昨日央行等三部委发文，二套房最低首付款比例降至40%；公积金购买首套首付20%，拥有1套住房并已结清贷款再贷，首付30%。此外，财政部发文，免征2年以上个人住房转让营业税，不足2年全额征收。分析师普遍认为政策超市场预期，普遍看好房地产产业链投资机会。但由于媒体提前散布消息，昨日房地产等相关产业链股票已怒放。今日是否见光死，不得而知。

毫无疑问，过去15年，房地产是我国支柱产业。同时房地产投资也是居民投资的重要渠道。13年和14年全国商品房销售面积分别为13亿和12亿平方米，人均住房面积已达到34平方米。房地产供应过剩已经形成。另外随着人口老龄化到来，房地产需求的高峰已过，可以肯定的认为房地产投资最好的时期已过。

由于房地产在过去都是政策控制的稀缺产品，在供应量上去之后，市场化手段逐渐使用。对于房地产股票投资只能是修复性阶段性机会，看好房地产大公司未来整合机会。重点推万科，保利等。