项目优势 

土地抵押 担保方九华经建投将其拥有的土地使用权的土地进行抵押，评估价值为7.32亿元 

AA+国有独资交易主体 融资方湘潭九华水利建设投资有限公司由湘潭九华示范区管理委员会100%控股，主体信用等级 为AA 

AA+国有独资企业连带担保 担保方湘潭九华经济建设投资有限公司由湘潭九华示范区管理委员会100%控股，其主体信用等 级为AA，为本次融资提供无限连带责任担保

得天独厚的区位优势

九华示范区位于长株潭城市群国家“两型社会”综合配套改革试验区的核心区，是湘潭市“两型 社会”建设的示范区，总体规划面积138平方公里。境内上瑞高速贯穿东西，长潭西线高速连接南北， 湘江黄金水道通江达海，还有湘黔铁路及湘江生态经济风光带，具有得天独厚的区位优势融资方“湘潭九华水利建设投资有限公司”

介绍： 

湘潭九华水利建设投资有限公司，系九华示范区为加强园区水利工程建设，适应园区发展于2012年 6 月注册成立，注册资金 7 亿元，公司股东为湘潭九华示范区管理委员会（100%）。经营范围：水利及其他基础设施投资与建设；园区土地开发与经营以及土地储备与经营；园区项目建设投资；项目策划；物业管理；钢材、水泥、石膏、建筑材料（不含硅酮胶）的销售；园林绿化养护。

财务状况：2016 年末，公司总资产 100.21 亿元，总负债 36.04 亿元，净资产 64.18 亿元，资产负债率35.96%。2016年营业收入20亿元，，盈利能力较为稳定。营业外收入仅政府补助性， 近三年来款项比力较为稳定，每年3000万元。九华水利投是湘潭九华示范区为加强九华水利工程及其他基础设施项目建设、适应园区发展，经示范党工委研究决定成立的，承担着示范区的开发建设、投融资、国管理等重要职能，政府支持力度较大，盈利有保障。 

2016 年 8月，联合信用评级有限公司通过对九华水利投主体长期状况和拟非公开发行的 2016 年公司债券进行综合分析和评估，确定其主体信用等级为AA，评级展望稳定 。

综上所述，公司负债率良好，资产结构较好，偿债能力较强，政府支持力度大，九华水利投有较强的还款实力 。 

担保方"湘潭九华经济建设投资有限公司"介绍： 

湘潭九华经济建设投资有限公司，公司成立于2003年10月，注册资本6亿元，公司股东为湘潭九华示范区管理委员会（100%）。经营范围：九华经济区的建设投资、项目策划，物业管理，农业基础设施建设。根据湘潭市人民政府潭政函[2009]96号文件，发行人成为湘潭市基础设施建设主体之一，其项目策划、建设投资、基础设施建设等公司业务经营范围拓展到湘潭市范围。 

财务状况：截至2016 年末，公司总资产达690.64亿元，所有者权益合计为281.24亿元，资产负债率为59.28%；2016 年，公司实现营业总收入39.08 亿元，净利润6.65亿元。截至2017 年6 月末，公司总资产达676.36 亿元，所有者权益合计为283.06 亿元，产资负债率为58.15%；2017 年1~6 月，公司实现营业总收入18.98亿元，净利润1.82亿元，经营活动净现金流7.28亿元。 作为九华示范区基础设施建设的主体，为九华示范区城市化进程发挥了重大的作用。担保方收到的各类政府补助与担保方各主营业务条线密切相关，道路建设、水利设施项目等业务都是关系国计民生的准公益性业务类型，政府补贴优先向该类行业倾斜，保证了未来政府补贴的持续性。 经联合资信评估有限公司综合评述，担保方长期主体信用等级为AA，评级展望为稳定。 总体来看， 随着湘潭九华示范区基础设施建的不断推进，公司业务规模基础设施建的不断推进，公司业务规模断扩大，资产总额快速增长不断扩大，财务杠杆水平维持在合理水平，资产负债结构基本合理、稳定，资产质量优良，具有较强的偿债能力和抗风险能力。 

