万科A(000002)——下半年货量充足，上调13年销售预测至1800亿 万科今日公布中报，公司上半年实现营业收入413.9亿元，同比增长34.7%，净利润45.56亿元，同比增长22.3%，基本每股收益0.41元，基本符合我们预期的0.43元。结算利润率下降主要因低价项目参与结算所致，目前销售及预收款对应毛利率... 阅读全文

968次浏览 2013-8-7 19:31

微信商业化时代，游戏/电商/支付先行微信5.0，全新生活方式的开始？1）本次微信5.0版本更新主要集中在表情、游戏中心、街景、支付、扫一扫等方面，涵盖游戏、电商、移动支付等领域，可谓微信平台商业化变现最为重要的一步；2）根据相关新闻报道，微信用户数已达4亿，手机网民渗透率接近90%（按照CNNIC的统计数据，截... 阅读全文

1259次浏览 2013-8-6 21:27

从政策变迁看行业扩容 “十二五”规划减排任务钢铁压力最大。按照“十二五”规划政策框架，要求相对于“十一五”末，SO2下降8%，NOx下降10%。“十一五”期间电力部门是SO2减排的主力军，但是“十二五”我们测算电力部门最多还有27.9万吨的减排空间，占减排目标的16%。剩下的减排任务必然会落到SO2第二大排... 阅读全文

1141次浏览 2013-8-6 21:23

政策春风起，销售在淡季 7月板块小幅跑赢大盘，主要因房地产再融资政策逐渐明朗及政治局会议定调积极，政策的正面事件催化板块估值得到一定修复。7月，沪深300指数下跌0.9%，申万房地产指数上涨1.8%，房地产板块跑赢大盘2.7%，板块跑赢大盘的主要原因是政策预期的：1）随着新华社报道房地产再融资开闸，以及新... 阅读全文

989次浏览 2013-8-6 21:22

进一步细化“非公”实施细则，落实民间投资政策措施 1、进一步细化“非公”实施细则，落实民间投资政策措施鼓励民间资本进入相关垄断行业的“非公36条”细则出台以来，部分行业在引入民间资本方面取得了很大进展，实施细则在公平竞争、市场准入和确保收益上都做了明确规定，但如何落实民间投资政策措施以及进一步细... 阅读全文

980次浏览 2013-8-6 21:20

德赛电池(000049)——业绩符合预期，布局完美长期成长可期  维持买入评级。我们维持对公司未来三年的盈利预测，预计2013-15年EPS为1.61元，2.64元，3.79元，目前股价对应13-15年PE为40.2X、24.5X、17.1X，考虑到公司目前在消费电子产品及客户的优秀布局，我们看好公司的持续成长能力，6-12个月合... 阅读全文

920次浏览 2013-8-6 21:17

阳光照明(600261)——中报业绩基本符合预期，期待LED业务放量 业绩基本符合我们的预期。报告内公司实现营业收入14.64亿元，同比增长22.5%，毛利率18.7%，同比下滑0.5%，我们预计剔除国家高效照明推广项目的影响后上半年毛利率预计同比微幅上升。归属于上市公司股东的净利润为1.00亿元，同比增长13.0%，归属与... 阅读全文

921次浏览 2013-8-6 21:16

西山煤电(000983)——煤价大幅下滑成本控制较好维持“增持”评级 投资评级与估值：预计公司13EPS0.32元，对应估值23倍不具备吸引力，维持增持评级。二季度需求不达预期，煤价加速下跌，太原古交2#焦煤车板价环比下滑12%，同比下滑25%，太原一级冶金焦车板环比下滑12.8%，同比下滑23.4%。公司煤炭销售困难... 阅读全文

806次浏览 2013-8-6 21:15

昊华能源(601101)——所得税优惠对冲部分煤价压力业绩符合预期 投资评级与估值：下调公司13年业绩至0.47元/股（原0.55），对应13年PE17.5倍，不具备估值优势。下调公司盈利预测主要是预计出口煤均价受合同周期影响下半年均价较上半年仍将继续下滑，下调公司无烟煤价格增速假设。公司中长期内生成长性较好... 阅读全文

807次浏览 2013-8-6 21:13

航天信息(600271)——2013年中报点评：情况越来越好2013年上半年实现收入67.9亿元，实现净利润5.9亿元，分别同比增长1.5%和11.3%，每股收益为0.64元。收入符合预期，净利润高于我们预测的5.55亿元。上半年增值税防伪税控和系统集成业务的毛利率上升是净利润超出预期的主要原因。上半年增值税防伪税控业... 阅读全文

848次浏览 2013-8-6 21:12

江中药业(600750)——中成药OTC和保健品业务收入下滑2013年中报EPS=0.37元/股，扣非后下滑25%低于预期：江中药业公布2013年半年报，营业收入12.95亿元同比下滑16%，其中制造收入7.29亿元同比下滑21%；净利润1.14亿元同比增长6%，扣非后主业净利润7995万元同比下滑25%；EPS=0.37元/股（扣非后主业EPS=... 阅读全文

813次浏览 2013-8-6 21:11

申银万国期货早盘视点0806【新闻关注】国际：7月美国非农就业+16.2万，市场预期为18.5万；失业率为7.4%，市场预期为7.5%美国6月个人消费支出增长0.5%不及预期，核心PCE指数年率+1.2%国内：国家发改委:引导民间投资进入基础设施等领域三家期货公司有望重组金石期货或引入台股东中央财政今年安排217.5亿元农机补贴法律专家：... 阅读全文

1512次浏览 2013-8-6 08:59

晨会纪要8.05一、大势分析：市场在政策有宽松预期以及经济下行的夹缝中运行，当前政策的措施还是集中于投资方面，新产业方面的举动不多，而且政策的不确定性也较高；整体看市场以震荡整理为主，控制好仓位，关注弹性好有业绩支撑的个股。二、机构晨会：1、巨轮股份（002031）深度研究报告--液压式硫化机进入爆发期，高端装... 阅读全文

908次浏览 2013-8-5 09:20

 装饰行业产值是万亿级，不是千亿级  建筑装饰行业产值数据两个口径大相径庭：建筑行业产值统计来源有两处，分别是统计局和中国建筑装饰协会行业发展部。两个口径数据差异较大，以2011年为例，统计局口径下装饰产值约为4200亿元，而协会口径下（扣除家装散装和幕墙）高达1.1万亿元。统计... 阅读全文

1104次浏览 2013-8-3 09:46

1、稳增长提振企业信心 7月PMI为50.3%，比上月回升0.2个百分点，回升幅度明显强于历史均值水平。从具体年份看，今年PMI回升幅度创历史同期最高水平，2005年至2012年，只有2009年7月回升0.1个百分点，其余均环比回落。从细分指标看，购进价格指数、新出口订单指数、进口指数、生产量指数和从业人员指... 阅读全文

1184次浏览 2013-8-3 09:44