产品特点

       1、交易对手履约能力强

       交易对手临港置业是由湖南城陵矶临港新区投资开发有限公司出资设立的具有独立法人地位的国有企业，公司2010年至2012年总资产分别为3.64亿、 7.84亿、12.94亿，资产规模上升较快。2012年该公司补贴收入13,550万元，净利润为1.53亿元，经营状况良好。

       2、政府重点建设项目

       湖南城陵矶临港产业新区防洪排涝综合整治工程项目是岳阳市政府重点建设项目。项目建成后不仅可以提高临港新区的洪标排涝标准，修复区内湖泊的生态功能，还 可为临港产业新区提供优美的投资环境，可以带动地区经济社会的发展，实现临港新区的可持续发展，工程的社会、环境、经济效益显著。

担保方简介

       湖南城陵矶临港新区开发投资有限公司

       1、 国有独资

       湖南城陵矶临港新区开发投资有限公司是由岳阳市人民政府批准设立，由湖南城陵矶临港产业新区财政局出资的国有独资有限责任公司。

       2、AA级发债主体

       该公司于2012年发行“2012 年湖南城陵矶临港新区开发投资有限公司公司债券”，规模10亿元人民币；经鹏元资信评估有限公司综合评定，本期债券信用等级为AA 级，发行人主体长期信用等级为AA级。

       3、 市融资平台

       该公司目前在建和拟建的项目包括临港产业新区农产品交易基地（一期）项目、城陵矶临港产业新区物流基地、城陵矶临港产业新区廉租房项目等，这些项目都是临港新区进入岳阳市“十二五”规划的重大项目，经济和社会意义重大。

    岳阳市城市建设投资有限公司

    1、 国有独资

       岳阳市城市建设投资有限公司是由岳阳市人民政府出资设立的国有独资有限责任公司。

       2、 企业实力雄厚

       该公司立足城市基础设施建设投融资和建设管理，拥有全资子公司3家，截止2013年6月末公司总资产达193亿元。

       3、 财务状况良好

       公司近三年的经营收入分别为12.43亿元、18.45亿元和8.05亿元，对应的净利润分别是1.40亿元、5.96亿元、1.56亿元，经营稳定，盈利情况良好。

       4、 AA级发债主体

       公司于2013年发行”2013年岳阳市城市建设投资有限公司公司债券”, 规模18亿元人民币；经大公国际资信评估有限公司综合评定，本期债券信用等级为AA，发行人主体信用等级为AA 。

区域经济

       1、 地区概况

       岳阳市位于湖南省北部与长江交汇处，是湖南省政治、文化、科研、经贸以及交通次中心城市。全市交通便利，长江、京广铁路、京港澳高速、武广客运专线等国家 水陆交通大动脉在市区交织成网，另外岳阳城陵矶港已经成为了中西部地区的国际贸易中转口岸。岳阳市现辖汨罗市、临湘市2个县级市，岳阳县、华容县、平江 县、湘阴县4 个县，岳阳楼区、云溪区、君山区3个区，设有岳阳经济技术开发区、城陵矶临港产业新区、南湖风景区和屈原管理区。2012年末岳阳市总面积为15,019 平方公里，常住人口552.31万。

       2、 地区财政情况

       2010-2012 年，岳阳市地区年生产总值分别为1,539.36 亿元、1,899.49亿元、2,199.92亿元，2010-2012年同比增长率为分别为20.72%、23.39%、15.82%，经济保持平稳适度增长。

       2012年以来，随着岳阳市经济的发展，全市财政实力进一步提高，财政本年收入增至286.39亿元，同比增长13.11%。

       截止2012年底岳阳市本级政府债务余额为36.98亿元，政府债务率为48.72%，相对于地区GDP负债率仅仅为1.79%；未来三年到期债务分别为 23.92亿元、14.22亿元、16.81亿元，而预计未来三年可支付的财政收入分别为83.48亿、91.83亿和101亿，财政偿债能力较高。

1、第一还款来源

本项目第一还款来源为“湖南城陵矶临港产业新区防洪排涝综合整治工程”项目的BT回购收入。

根据临港置业与湖南城陵矶临港产业新区管理委员会签订的《湖南城陵矶临港产业新区防洪排涝综合整治工程项目BT总承包合同》，该工程的合同总价人民币68481.64万元。BT回购收入完全覆盖本信托计划本金及回购溢价。

2、第二还款来源

本项目第二还款来源为临港置业的经营收入，在信托计划存续期内，预计代建项目回款8.4亿元，回购合同债权有保障。

(1)保证人保证能力强：保证人湖南城陵矶临港新区开发投资有限公司、岳阳市城市建设投资有限公司都是由岳阳市人民政府批准设立的国有独资有限责任公司，截止2012年末两家公司总资产分别为90亿元和188亿元，保证能力较强；

(2)抵押物优质：抵押物为商业用地，评估总值超过8亿元，抵押率不超过50%；

(3)还款来源可靠：项目工程的合同总价为人民币68481.64万元，可完全覆盖本信托计划本金及回购溢价；