地理优势： 

湘潭市位于江下游流域，处湖南省中部偏东地区；与长沙、株 洲同为国家长株潭城市群“两型社会”综合配套改革试验区中心， 是国优秀旅游城市、国家园林城市、湖南省历史文化名城、全明文 明创建工作先进城市。湘潭市属于湖南经济政治文化最发达的核心 区域，是湖南省重要的工业、 科教和旅游城市，是长株潭城市群 中心城市之一。 

湘潭市拥有独立核算工业企近 2,000 家。湘潭工业基础雄厚， 发展环境优越，曾在美国福布杂志评选中国二十个最适宜开设工厂 的城市排名第三。湘潭科研力量居湖南省第二，是经湖科技厅批准 的唯一创新试点市。湘潭交通网络完善，其陆路运输十分发达，与 长沙和株洲形成湖南省内最便捷的公路网并合组为国家公路运输 枢纽。全市拥有京港澳高速、沪昆长潭西等7条建成及在建的高速公路。 

湘潭市水运交通便利，湘江呈“ U” 型流经湘潭，使具备了成为内河航运黄金港口城市得天独 厚的条件。已跻身国家综合运输网络上的内河大港，成为湘中南地区和大西南地区与长江三角洲经济 圈最佳水陆联运交通枢纽，形成了中部崛起新通道。 

截至2016 年末，湘潭全市地区完成生产总值1845.7 亿元，比上年增长8.2% 。湘潭市常驻人 口为283.8万人，2016年全市全体居民人均可支配收入25304元，经济总量常年排在湖南省各地级 市的中上游，是湖南省经济较为发达的地区，人均富裕程度仅次于长沙，列湖南省第2位。湘潭市地 区生产总值位列全省第7，经济发展速度较快，增速8.37%，高于省平均增速0.27%。 

湘潭九华示范区创建于2003 年11 月6 日，位于我国湖南省湘 潭市北部，九华示范区位于长株潭城 市群国家“两型社会”综合配套改 革试验区的核心区，是湘潭市“两型 社会”建设的示范区，是长株潭城市 群国家两型社会建设综合配套改革 试验区的五大示范区之一，也是省政 府批准设立的台商投资区，2011年 升级为国家级经济技术开发区。总体规划面积138 平方公里。境内上瑞高速贯穿东西，长潭西线高 速连接南北，湘江黄金水道通江达海，还有湘黔 铁路及湘江生态经济风光带，具有得天独厚的区位优势。

 湘潭九华经开区凭借独特的地理区位和九华人奋勇拼搏的精神，创造了经济连续多年年均增长近 1倍的发展奇迹，已成为湖南最具活力与潜力的工业园区，2011年，园区经济规模、经济总量已经 跻身全省第四位。2016年，九华示范区地方综合财力达 76.56 亿元，同比增长 12.0%，增速较快。 2016年全区公共预算收入26.74亿元，同比增长19.22%，增速与上年持平。

第一还款来源：融资方可支配收入 截止2016 年，公司总资产100.21亿元，营收规模达到20.00亿元，获利达2.66亿元，现金 流净额达到融资人资产负债率仅为35.96%，负债水平不高。融资人营收、获利状况良好，经营、筹 资而来之现金流入充足，财务结构文件，未来发展稳定。 

第二还款来源：担保人经营性现金流 截止 2016 年，九华经建营收规模达到 39.20 亿元，获利达 6.64 亿元，负债率 58.0% ，负债合理。融资人营收、获利状况良好，财务结构稳健，未来发展稳定，并且担保方无相关法院诉讼及关注类或不良预期借款，历史信用状况好 ，都是其能良好履行保证力的保障 。 

1.土地抵押：担保方九华经建投将其拥有的土地使用权的土地进行抵押，评估价值为7.32亿元