项目亮点

项目位置得天独厚：本项目位于天津南港区，南港区是天津市落实“双城双港”城市重要发展战略，距离天津市区 45 公里，距离天津机场 40 公里，距离天津港 20 公里。本项目建成后满足天津、京津冀的海上化工品运输要求。

资产实力雄厚（利润超主板上市公司百强）：企业资产规模已达到 90.34 亿元，净资产已达到 29.60 亿元，净利润 2.49 亿元。

标的项目实现赢利：标泰奥物流码头项目拥有发改委批复的岸线使用权、海域使用权稀缺资源；该项目已开始实现盈利，预计在 18 年实现 30.72 亿元的利润流入，盈利能力可观。大比例覆盖募集资金。

良好的商誉和信用记录：在 30 余年的不断发展中，秉持稳健发展的作风。企业拥有优良的信用记录。企业曾被天津市金融行业评为“AAA 信用企业”

回购能力强：信托存续时间为 2 年，则江胜集团可用于回购的现金流入为131,769 万元，大比例覆盖本金，覆盖率高达 146%；具备充足的安全边际。

发展机遇：南港升级为对外开放口岸。极大地刺激天津泰奥石化物流有限公司的码头业务量贸易业务量，截至2017年末南港已累计实现交易额1500多亿元，大型客户包括渤化集团、亿利集团等多家大型能源化工企业都大幅增加贸易业务量，有助于进一步提升标的企业股权价值。


 

融资主体介绍:
       江胜集团：天津江胜集团有限公司成立于 1999 年 8 月,注册资本为 9.18 亿元人民币。自成立以来，江胜集团进行了业务重组、资产整合，逐步形成了以能源及资源的开发利用、港口码头运营、石化仓储物流、电商贸易为主业的四大业务板块。现江胜集团旗下有 13 家子公司，根据截至 2017 年的 12 月的财务审计报告显示，企业合并资产规模已达到 90.33 亿元，净资产已达到 29.60亿元；2017 年实现合并收入 40.17 亿元，净利润 2.49 亿元。
交易标的公司介绍：
       天津融泰投资有限公司（以下简称“天津融泰”或“融泰投资”）成立于2001 年，系江胜集团的重要控股平台。截止到 2017 年 12 月末，天津融泰账面总资产规模已达到 17.44 亿元，如仅考虑泰奥石化码头公司的股权公允价值溢价，其净资产价值不低于 13.04 亿元，按此核算本次信托计划受让标的——天津融泰投资有限公司 81755 万股股权（占比 98.9650%）的股权收益权价值约12.90 亿元

资金用途介绍：（港口码头基础设施建设）
      信托资金全部由江胜集团将所得资金进一步用于其融泰投资控股的天津 南港泰奥石化仓储物流及配套项目。南港泰奥石化仓储物流及配套项目将建设 集原油、燃料油、成品油、液体化工品等产品的仓储、输送和码头、铁路、公 路配套服务为一体的大型综合石化仓储物流中心。本项目选址位于天津市南港 工业区西港池西侧，位于滨海新区南部，地理位置得天独厚，距离天津市区 45 公里，距离天津机场40公里，距离天津港20公里。项目一期规划总库容约26.96万立方米，建成后将有效满足南港工业区乃至天津、京津冀的海上化工品运输 要求。


天津港简介

        天津港，位于天津市海河入海口，处于京津冀城市群和环渤海经济圈的交汇点上，是中国北方重要的综合性港口和对外贸易口岸。可满足 30 万吨级原油船舶和国际上最先进的集装箱船进出港。
      2013 年天津港货物吞吐量首次突破 5 亿吨，集装箱吞吐量突破 1300 万标准箱，成为中国北方第一个 5 亿吨港口。2014 年 1 月 1 日，中国第一条人工开挖的复试航道在天津港正式通航。2015 年 03 月 04 日，天津将投 160 亿元建设天津港。2016 年 4 月 2 日从天津港集团获悉，被列为天津市 2016 年重点建设工程之一的天津港南疆 27 号通用码头工程开工建设。该项目建成后将对实现天津港“北矿南移”战略和“东高端、南优质、北提升”总体布局及功能定位发挥重要作用，提升对外服务能力。该项目总投资 14.1 亿元，建设年设计吞吐能力 980 万吨的 20 万吨级通用散货泊位 1 个和总占地面积约 25.15 万平方米的码头配套堆场
 

政策优势：
1. 紧跟“一带一路”政策：南港泰奥石化仓储物流项目所在的天津市是首都北京的海上门户，也亚欧大陆桥最短的东端起点。在国家发展改革委、外交部、商务部联合发布的《推动共建丝绸之路经济带和 21 世纪海上丝绸之路的愿景与行动》中，明确提出“加强上海、天津、宁波－舟山、广州、深圳、湛江、汕头、青岛、烟台、大连、福州、厦门、泉州、海口、三亚等沿海城市港口建设”，南港泰奥石化仓储物流项目的建设抓住了这一历史机遇，同时也将进一步增强其母公司江胜集团的盈利能力，有效保障信托资金的兑付。

2. 南港“对外开放”机遇：根据泰奥石化项目所在天津南港工业区今年的实施方案说明，为确保壳牌润滑油、泰奥液体化工码头、中石化 LNG 等重点项目的建成投产，2018 年将实现港区 10 万吨级航道通航，“一关三检”全面进驻，南港将正式升级为对外开放口岸。这也将极大地刺激标的公司旗下天津泰奥石化物流有限公司的码头业务量以及津能所交易平台和电商平台的贸易业务量，截至 2017 年末津能所已累计实现交易额 1500 多亿元，上线交易品种一百余种，产业会员达 200 多家，港口对外开放后，大型客户包括渤化集团、亿利集团等多家大型能源化工企业都将大幅增加在其平台内的贸易业务量，有助于进一步提升标的企业股权价值。

信托资金全程监管：信托资金的使用由AX信托监管、并审核。

股权质押：融泰投资98%股权质押给安信信托 股权收益权价值约12.90亿元，为江胜集团回购义务提供质押担保。