套65万吨和150万吨装置近期如期检修,不过前期一套220万吨装置复产,整体供应持稳。后市来看,欧美股市企稳利好油价,看好中期伊朗局势支撑油价,叠加供应偏紧格局,PTA下方有支撑,而向上需要关注焦点是下游开工和产销情况,目前均表现不佳,因而短期或震荡盘整运行。
沥青
(杨闯)
周一现货调价窗口,主流地区华东山东价格持稳,涨幅不及预期,而期间油价回落,沥青呈现补跌行情。近期沥青大部分地区产销平衡,北方地区赶工期下沥青供应平稳,山东主流成交3820-3920元/吨,部分低价货3800元/吨,盘面贴水100元/吨附近。欧美股市大涨,国际油价企稳,沥青向下压力得到缓解。后市来看,北方赶工期现货价格上涨基本被证伪,关注南方地区的施工高峰需求放量情况,同时看好伊朗局势对油价的中期支撑,预期沥青盘整过后仍有望上行。
金融类
股指
(韩颖朗)
昨日市场继续下跌,除上证50外其他指数均再创新低,成交量进一步萎缩。周一央行将下调人民币存款准备金率1个百分点,政策落有利于稳定市场情绪;同时,近期央行行长易纲在发言中表示,中国积极推动平稳有序去杠杆,去年以来,非金融部门的杠杆率已经稳定。海外方面,上周美股下跌受的主要原因在于获利盘累计,有中期选举消息的扰动因素,但并非经济基本面变化,隔夜美股反弹。前日深圳国资委表态化解股权质押风险。合海外与国内政策两方面,市场在短期内有超跌反弹的可能。操作上,短期而言,对三大指数均可进行多单建仓,但指数磨底行情下应降低收益预期,建议进行多单滚动操作,关注成交量变化。中长期而言,指数不排除再创新低的可能,暂且观望为宜。
贵金属
(展大鹏)
美股大幅反弹,避险情绪降低,金价下跌。不过,美股走弱影响并未完全消褪以及涉及后面的中期选举,美元或将维系弱势运行,金融市场动荡也会影响加息预期,金价存在继续修复预期,短线回调性下或提供较好的回调买入机会。
农产品类
豆类
(侯雪玲)
周二,CBOT大豆下跌,因收割天气转变,以及多头获利了结。目前,美豆处于关键价位附近,市场继续上冲需要动力,如出口需求、天气等。短期或有反复。国内方面,豆类冲高回落,豆粕承压于中美商谈,豆油承压于高库存。对于后市,维持震荡走高看法,操作上,逢回调买入,豆粕买1卖套利持有,豆油买5卖1套利介入,买油卖粕套利介入。
棕榈油
(王娜)
周二受周边市场系统性风险影响油脂价格联动下行,大连棕油1901合约震荡下行,夜盘期间价格继续调整。10月MPOB报告结果利空。10月MPOB报告结果利空。报告显示马棕油产量符合预期,棕油产量恢复增加,9月棕油产量同比增加26.05%。出口低于预期、期末库存高于市场预期。USDA供需报告结果超预期利多。国内油脂品种多空因素交织,人民币贬值提振市场通胀预期,但是国内油脂库存继续增加限制油脂反弹高度。后市,关注国内油脂库存变化,预计油脂市场粕强油弱局面延续。
鸡蛋
(孔海兰)
周二,主力1901合约早盘向下后全天震荡,收跌0.97%。现货方面,主销区均价4.32元/斤,较上一交易日上涨0.09,主产区均价3.97,较上一交易日上涨0.07。16日鸡蛋价格继续上涨,产区涨幅减缓,销区企稳。销区中,北京鸡蛋价格依然上涨,上海稳定,东莞有所回落;产区中鸡蛋价格继续上涨,但涨幅较昨日减缓,在0.05元/斤左右。节后现货价格回调后,现货企稳,并出现上涨。昨日主力合约高位小幅回调,但仍显强势。芝华数据显示,9月在产蛋鸡存栏小幅增加,预计后市在产蛋鸡存栏或将继续恢复。同时在产蛋鸡趋于年轻化,未来鸡蛋供给将逐渐趋于宽松。操作建议,暂时观望,继续关注现货价格走势及在产蛋鸡恢复进度。
玉米、淀粉
(王娜)
周二玉米、淀粉1901合约延续震荡表现,10-11月新玉米集中上市期玉米期价呈现震荡偏弱表现。现货市场中,农户惜售及东北产区玉米收割尚未完成对期、现价格形成支撑,与去年同期相比今年新玉米上市进度偏慢,港口与产区贸易倒挂贸易商观望情绪增加。与玉米相比,淀粉基本面表现依旧偏强,新玉米上市期淀粉加工企业还会继续入市收粮,淀粉消费企业对淀粉产成品提价接受意愿依旧偏强。后市继续关注新玉米上市进度及淀粉下游消费企业采购意愿,玉米近月1901合约短期承压,远期1905合约整体表现强于1月,淀粉、玉米高价差成为常态。
棉花
(许爱霞)
受投资者获利了结影响,周二美棉小幅下跌,郑棉日内小幅下跌,夜盘低位反弹。国内新棉加工和公检速度加快,在经历前几日机采籽棉价格小幅下滑后,近两日籽棉价格逐渐走稳,现货稳定,下游采购未放量,短期价格难有起色,或继续维持弱势震荡格局,但因今年棉花各类成本高于往年,物化成本对棉价存在支撑,操作上不宜过度看空。
白糖
(张笑金)
