产品优势

担保主体实力较强

汝州市鑫源投资有限公司的股东及实际控制人为汝州市国有资产管理办公室，汝州鑫源是汝州市重要的城市基础设施投融资和建设主体。主体信用评级为AA。

应收账款质押

应收账款质押物为汝州温投对汝州市温泉农村融合发展产业园管理委员会持有的4.584亿应收账款，应收账款在中国人民银行征信中心办理质押登记。

股权质押

股权质押物为汝州温投全资子公司汝州市汤王地热开发有限公司的100%股权。截至2017年12月，汝州汤王总资产3.53亿元，所有者权益3.15亿元，2017年，公司营业收入7346.2万元，净利润638.9万元。

区域经济实力较强

汝州市位于河南省中西部，总面积1,573平方公里，总人口约120万。2017年，全市一般公共预算收入30亿元，增长32.6%，总量在10个直管县排第3位，增幅排第1位。税收收入完成21.4亿元，增长35.5% 。

交易对手简介

汝州市温泉水生态投资建设有限公司

基本情况

汝州温投经汝州市政府批准于2015年03月12日挂牌成立的国有独资企业，全资股东为汝州市国有资产管理委员会。主体信用评级为AA。

财务数据

公司截至2017年12月31日，资产规模117.49亿元，负债总额为22.55亿元。资产负债率为19%。公司的业务收入主要来自工程建设收入和资金占用费收入，截止2017年12月31日，实现营业利润2.23亿元，净利润1.94亿元。具有较强的偿债能力和盈利能力。

保证人介绍

基本情况

汝州市鑫源投资有限公司成立于2009年06月05日，是汝州市国有资产管理办公室受汝州市人民政府委托，投资组建的国有独资有限公司。其股东及实际控制人均为汝州市国资办，公司注册资本及实收资本均为10,000万元。汝州鑫源是汝州市重要的城市基础设施投融资和建设主体，业务范围包括城市基础设施建设、土地开发整理、工程施工、商品贸易以及运输、供水、担保等。主体信用评级为AA。

财务情况

截止2017年12月31日，汝州鑫源资产330.88亿元，负债134.7亿元，资产负债率40.71%。2017年度，汝州鑫源累计完成营业收入34.4亿元，实现净利润3.08亿元。资产负债率较为稳定，具备较强的债务保障能力。

区域介绍

汝州市简介

汝州市位于河南省中西部，是河南省委、省政府确定的省直管试点县（市）、对外开放重点市、加快城镇化建设重点市、水生态文明城市。地处中原腹地，位于郑州、洛阳、平顶山、许昌、南阳五市交叉辐射地带，是中原城市群副中心城市，漯平洛经济隆起带重要支撑点、丝绸之路经济带重要节点城市。2017年，预计全市一般公共预算收入完成30.066亿元，增长32.6%，总量在10个直管县预计排第3位，增幅预计排第1位。

汝州温泉泉水含有54种微量元素，居世界第二。汝州温泉2009年被确定为河南省旅游产业集聚区，2011年被市政府（汝政文[2011]15号）确定为汝州市唯一一个省级中心镇建设试点。汝州市“十二五”规划和市六次党代会提出建设“八大特色集群”，明确提出建设温泉国际旅游休闲度假村，把温泉培育成为全国乃至世界知名品牌。

第一还款来源：交易对手汝州温投经营收入

汝州温投2015、2016、2017年营业收入分别为0.13亿、4.3亿、6.9亿元。2017年12月31日，2017年实现营业利润2.23亿元，净利润实现1.94亿元。总体而言，企业的主营业务收入增幅较大，营业能力较强。

第二还款来源：保证人汝州鑫源经营收入

汝州鑫源的财务整体状况符合其汝州市政府融资平台公司的定位，资产结构以政府注入的土地使用权为核心，短期内不具备大幅贬值的风险；盈利能力相对良好，汝州鑫源近四年的营业利润率分别为8.96%、9.74%、11.90%、23.59%和28.48%。

AA融资主体：汝州温投是国有独资企业，全资股东为汝州市国资委，截至2017年12月，总资产117.49亿，资产负债率低至19%，具有较强偿债能力。

AA担保主体：汝州鑫源投资实际控制人为汝州市国资办，截至2017年12月，总资产330.88亿，实现营收34.4亿，主体信用评级为AA。