交易对手

韩城金融控股集团有限公司成立于2016年3月1日，注册资本金人民币100000万元，公司股东为韩城市国有资产管理局，出资比例为100%。韩城金融控股集团有限公司是经韩城市人民政府授权，在金融和实业两个方面进行投资的资本运作平台。公司具体经营范围是：金融、非金融领域内的投融资、资本运作及资产管理，股权投资及管理，受托专项资金，信用担保，实业经营，投融资及金融研究，企业重组、并购咨询等金融服务。

截止2017年6月末，公司总资产为32.09亿元，负债5.67亿元，资产负债率仅17.70%。

韩城金控以打造黄河金三角一流资本管理平台为己任，其发展目标是成为以金融产业为核心，涵盖银行、证券、保险、信托、基金、财务公司、金融租赁、信用担保和再担保、资产管理、金融服务等多个金融领域，以实体产业投资为支撑，涵盖城市基础设施建设、文体旅游发展、商品贸易流通等多个实体领域，拥有优秀品牌与特色；以资本为纽带，连接金融和实业，逐步实现综合经营的控股集团。公司将在深化地方金融机构改革和建设陕西东大门等省委省政府重大战略部署中发挥作用，为把韩城建设成为秦晋豫金三角区域金融中心和黄河沿岸明珠城市的重要建设主体。

项目所在地分析

韩城是陕西省省内计划单列市。位于陕西省东部黄河西岸，关中盆地东北隅。总面积1621平方公里，总人口50万。韩城市辖2个街道办事处6个镇：新城街道办事处、金城街道办事处、龙门镇、桑树坪镇、芝川镇、西庄镇、芝阳镇、板桥镇。2016年全市生产总值320.39亿元,地方财政总收入45.72亿元，陕西省内综合排名第三位。

韩城工业特色明显，能源工业发展迅猛，循环经济占据主导地位，形成了煤炭焦化、钢铁、电力等四大支柱产业，年生产能力分别达到700万吨、500万吨、600万吨，电力装机容量270万千瓦，中国500强企业、陕西第一、生产能力300万吨的龙门钢铁集团；境内有年产原煤400万吨的陕西韩城煤业公司、总装机240总装机容量240万千瓦的韩城二电厂以及黄河矿业公司、海燕焦化、中鲁果汁、黑猫炭黑等一大批民营企业，正在建设的年产500万吨焦化企业正在建设之中。

韩城市2016年实现公共预算收入21.62亿元，占其所在的地级市渭南市72.32亿元公共预算收入的29.89%。且上级转移支付收到省市两级支持，财政收支情况良好。

产品亮点

1、2015年7月韩城市被陕西省政府确立为金融改革创新试点城市，作为金融创新的具体举措之一，组建韩城金融控股集团，邀请域内外各方面的专家出谋划策，引进高层次人才组建管理团队。

2、保证人韩城市城市投资（集团）有限公司担保能力强。公司资产体量较大，主体信用评级AA，韩城市快速增长的经济实力、持续有力的政府支持以及较低的资产负债率等对公司发展起到积极的作用。保证人的资产负债情况适中，资产运营效率较为稳定并且维持在合理水平。宏财投资整体筹资能力较强，经营状况良好、资产运用合理，短期偿债能力有保障，因此公司有足够的担保的能力。

3、陕西省韩城市经济实力强，财政状况良好。

补充企业流动资金

融资方是韩城市唯一的金融控股平台，系韩城市政府国有独资公司；韩城市重要政府建设平台公司，且自身具有较高的资信和偿债能力。

担保方AA发债主体韩城城投为本信托计划提供连带担保；韩城城投注册资本5.3亿元，总资产240.3亿元，资产负债率57.1%。

由韩城市城市投资（集团）有限公司提供连带责任保证担保

韩城市城市投资（集团）有限公司系韩城市国有资产管理局控股86.44%，国开发展基金有限公司出资13.56%，注册资本为人民币54327.90元。经营范围：房地产开发经营、城市基础设施项目的投资、融资、开发、建设和经营管理；土地开发、土地储备收购、开发经营；矿产资源的综合开发利用及投资管理；国内外实业投资、按国家规定在海外举办各类企业；综合性商业（除专项贵口管理部分）、高新产品开发、高科技投资；农业、工业、基础设施、能源、交通的投资及经营管理、会议展览中心相关基础设施及配套项目开发及经营管理、资产管理、投资管理、投资咨询、物业管理、物流管理、物流服务、城市供水、燃气供应；城市基础设施、公共事业、基础产业的投资建设、运营；房地产开发经营与旧城改造；政府公共设施等。

截止2017年6月末，公司总资产为240.34亿元，负债137.19亿元，资产负债率57.08%。

公司发行16韩城投债（银行间）和16韩城投（交易所），主承销商及上市推荐人为申万宏源证券有限公司，经鹏元资信评估有限公司综合评定，本期债券的信托级别为AA+，发行人的主体长期信用评级为AA。