昨天原糖小幅回落,收于13.25美分/磅。国内目前南方销售压力不大,价格洼地依然是私糖,柳州现货报价5500元/吨,库存有限。盘面远月合约受到关注,部分资金逐渐布局多单,901合约甜菜糖压力仍在,短期继续在5250元/吨附近承压,图形上仍有调整意愿。未来预计现货报价坚挺,但盘面难以向上突破。
菜油/粕
(许爱霞)
周二油脂滞涨回落,现货部分跌10-40元/吨,因榨利良好,油厂开机率高,豆油库存再刷新历史高位至181万吨,油脂短期供应压力令期现价格承压,上周油厂大豆库存下降,在南美豆进口接近尾声,后期大豆将进入去库存阶段,导致市场预期偏好,且加拿大油菜籽产区遭遇了寒冷多雨的天气令该国菜籽价高企,但中美元首下月底G20会晤的消息及USDA报告有两船中国进口豆装船的信息或给盘面带来压力。菜粕方面,周二沿海菜粕报价在2700-2760元/吨,成交情况一般,尽管贸易战支撑中期价格,但短期来看,非洲猪瘟疫情蔓延不止,影响养殖户补栏积极性,菜粕周二冲高回落,夜盘跌幅扩大,短期或有继续调整的空间,操作上建议前期多单止盈离场或短空操作。
有色金属
铜
(徐迈里)
铜价继续震荡,市场再度陷入平淡期。市场持仓逐步缩水,基本面供求平衡,现货升贴水窄幅波动,周边市场出现分化。铜价要走出震荡格局仍需等待市场发生更多变化。
镍
(展大鹏)
外盘股市拉升,缓和部分市场情绪,有色价格有所修复。镍自身基本面,库存持续下滑以及阶段性需求亮点致看涨意愿逐渐增加,但市场过度关注宏观风险下转向做预期性行情。另外,沪镍持仓处于低位,关注资金增仓方向,是短线行情的关键点。
铝
(展大鹏)
隔夜受外盘股市修复影响,铝价震荡偏强。前期偏弱走势,一是与海德鲁氧化铝冶炼厂有望恢复全部产能的预期有关,二是市场当前的悲观情绪蔓延,这两种影响因素也将贯穿四季度行情。短期宏观情绪缓和下,成本和位置支撑显现,除非氧化铝报价继续大幅下滑。另外,关注内盘库存,如果持续止跌回升,表明淡季来临,行业需求收缩,铝价将处于不利环境 。
矿钢焦煤类
螺纹钢
(邱跃成,戴默)
昨日螺纹价格高位有所回落,主要原因一是受到商品及股市普遍下跌情绪影响;二是进博会期间上
海工地全面停工消息确认,市场对短期需求预期趋弱;三是北材南下资源逐步增多,华东作为高价区域成为北方资源南下的首选地。不过当前螺纹供需依然非常健康的,现货价格坚挺,杭州沙钢资源价格达到4650元,唐山钢坯价格达到3940元。11月1日起新国标的执行,以及上期所合约规则的修改,将使得螺纹价格底部进一部抬升。预计螺纹在短期调整后仍有向上空间。
铁矿石
(张岩)
昨日铁矿石港口现货价格持稳,成交不佳,钢厂观望情绪浓,贸易商看涨。日照港PB粉534元,持平;金布巴粉467元,持平。美金矿市场成交冷清,价格持稳。现货平台成交17万吨巴混,价格76.7美金。普氏62%铁矿石指数为71.75美元,跌0.5美元,月均为70.43美元。大商铁矿石主力合约偏弱震荡。近期市场传闻受上海进博会影响,长三角地区中代表钢厂沙钢、永钢限产方案,利空铁矿石盘面,叠加后期随着取暖季来临,未来需求端承受一定压力。港口方面,近期主流澳粉库存下降幅度较大,但部分钢厂调节配比转向巴西卡粉巴粗、降低澳矿用量,未来澳粉粉会有所压力,后续持续跟踪港口库存情况。综合考虑,短期内铁矿石或呈现震荡偏弱行情。
动力煤
(张笑金)
随着北 方气温逐渐降低,坑口块煤形成支撑,坑口库存偏低,地销形势较好。六大电日耗目前维持在50多万吨的水平,电厂依然保持正常补库节奏,未来一段时间预计北方港口仍将维持高报价、下游均衡采 购的状态,不追涨,目前港口报价660-670元/吨,未来进口煤限制是影响供需平衡的重要因素,天气因素将在 11 月底后成为助推题材。对上海进口博览会的影响切勿高估。盘面 1901 合约基本维持平水,夜盘保持在660元/吨以上,有助于现货市场信心的维持,随着时间推移,现货表现将强于盘面,保持回调介入多单的思路,不宜追高。
煤焦
(王心彤)
昨日, JM1901合约开盘拉涨,至午后下跌,截至日盘报收1367.5元/吨,持仓量28.3万手。现货方面,产地价格坚挺,稳中有涨。目前国产端环保限产影响仍在,影响正在逐步修复。煤矿库存低位,销售情况较好,加之之前限产影响,整体煤矿库存偏低。后期焦煤仍有季节性补库预期,现货价格坚挺,盘面或震荡偏强,关注采暖季焦化限产力度对焦煤需求的影响。
焦炭
(王心彤)
昨日,商品整体下滑,J1901合约日内低位盘整,尾盘跳水,截至日盘报收2448.5元/吨,持仓量36.2万手。现货价格坚挺,港口贸易商逐渐补库,但目前价格下,接货谨慎。供应方面,焦企开工率回升,焦炭供应增加。库存方面,焦企库存低位,因此支撑价格上涨,钢厂已陆续补库,部分库存情况正常偏高。在前期盘面拉涨后短期震荡走势为主,关注螺纹以及供需对焦炭整体的影响和焦化限产政策。
温馨提示:投资有风险,选择需谨慎。