项目亮点

1、完美风控：土地抵押、应收账款质押、AA 融资，AA 担保

2、地级市政信：遵义市 GDP 为 2403.94 亿元，仅次于贵阳市，全省排名第 2

3. 央企信托：管理信托资产规模达 4182.68 亿
 

融资方介绍-遵义苟江投资建设有限责任公司

公司简介

融资方遵义苟江投资建设有限责任公司是遵义市人民政府 100%注资的国有独资企业，主体评级 AA、债券评级 AA。截至 2017 年 6 月 30 日，公司资产总额 92.34 亿元，净资产42.17 亿元，资产负债率 54%。

 财务情况

公司总资产规模不断增长，2015 年-2017 年 6 月，总资产分别为 61.19 亿元、86.65亿元、92.34 亿元。截至 2017 年 6 月，货币资金规模 3.13 亿元，应收账款 5.87 亿元，其他应收款 35.66 亿元，应付款方为政府单位及国有企业，总体坏账风险低。 

担保方介绍-遵义和平投资建设有限责任公司

遵义和平投资建设有限责任公司是遵义市人民政府 100%注资的国有独资企业，主体评级 AA。截至 2017 年 6 月，公司总资产 83.29 亿元。资产以流动资产为主，截至近期，公司流动资产占比为 99.97%，公司流动资产主要由货币资金、应收账款、其他应收款以及存货构成，截至近期，公司货币资金 7.65 亿元，应收账款 6.48 亿元、其他应收 5.27 亿元、存货 63.7 亿元。土地储备为 92 宗土地使用权，均为出让性质的居住兼商业用地，主要位于播州区南白镇、苟江镇及龙坑县；土地账面价值共 59.5 亿元。 

偿债能力分析

2015 年-2017 年 6 月，公司资产负债率分别为 16.45%、12.19%、21.39%，总体处于较低水平，公司是所有者权益对负债保障程度较好。

区域概况及财政介绍

遵义市 2015 年 GDP2168.34 亿元，2016 年 GDP2403.94 亿元，仅次于贵阳市，全省排名第 2。

播州区隶属于贵州省遵义市，地处贵州省北部，属于国家战略下的黔中经济区和黔北经济协作区核心区域，系贵州“金三角”战略腹地，是长江中上游综合开发和黔渝经济合作的重要节点。

2013～2015 年，播州区经济保持较快增长，在遵义市 14 个区县中处于上游水平；2014年，播州区地区生产总值及地方一般预算收入在遵义市 14 个区县中位居第三。2015 年，播州区实现地区生产总值（GDP）315.10 亿元，比上年增长 15.42%。总体来看，播州区资源较为丰富，近年来经济增长速度较快，在遵义市各区县的地区生产总值和公共财政预算收入排名中位居第二；产业结构以工业为主，重工业的支撑地位明显。预计未来 1～2 年，播州区经济总体仍将保持良好的发展趋势。

（1）融资方综合现金流城市基础设施投融资、土地开发整理及国有资产管理、基础设施建设等业务收入。

（2）保证人综合现金流项目开发、融资，国有资产经营管理；投资城市基础设施项目、土地收储整治业务；特许经营业务；租赁业务；旅游开发业务，建材业务

（3）抵押及质押物变现

（1） 土地抵押：融资方名下共计 10 块土地使用权为本信托贷款本息义务提供担保，共计 596517.05 平方米，抵押物评估价值 92364.83 万元，抵押率 54.13%;

（2） 应收账款质押：苟江投资代建“遵义县东部拓展区城镇基础设施建设项目”形成的对贵州苟江经济开发区管理委员会 6 亿元的应收账款质押给信托计划。

（3） 连带责任担保：遵义和平投资建设（AA 评级）为本信托计划提供无限连带责任保证担保