1,融资人将其持有的对响水城投的应收账款3亿元转让给我司，并办理应收账款转让登记，足以覆盖1.5亿元信托本息；

2、担保措施：

（1）响水城市资产投资控股集团有限公司（以下简称“响水城投”，评级AA）为融资人响水旅游回购应收账款债权的义务提供无限连带责任担保。

（2）响水县灌江控股集团有限公司（以下简称“灌江控股”，AA发债主体，债项AA+）为融资人响水旅游回购应收账款债权的义务提供无限连带责任担保

区域情况（盐城响水县)

1、融资人所在区域为我国经济大省江苏省下属的盐城市响水县。盐城市经济实力在江苏省13个市排第7位，2017年，盐城市实现地区生产总值达到5082.7亿元，总量稳居全省第七位，按可比价计算,比上年增长6.8%。2017年，全市实现一般公共预算收入360亿元

2、2017年，响水县实现生产总值319.91亿元，同比增幅达到7.8%，经济发展势头良好。

2015至2017年，响水县实现财政总收入分别为58.52亿元、59.51亿元、59.55亿元，财政总收入金额总体平稳，略有上升。2015年至2017年，响水县的一般财政收入分别为32.54亿元、29.60亿元、23.90亿元，三年平均一般财政收入为28.5亿元，经济实力较好。

2016年至2017年，响水县分别实现生产总值270.64亿元、319.91亿元，同比增幅达到9.8%、7.8%，经济发展势头良好。

交易对手（融资人）

响水县旅游发展有限公司为响水城市资产投资控股集团有限公司（下称“响水城投”，AA）全资控股的子公司，响水城投董事长兼任响水旅游董事长，实际上由响水城投进行经营和管理，响水旅游与响水城投是两块牌子，同一套领导班子。公司最终控制人为响水县人民政府。

响水旅游公司系响水县人民政府为了发展当地旅游事业，依托响水县传统文化和自然景观，开发响水旅游项目，促进农村经济发展而设立的城市基础设施建设平台。

担保人之一响水城投

担保人为响水县国有资产管理委员会办公室控股的子公司。主营业务包括响水县安置房、响水县道路、桥梁等建设项目。

    公司目前取得大公国际资信评估有限公司的评级报告，评级为AA，正在进行发债的前期准备工作，尚未进行公开发债。

担保人之二灌江控股

        担保人灌江控股为响水县国有资产管理委员会办公室控股的子公司。公司代表响水县人民政府进行区内各项基础设施的建设和区内土地的整理开发，城乡基础设施建设，水利基础设施建设，安置房建设等，是响水县基础设施建设的重要载体。

产品亮点

①区域优势：本项目所在区域位于江苏省盐城市响水县。盐城市经济实力在江苏省13个市排第7位，2017年，盐城市实现地区生产总值达到5082.7亿元，总量稳居全省第七位，按可比价计算,比上年增长6.8%。2017年，全市实现一般公共预算收入360亿元。2017年，响水县实现生产总值319.91亿元，同比增幅达到7.8%，经济发展势头良好。2015至2017年，响水县实现财政总收入分别为58.52亿元、59.51亿元、59.55亿元，财政总收入金额总体平稳，略有上升。2015年至2017年，响水县的一般财政收入分别为32.54亿元、29.60亿元、23.90亿元，三年平均一般财政收入为28.5亿元，经济实力较好。。

②股东背景优势：本次融资人、担保人实际控制人为响水县人民政府，系响水县的主要基础设施建设和投融资主体。其中担保人之一响水城市资产投资控股集团有限公司评级为AA，正在准备发行企业债；担保人之二响水县灌江控股集团有限公司评级为AA，已经于2015年12月公开发行金额为13亿元、期限7年的公司债券。

③还款来源保障充分：转让的应收账款足值并进行登记，融资人和担保人资产情况和经营情况良好，形成对到期债务偿还的有力保障。

1、担保人响水城市资产投资控股集团有限公司（简称“响水城投”，评级AA）承诺为融资人回购应收账款债权的义务提供无限连带保证担保。截至2017年末，公司总资产85.06亿，总负债36.63亿，所有者权益48.43亿。